JPMorgan Menandai Konflik Israel-Iran Saat Harga Minyak Melonjak dan Kepercayaan Investor Goyah

JPMorgan Mengaitkan Ketegangan Israel-Iran dengan Guncangan Minyak, Mendorong Investor untuk Bersiap Menghadapi Volatilitas

Putaran baru kerusuhan geopolitik di Timur Tengah mengguncang pasar keuangan, dinyatakan oleh Global Investment Strategy Group dari JPMorgan Private Bank dalam laporan tanggal 13 Juni. Diterbitkan di bawah judul pandangan tengah tahun mereka, tim tersebut menilai bahwa meskipun ekuitas global telah pulih dari posisi terendah pada bulan April untuk mencapai wilayah rekor, konflik terbaru antara Israel dan Iran sekarang menghadirkan ancaman nyata jangka pendek terhadap kepercayaan investor. Serangan Israel terhadap infrastruktur nuklir dan militer Iran mendorong lonjakan harga minyak, dengan minyak Brent naik lebih dari 7% pada perdagangan pagi di New York—kenaikan terjal sejak Maret 2022. Iran berjanji untuk membalas, sementara AS menjauhkan diri dari serangan itu.

Terlepas dari volatilitas, analis JPMorgan menyatakan keyakinannya pada latar belakang ekonomi dan pasar yang lebih luas. Laporan tersebut menyatakan:

Jika kita melihat gangguan yang signifikan, rantai pasokan energi tampaknya memiliki lebih banyak kapasitas untuk menyerap guncangan daripada beberapa dekade yang lalu.

Fleksibilitas output shale AS dan kapasitas cadangan dalam OPEC+ disebutkan sebagai penyangga. Bank tersebut menyoroti bahwa, meskipun Iran hanya memproduksi 4% minyak mentah global, setiap risiko terhadap titik penyumbatan regional seperti Selat Hormuz — di mana 20% aliran minyak global mengalir — dapat memicu ketidakstabilan harga lebih lanjut. Namun, harga minyak tetap 10% di bawah puncaknya pada bulan Januari, dan baik inflasi AS maupun imbal hasil Treasury AS sedang menurun, memberikan pasar ruang untuk bermanuver.

Tim tersebut memperkuat keyakinannya bahwa ekonomi AS tetap tangguh, didukung oleh penurunan pembacaan CPI dan PPI dan tanda-tanda kemajuan dalam pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok. Laporan tersebut mencatat:

Pasar akan terus diuji, dengan ketidakpastian kemungkinan berlanjut melalui musim panas dan seterusnya.

JPMorgan menyimpulkan dengan menekankan strategi portofolio: “Peristiwa terbaru menggarisbawahi pentingnya membangun ketahanan dalam portofolio melalui diversifikasi, terutama dengan aset yang tidak berkorelasi seperti emas, infrastruktur, dan hedge funds.”