IREN Meluncurkan Penawaran Obligasi Konversi Besar-besaran untuk Melunasi Utang Lama

Dorongan Pembiayaan Terbaru IREN: Dua Obligasi Konversi, Satu Penjualan Ekuitas Besar

IREN menetapkan harga $1 miliar dari catatan senior konversi 0,25% yang jatuh tempo 2032 dan $1 miliar lainnya dari catatan senior konversi 1,00% yang jatuh tempo 2033, masing-masing membawa premi konversi 25%. Perusahaan mengatakan penyelesaian dijadwalkan pada 8 Desember, menunggu kondisi penutupan yang normal. IREN adalah penambang bitcoin yang diperdagangkan secara publik terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar dengan valuasi sebesar $11,65 miliar pada hari Rabu.

Perusahaan yang terdaftar di Nasdaq ini juga melakukan transaksi capped-call yang terkait dengan kedua seri catatan tersebut, menawarkan lindung nilai hingga harga cap $82,24—dua kali lipat dari harga saham terakhir yang dilaporkan sebesar $41,12 pada 2 Desember. Lindung nilai opsional tersebut tidak sepenuhnya menghilangkan dilusi, namun bisa meredam dampaknya kecuali saham melonjak jauh melampaui batas.

Selain obligasi, IREN menetapkan harga penempatan langsung 39,7 juta saham biasa pada $41,12 masing-masing, mengumpulkan dana yang dirancang untuk menutupi pembelian kembali catatan konversi 2029 dan 2030 yang masih beredar. Perusahaan mencapai perjanjian negosiasi pribadi untuk membeli kembali sekitar $544,3 juta dari pokok dari catatan sebelumnya dengan biaya pembelian kembali gabungan sekitar $1,63 miliar.

Baca lebih lanjut: Kalshi Menjadi Mitra Pasar Prediksi Resmi CNN untuk Peramalan Acara Waktu Nyata

Jika selesai, langkah tersebut akan menghapus sebagian besar utang konversi berkupon lebih tinggi yang lebih lama dari IREN—dan perusahaan mengisyaratkan mungkin akan membeli kembali lebih banyak setelah penawaran baru ditutup. Aktivitas perdagangan yang terkait dengan lindung nilai pembelian kembali ini mungkin terus mempengaruhi harga saham IREN karena lembaga yang terlibat menyesuaikan posisi.

IREN memperkirakan hasil bersih sebesar sekitar $1,97 miliar dari catatan baru, atau hingga $2,27 miliar jika opsi pembelian tambahan dilaksanakan. Dana tersebut, dipasangkan dengan penggalangan ekuitas, akan menutupi biaya capped-call, pembelian kembali catatan lama, dan kebutuhan korporat umum.

Namun tidak ada yang terikat dengan apa pun: penjualan catatan, penggalangan ekuitas, dan perjanjian pembelian kembali adalah semua transaksi independen, dan masing-masing dapat ditutup—atau tidak—secara mandiri.

FAQ ❓

• Untuk apa IREN mengumpulkan uang?
  Untuk mendanai transaksi capped-call baru, melunasi catatan konversi yang lebih lama, dan mendukung kebutuhan korporat umum.
• Berapa banyak yang direncanakan IREN untuk dikumpulkan?
  Lebih dari $2 miliar dari obligasi konversi baru dan penjualan ekuitas langsung.
• Mengapa IREN membeli kembali catatan konversi yang ada?
  Untuk mengurangi bagian dari utang konversi 2029 dan 2030 yang masih beredar.
• Kapan catatan baru jatuh tempo?
  Catatan 2032 jatuh tempo pada 1 Juni 2032, dan catatan 2033 jatuh tempo pada 1 Juni 2033.