Menurut analisis dari The Kobeissi Letter, pergeseran cepat dari keserakahan ekstrem ke ketakutan ekstrem di kalangan investor—bukan perang dagang AS-China—yang mendorong keruntuhan bersejarah senilai $5,5 triliun di pasar global sejak pertengahan Februari.
Guncangan Sentimen: Ketakutan Investor Menghapus $5,5 Triliun saat Pasar Saham dan Kripto Runtuh
Artikel ini diterbitkan lebih dari sebulan yang lalu. Beberapa informasi mungkin sudah tidak terkini.
DITULIS OLEH
BAGIKAN
Penghindaran Risiko, Bukan Tarif, Menyebabkan Jatuhnya Pasar Sebesar $5,5 Triliun Secara Historis
Pasar S&P 500 dan cryptocurrency secara kolektif kehilangan nilai sebesar $5,5 triliun dalam dua bulan terakhir, dengan $4,5 triliun dihapuskan dari S&P 500 sendiri sejak 20 Februari. Kobeissi menggambarkan penurunan ini disebabkan oleh pembalikan mendadak dalam selera risiko, mencatat pasar beralih dari rekor tertinggi ke wilayah bearish dalam hitungan hari.
“Sentimen adalah penggerak utama harga di pasar manapun, terlepas dari fundamental,” kata utas X tersebut, menyoroti bahwa indeks ketakutan-dan-keserakahan dalam saham dan crypto mencapai level terendah sejak 2022.
Meskipun sebelumnya menyadari ketegangan perdagangan yang meningkat, pasar melonjak ke rekor baru pada Desember 2024 dan awal Februari. Penurunan dimulai pada 20 Februari, bertepatan dengan investor institusional yang mengurangi eksposur ke saham teknologi. Hedge fund mengurangi kepemilikan pada ekuitas “Magnificent 7” ke level terendah 22 bulan menjelang penjualan besar-besaran, dilaporkan oleh Kobeissi.
Cryptocurrency mencerminkan tren ini, turun $1 triliun meskipun ada perkembangan kebijakan yang menggembirakan. Investor institusional membangun posisi short Ethereum yang memecahkan rekor pada 9 Februari, sementara pedagang ritel beralih ke crypto di tengah spekulasi tentang cadangan Bitcoin AS. “Bahkan Cadangan Bitcoin AS menjadi acara ‘jual kabar baik’,” catat Kobeissi.
Outflow besar-besaran memperburuk kerugian. Dana crypto mengalami rekor mingguan dengan keluarnya $2,6 miliar pada akhir Februari, sementara dana small-cap dan mid-cap AS mengalami kerugian masing-masing $3,5 miliar dan $2,1 miliar. Dana sektor teknologi kehilangan $1,9 miliar dalam satu minggu.
Utas Kobeissi memperingatkan volatilitas akan meningkat, dengan VIX melonjak 70% dalam satu bulan. Kobeissi memprediksi ayunan 1.000 poin per hari di Dow Jones Industrial Average dapat menjadi rutinitas, mendesak investor untuk memantau pergeseran sentimen. “Mendahului pergeseran sentimen akan menjadi strategi paling menguntungkan di tahun 2025,” analisis Kobeissi menyimpulkan.
