Federal Reserve Menghadapi Bentrokan Industri atas Proposal Rekening Master 'Skinny'

Bank Peringatkan Risiko saat Crypto Mendukung Prototipe Akun Pembayaran Fed

Pada bulan Desember 2025, Dewan Federal Reserve merilis Permintaan untuk Informasi yang menguraikan Prototipe Akun Pembayarannya, sebuah versi sederhana dari akun master tradisional yang memungkinkan institusi penyimpanan tertentu yang memenuhi syarat untuk langsung menyelesaikan dan menghapus pembayaran melalui layanan Fed tanpa menerima bunga, kredit, atau hak istimewa pinjaman darurat.

Proposal ini dibangun di atas pernyataan yang disampaikan oleh Gubernur Fed Christopher Waller pada bulan Oktober, ketika dia membingkai konsep ini sebagai cara untuk mendorong inovasi pembayaran tanpa memperluas kelayakan undang-undang.

Di bawah rencana ini, lembaga yang memenuhi syarat dapat mengakses FedNow, Fedwire Funds, National Settlement Service, dan layanan penyelesaian sekuritas terbatas. Akun ini akan melarang overdraft, kredit intraday, dan peminjaman jendela diskon, dan akan membatasi saldo semalam pada angka yang lebih rendah antara $500 juta atau 10% dari total aset, sebuah desain yang dimaksudkan untuk menahan risiko sistemik.

Perusahaan crypto dan kelompok fintech sebagian besar menyambut baik gagasan ini, menganggapnya sebagai akses yang telah lama ditunggu-tunggu ke infrastruktur pembayaran bank sentral. Anchorage Digital Bank, satu-satunya bank crypto yang memiliki piagam federal di AS, mendukung proposal ini namun memperingatkan bahwa batas saldo dapat memaksa perusahaan untuk mentransfer dana setiap malam ke bank perantara, menciptakan risiko operasional yang ingin dihilangkan oleh prototipe ini.

Koalisi industri yang terkait dengan jaringan blockchain juga memuji rencana ini, menyebutnya penting untuk mengintegrasikan stablecoin ke dalam sistem pembayaran AS setelah kerangka regulasi GENIUS Act. Kelompok perdagangan fintech berpendapat bahwa prototipe ini dapat menurunkan biaya penyelesaian, mengurangi ketergantungan pada bank koresponden, dan meningkatkan ketahanan selama masa tekanan.

Tidak semua orang yakin. Bank komunitas dan asosiasi perbankan tradisional telah menentang keras dalam komentar, memperingatkan bahwa Fed memberikan hak istimewa pembayaran kepada institusi yang mereka anggap kurang mendapatkan pengawasan regulasi setara. Asosiasi Bankir Komunitas Illinois mengatakan proposal ini berisiko mengubah kios persaingan ke arah “institusi keuangan baru” sambil mengekspos konsumen dan pembayar pajak ke model bisnis yang belum teruji.

Kelompok perbankan lain menggemakan kekhawatiran tersebut, menekankan bahwa akses sistem pembayaran secara historis dicadangkan untuk institusi yang diasuransikan dan diawasi dengan baik. Kritikus berpendapat bahwa pembatasan layanan tidak sepenuhnya mengurangi risiko operasional, kepatuhan, dan pencucian uang, terutama jika perusahaan yang berfokus pada pembayaran tumbuh dengan cepat.

Organisasi industri yang lebih besar, termasuk Bank Policy Institute dan The Clearing House, memperingatkan bahwa prototipe ini melonggarkan standar yang berlaku lama tanpa perlindungan yang memadai. Mereka memperingatkan bahwa kegagalan di institusi yang hanya berfokus pada pembayaran masih bisa mempengaruhi sistem keuangan.

Kelompok advokasi konsumen lebih blak-blakan. Better Markets menyebut proposal ini sebagai “hadiah sembrono” untuk kepentingan crypto, dengan alasan bahwa adopsi stablecoin secara luas dapat menguras simpanan dari bank tradisional dan mengurangi ketersediaan kredit di seluruh perekonomian.

Asosiasi Bankir Amerika menyatakan nada yang lebih diukur, mendukung pendekatan berbasis risiko sambil menyerukan pagar pengaman yang lebih ketat, pengawasan federal langsung, dan persyaratan pengawasan yang lebih kuat sebelum peluncuran apapun.

Perdebatan ini muncul saat Fed kalibrasi ulang sikapnya terhadap aset digital setelah mencabut kebijakan tahun 2023 yang dianggap bermusuhan terhadap perbankan terkait crypto. Kekhawatiran internal masih ada, dengan beberapa pejabat Fed menandai pertanyaan kepatuhan dan penegakan hukum yang belum terselesaikan.

Baca juga: Crypto Ambruk saat Konfirmasi Kevin Warsh di Fed Memicu Gelombang Likuidasi $2,5M

Komentar publik ditutup pada 6 Februari 2026, dan Fed telah memberikan sinyal kemungkinan jendela implementasi pada kuartal keempat 2026. Apakah prototipe ini akan berlanjut tanpa perubahan atau muncul dibentuk ulang oleh tekanan industri akan menandakan seberapa jauh bank sentral bersedia membuka jaringannya ke model keuangan baru.

FAQ ⏱️

• Apa itu “skinny master account” dari Federal Reserve?
  Ini adalah akun Fed dengan tujuan terbatas yang memungkinkan institusi yang memenuhi syarat menyelesaikan pembayaran tanpa akses kredit, bunga, atau pinjaman darurat.
• Siapa yang mendukung proposal ini?
  Perusahaan crypto dan kelompok fintech sebagian besar mendukungnya, mengatakan itu meningkatkan efisiensi dan mengurangi ketergantungan pada bank perantara.
• Mengapa bank komunitas menentangnya?
  Mereka berargumen bahwa ini memberikan akses yang tidak adil ke infrastruktur pembayaran penting kepada institusi yang kurang diatur secara ketat dan meningkatkan risiko sistemik.
• Kapan ini bisa diberlakukan?
  Federal Reserve telah mengindikasikan kemungkinan peluncuran paling cepat pada kuartal keempat 2026.