Etoro Melampaui Ekspektasi dengan Laba Kuartal IV Rekor, Saham Melonjak

ETOR Melonjak Meskipun Pendapatan Kripto Etoro Turun 38%

Broker multi-aset berbasis di Israel, Etoro, melaporkan laba bersih GAAP sebesar $69 juta untuk kuartal yang berakhir pada 31 Desember 2025, naik 16% dari $59 juta pada periode yang sama tahun sebelumnya. Laba bersih disesuaikan mencapai $70 juta, sementara laba per saham yang disesuaikan sebesar $0,71, melebihi perkiraan analis sebesar $0,62, menurut data FactSet.

Pendapatan dan laba total untuk kuartal keempat turun 34% year-over-year menjadi $3,875 miliar, turun dari $5,847 miliar, sebagian besar mencerminkan aktivitas perdagangan kripto yang melemah. Pendapatan aset kripto turun 38% menjadi $3,593 miliar seiring dengan penurunan harga aset digital secara umum dan volume perdagangan yang melambat.

Namun, Etoro menunjukkan bahwa perusahaannya lebih dari sekadar cerita tentang satu aset. Pendapatan perdagangan bersih dari saham, komoditas, dan mata uang naik 43% menjadi $116 juta, sementara derivatif kripto beralih dari kerugian $130 juta tahun lalu menjadi keuntungan $74 juta. Pendapatan bunga bersih dari pengguna meningkat 13% menjadi $58 juta.

Untuk tahun penuh 2025, Etoro melaporkan total pendapatan dan laba sebesar $13,838 miliar, naik 9% dari $12,641 miliar pada 2024. Laba bersih GAAP naik 12% menjadi $216 juta, dan laba bersih disesuaikan meningkat 10% menjadi $251 juta. Arus kas dari operasi mencapai $318 juta, naik 18%, meninggalkan bursa dengan $1,3 miliar dalam bentuk kas dan investasi jangka pendek pada akhir tahun.

Aset yang dikelola (AUM) mencapai $18,5 miliar, naik 11% secara tahunan, sementara akun yang didanai naik 9% menjadi 3,81 juta. Data Januari 2026 menunjukkan pertumbuhan yang berkelanjutan, dengan akun yang didanai mencapai 3,85 juta dan transfer dana total $1,8 miliar, naik 68% dibandingkan tahun sebelumnya.

Saham Etoro, yang diperdagangkan dengan kode ETOR di Nasdaq, naik antara 14% dan 20% setelah pengumuman laporan keuangan, dengan harga sempat melebihi $33. Meskipun terjadi kenaikan, saham tersebut tetap turun sekitar 52% menurut catatan historis yang tercatat di tradingview.com. Perusahaan juga memperluas program pembelian kembali saham sebesar $100 juta, sehingga total otorisasi yang tersisa menjadi $150 juta.

Platform yang didirikan pada 2007 dan go public pada Mei 2025 ini secara historis memperoleh sebagian besar pendapatannya dari aset kripto, yang menyumbang 94% dari total pendapatan pada 2025. Namun, manajemen telah fokus pada diversifikasi, perluasan produk, dan alat kecerdasan buatan (AI), termasuk Tori AI Analyst dan pasar aplikasi yang akan datang.

Laporan kuartal keempat menunjukkan bahwa meskipun siklus kripto masih penting, ekosistem perdagangan Etoro yang lebih luas mulai menunjukkan kekuatan. Di pasar yang cepat menghukum model bisnis yang sempit, investor tampaknya menghargai fleksibilitas — dan, untuk saat ini, keuntungan.

FAQ ❓

• Mengapa saham Etoro naik setelah laporan keuangan?
  Etoro mencatatkan laba bersih kuartal keempat tertinggi dan melampaui ekspektasi laba meskipun pendapatan kripto menurun.
• Apakah pendapatan kripto meningkat atau menurun pada Q4 2025?
  Pendapatan aset kripto turun 38% year-over-year menjadi $3,593 miliar.
• Bagaimana Etoro mengatasi penurunan perdagangan kripto?
  Perusahaan mendapat manfaat dari pertumbuhan di saham, komoditas, dan mata uang, serta pergeseran ke keuntungan di derivatif kripto.
• Apakah Etoro menguntungkan untuk sepanjang tahun 2025?
  Ya, Etoro melaporkan laba bersih GAAP sebesar $216 juta untuk tahun 2025, naik 12% dari tahun 2024.