Eskalasi Perang atau Perubahan Kebijakan Moneter yang Agresif dari The Fed Berpotensi Membuat Prospek Bitcoin Menjadi Bearish

Bitcoin Tetap Stabil Saat Lonjakan Harga Minyak dan Ketegangan di Timur Tengah Mengguncang Pasar

Bitcoin mempertahankan kenaikan moderat selama penjualan massal di pasar global, sementara ketegangan di Timur Tengah yang meningkat mendorong harga minyak melonjak tajam dan mengguncang pasar global, menurut pembaruan pasar tanggal 9 Maret dari Wintermute, pembuat pasar kripto. Laporan tersebut mencatat bahwa harga minyak Brent melonjak 26% selama minggu kedua konflik di tengah kekhawatiran pasokan di Selat Hormuz, sementara bitcoin naik sekitar 0,4% saat saham, obligasi, dan emas turun.

Pembaruan tersebut mengikuti upaya AS untuk mengawal dan mengasuransikan pengiriman minyak melalui Selat Hormuz setelah operasi militer yang meningkat menimbulkan kekhawatiran tentang gangguan pada salah satu rute energi terpenting di dunia. Sekitar 20% pasokan minyak global biasanya melewati selat tersebut, menjadikannya titik kritis bagi pasar energi. Perusahaan tersebut mengatakan bitcoin relatif stabil sementara indeks saham utama turun.

Pada Selasa, 10 Maret, bitcoin diperdagangkan di sekitar $70.000–$71.500, meskipun harga minyak turun dari level tertinggi baru-baru ini setelah laporan tentang potensi de-eskalasi di wilayah tersebut. Wintermute menulis:

“Apakah bitcoin berfungsi sebagai lindung nilai inflasi yang kredibel masih diperdebatkan, tetapi momen seperti ini lebih efektif dalam membangun narasi tersebut daripada argumen teoretis apa pun.”

Data derivatif menunjukkan bahwa pedagang kripto tetap berhati-hati. Volatilitas tetap tinggi, dengan DVOL — indeks volatilitas bitcoin Deribit yang melacak volatilitas tersirat dalam opsi bitcoin — diperdagangkan di angka 60-an setelah melonjak pada minggu sebelumnya, menurut laporan tersebut. Pasar opsi menunjukkan skew put yang persisten, menandakan permintaan yang berkelanjutan untuk perlindungan terhadap penurunan. Beberapa investor juga mulai mengumpulkan opsi call out-of-the-money dengan jangka waktu lebih panjang yang terkait dengan prospek pemulihan 12 hingga 18 bulan.

Laporan tersebut merujuk pada leverage kripto sebesar sekitar $60 miliar, sekitar setengah dari puncak siklus sebelumnya, yang menurut perusahaan mengurangi penjualan paksa selama pergerakan risiko-off yang lebih luas. Pembaruan tersebut mencatat: “Penjual marjinal telah hilang (untuk saat ini), tetapi pembeli yang yakin belum hadir.” Volume perdagangan spot tetap relatif rendah, meskipun partisipasi institusional telah meningkat secara moderat.

Para pedagang kini fokus pada pertemuan Federal Open Market Committee mendatang untuk sinyal terkait inflasi dan tekanan harga yang didorong oleh energi. Wintermute memperingatkan:

“Eskalasi atau pergeseran ke arah hawkish akan memicu sentimen bearish.”

FAQ 🧭

• Mengapa bitcoin tetap stabil selama penurunan pasar yang lebih luas?
  Leverage yang lebih rendah dan penurunan penjualan paksa membantu menstabilkan pasar kripto selama pergerakan risk-off yang lebih luas.
• Peran apa yang dimainkan harga minyak dalam pergeseran pasar?
  Lonjakan tajam harga minyak Brent (dan penurunan 15% hari ini) mengubah ekspektasi inflasi dan mendorong investor untuk mengevaluasi kembali kebijakan Federal Reserve.
• Apa sinyal yang menunjukkan investor mengharapkan pemulihan jangka panjang bitcoin?
  Peningkatan permintaan opsi call out-of-the-money jangka panjang mencerminkan posisi untuk keuntungan dalam 12–18 bulan ke depan.
• Acara apa yang akan datang dapat mempengaruhi bitcoin dan pasar global?
  Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) berikutnya dianggap sebagai katalis utama bagi aset berisiko.