Derivatif XRP Melukiskan Gambaran Berhati-Hati Saat Harga Tertahan di Bawah $1,65

Derivatif XRP Menunjukkan Sinyal Campuran saat Volatilitas Menurun

Aktivitas opsi terus condong bullish di atas kertas, tetapi struktur di bawahnya menceritakan kisah yang lebih bernuansa. Data yang dikumpulkan dari Binance pada 4 Februari menunjukkan kontrak call mendominasi baik open interest dan volume 24 jam, dengan call menyumbang 86,87% dari total open interest dibandingkan dengan 13,13% untuk put.

Dalam istilah nominal, open interest call mencapai sekitar $255,3 juta, dibandingkan dengan $38,6 juta yang terkait dengan put, menunjukkan bahwa para pedagang masih menempatkan diri untuk skenario kenaikan daripada perlindungan downside yang dalam. Optimisme tersebut menyempit saat konsentrasi kontrak diperiksa. Lima opsi teratas berdasarkan open interest semuanya adalah kontrak call yang berakhir pada 6 Februari, berkumpul antara strike $1,70 dan $2,15.

Posisi terbesar tunggal, call $1,70 di Binance, memegang lebih dari 42.000 kontrak, sementara call $2,15 mengikuti dengan lebih dari 31.000. Pengelompokan yang ketat ini mengisyaratkan bahwa pedagang menargetkan kenaikan moderat daripada breakout agresif. Volume opsi jangka pendek memperkuat tema tersebut.

Selama 24 jam terakhir, call $1,70 sekali lagi memimpin aktivitas, mencatat volume kontrak tertinggi, sementara put yang paling aktif berada lebih rendah pada strike $1,55. Call mewakili sekitar 78% dari volume opsi selama periode tersebut, menunjukkan pedagang tetap condong bullish—tapi tidak sembarangan.

Pasar berjangka, bagaimanapun, tampaknya kurang yakin. Data open interest level-tukar menunjukkan penurunan luas di berbagai venue utama selama sehari terakhir. Binance, CME, OKX, Bybit, Kucoin, Gate, dan Bitget semuanya mencatat penurunan open interest 24 jam berkisar dari sekitar 4% hingga hampir 9%, menunjukkan pengurangan risiko daripada peningkatan leverage baru.

CME tetap menjadi pemegang terbesar eksposur berjangka XRP, dengan hampir $594 juta dalam open interest, diikuti oleh Binance dengan sekitar $443 juta. Namun bahkan CME melihat open interest turun sedikit di atas 2% dalam 24 jam terakhir, menunjukkan para pedagang institusional sedang mengurangi eksposur daripada menambahkan secara agresif pada level saat ini.

Melihat secara lebih luas, tren open interest jangka panjang menunjukkan bahwa aktivitas derivatif XRP memuncak pada pertengahan 2025 sebelum memasuki kontraksi yang stabil. Open interest agregat di seluruh bursa telah menurun menuju ujung bawah kisaran terbarunya, mencerminkan ketidakmampuan XRP untuk merebut kembali tertinggi sebelumnya di atas $3. Kontraksi ini menunjukkan bahwa leverage sedang dicabut lebih cepat daripada dibangun kembali.

Metrik leverage menceritakan kisah serupa. Perkiraan rasio leverage Binance untuk XRP telah turun tajam sejak akhir 2025, turun dari level tinggi mendekati 0,40 menuju zona 0,18–0,20. Secara historis, penurunan seperti itu menandakan para pedagang mundur dari posisi risiko tinggi daripada bersiap-siap untuk permainan momentum.

Baca juga: ETF XRP dan Ether Memimpin Arus Masuk Saat Bitcoin Mengalami Pengeluaran $272 Juta

Data aliran pesanan menambah lapisan kehati-hatian. Rasio pembelian-penjualan pembeli menurut statistik cryptoquant.com di seluruh bursa telah melayang di bawah 1,0 untuk sebagian besar periode terakhir, dengan pembacaan terbaru mendekati 0,96. Ketidakseimbangan tersebut menunjukkan agresi sisi jual sedikit lebih besar daripada tekanan sisi beli, meskipun harga bertahan dengan dukungan rentang.

Secara keseluruhan, pasar derivatif XRP tampaknya mengirimkan sinyal campuran. Pedagang opsi masih condong bullish, tetapi peserta berjangka sedang mengurangi eksposur, leverage menenangkan, dan aliran pengambil kekurangan kekuatan pembelian yang tegas. Hasilnya adalah pasar yang tampak siap untuk bersabar, bukan semarak.

Sampai open interest stabil dan leverage mulai dibangun kembali seiring meningkatnya permintaan pembeli, XRP mungkin tetap terkunci dalam perdagangan rentang daripada melakukan pergerakan arah yang tegas.

FAQ ❓

• Apa yang ditunjukkan data opsi XRP saat ini?
  Kontrak call mendominasi open interest dan volume di Binance, menunjukkan pedagang masih mengharapkan potensi kenaikan.
• Mengapa open interest berjangka XRP menurun?
  Pedagang tampaknya mengurangi risiko dan menutup posisi daripada menambahkan leverage baru.
• Apa yang ditunjukkan rasio leverage?
  Rasio leverage yang lebih rendah menunjukkan sedikit posisi spekulatif dan sikap pasar yang lebih hati-hati.
• Apakah XRP siap untuk breakout?
  Data derivatif saat ini lebih menunjuk kepada konsolidasi daripada breakout yang segera terjadi.