Ethereum diperdagangkan antara $2,014 dan $2,028 per koin pada 10 Februari, sementara pasar derivatif menceritakan cerita yang jauh lebih keras di bawah permukaan. Minat terbuka di masa depan tetap tinggi, penempatan opsi sangat condong ke arah panggilan, dan level max pain di bursa utama berkumpul tidak nyaman dekat dengan spot.
Derivatif Ethereum Menunjukkan Perdagangan Padat pada Kedaluwarsa Kunci di Februari
Artikel ini diterbitkan lebih dari sebulan yang lalu. Beberapa informasi mungkin sudah tidak terkini.
DITULIS OLEH
BAGIKAN
Derivatif Ethereum Memberikan Sinyal Campuran Di Binance, OKX, Deribit
Ethereum futures minat terbuka terus berada dekat dengan puncak siklus, dengan data agregat bursa menunjukkan miliaran dolar dalam paparan leverage yang tersebar di seluruh tempat terpusat. Sementara harga telah melayang lebih rendah dari puncak terbaru, pedagang tidak secara berarti mengurangi risiko, menunjukkan keyakinan tetap utuh—setidaknya untuk saat ini.
Di antara tempat berjangka, Binance memegang bagian terbesar dari minat terbuka ethereum sekitar $5,32 miliar, mewakili lebih dari 2,63 juta ETH. Penempatan jangka pendek di Binance miring secara konstruktif, dengan minat terbuka satu jam dan empat jam meningkat, bahkan saat angka 24 jam melemah, mengisyaratkan posisi ulang aktif daripada keluar besar-besaran.
CME menempati urutan berikutnya, membawa sekitar $3,48 miliar dalam eksposur berjangka ETH. Tidak seperti tempat luar negeri, pasar berjangka CME menunjukkan pertumbuhan yang stabil di semua kerangka waktu yang dilacak, memperkuat kehadiran arus kelembagaan daripada pergantian uang cepat.
OKX dan Bybit mengikuti dengan erat, masing-masing mempertahankan antara $1,7 miliar dan $2 miliar dalam minat terbuka. OKX menonjol dengan kenaikan tajam 24 jam melebihi 10%, menandakan minat spekulatif baru meskipun ada penurunan ringan selama interval yang lebih pendek.
Pasar opsi Ethereum menggambarkan gambaran yang sama sibuknya. Total minat terbuka opsi telah berkembang seiring dengan harga selama setahun terakhir, naik ke posisi tertinggi dalam beberapa bulan bahkan saat ethereum kembali ke sekitar $2,000. Kombinasi itu—penurunan spot dengan paparan derivatif yang lengket—sering kali mempersiapkan panggung untuk pergerakan arah yang tajam.
Calls terus mendominasi posisi. Minat terbuka opsi menunjukkan 57,41% dialokasikan ke calls dibandingkan dengan 42,59% dalam puts, dengan total lebih dari 1,8 juta ETH dalam calls. Data volume juga mencerminkan kecenderungan tersebut, dengan calls menangkap 53,12% dari perdagangan opsi 24 jam, menunjukkan pedagang masih condong ke atas daripada bersiap untuk kejatuhan.
Kontrak yang paling banyak diperdagangkan mengelompok di sekitar kedaluwarsa jangka pendek, terutama Februari dan Maret. Konsentrasi minat terbuka yang besar muncul di kisaran strike yang membentang dari $1,800 hingga $3,500, menunjukkan bahwa pedagang sedang melakukan lindung nilai secara luas sementara memberikan ruang untuk volatilitas.
Data max pain data memperjelas gambar lebih jauh. Di Deribit, tempat opsi dominan, level max pain jangka pendek melayang sekitar $2,000 hingga $2,200 untuk kedaluwarsa Februari, sebelum melonjak ke sekitar $2,800 pada bulan Maret dan mendekati $3,000 untuk Juni, sejajar dengan spot saat ini.
Kurva max pain Binance menunjukkan struktur yang lebih datar, dengan level max pain mengelompok antara $2,200 dan $2,600 di seluruh kedaluwarsa yang akan datang. Rentang tersebut menyiratkan belas kasihan arah yang terbatas bagi pedagang yang terlalu percaya diri yang condong terlalu jauh ke satu arah.
Di OKX, level max pain tetap lebih rendah dalam jangka pendek, melayang di sekitar $2,100 hingga $2,400, sebelum melonjak tajam menuju $3,400 di kemudian hari. Kurva tersebut menunjukkan bahwa pedagang mengharapkan turbulensi terlebih dahulu, kejelasan kemudian.
Intinya, pasar derivatif ethereum tampaknya cukup ramai, beropini, dan tidak sabar. Dengan spot tertahan di sekitar $2,000 dan leverage masih tertumpuk tinggi, set up ini meninggalkan sedikit ruang untuk sikap puas diri.
FAQ ⏱️
- Berapakah harga ethereum saat ini?
Ethereum diperdagangkan pada harga antara $2,014 dan $2,028 per koin pada 10 Februari. - Apakah pedagang lebih bullish atau bearish di pasar opsi?
Calls mendominasi baik minat terbuka maupun volume, menandakan kecenderungan bullish. - Bursa mana yang memegang minat terbuka ethereum futures terbanyak?
Binance memimpin dengan lebih dari $5.3 miliar dalam eksposur futures ETH. - Di mana level max pain terkonsentrasi?
Max pain jangka pendek duduk di dekat $2,000–$2,400, tergantung pada bursa.
