Deribit $13B Opsi Bitcoin Kadaluwarsa Dapat Memengaruhi Suasana Pasar Jangka Pendek

Derivatif BTC Bersiap untuk Guncangan Jumat

Bitcoin dan ether memasuki sesi Rabu dengan momentum derivatif yang berat, saat para pedagang bersiap untuk salah satu kadaluarsa opsi terbesar di bulan November di Deribit. Dengan harga bitcoin di $87,278 dan ether di $2,936, kedua aset berada jauh di bawah level max pain mereka masing-masing menjelang kadaluarsa Jumat pukul 8 pagi UTC (3 pagi EST).

Sekitar 150.000 BTC dalam minat terbuka—bernilai sekitar $13,19 miliar secara notional—dijadwalkan untuk kadaluarsa minggu ini. Level max pain dipatok pada $101.000, menandakan adanya kesenjangan yang cukup besar antara spot dan level di mana penulis opsi mengalami kerugian paling sedikit. Rasio put/call berdiri di 0,61, mencerminkan pasar yang tetap condong ke arah call meskipun ada kelembutan pasar baru-baru ini.

Deribit‘s peringkat minat terbuka menunjukkan posisi berat pada call yang berkisar antara $100.000 dan $140.000 untuk kadaluarsa Desember 2025. Call di $100.000 dan $112.000 memimpin papan dengan lebih dari 15.000 BTC terbuka masing-masing. Put tertinggi berada jauh lebih rendah, dengan aktivitas terberat di $85.000. Meskipun put tidak absen, mereka kurang memiliki daya tarik sehingga gravitasi terlihat pada call tinggi yang melayang di atas spot.

Dalam peringkat volume 24 jam, kadaluarsa jangka pendek pada semua call dan put mempertahankan daya tarik yang kuat. Put $85.000 dan call $100.000 jangka pendek mendominasi perdagangan, mengindikasikan pedagang bersiap untuk volatilitas tetapi enggan untuk meninggalkan narasi kenaikan jangka panjang yang terkandung dalam kadaluarsa Desember 2025.

Grafik menunjukkan kurva max pain yang meningkat yang mencapai puncaknya tepat di atas $100.000, konsisten dengan preferensi strike jangka panjang pedagang. Ini menunjukkan bahwa terlepas dari penurunan harga spot, aliran opsi masih condong ke arah optimisme strike tinggi.

Derivatif Ether Cenderung Kenaikan

Ethereum’s opsi membawa nilai $1,66 miliar secara notional untuk kadaluarsa Jumat. Level max pain tetap di $3.400—nyaman di atas spot saat ini di $2.936. Rasio put/call 0,50 menunjukkan bias call yang lebih berat pada ETH dibandingkan BTC.

Minat terbuka paling tebal pada call bernilai tinggi, dipimpin oleh strike $6.000, $4.000, dan $5.000, masing-masing dengan lebih dari 50.000 ETH dalam minat terbuka. Put terkumpul di sekitar $2,600 dan $3,000, tetapi tetap lebih ringan dari blok call yang besar yang mendefinisikan lanskap opsi ETH.

Dalam volume 24 jam, baik call maupun put menunjukkan aktivitas yang seimbang, meskipun call memiliki sedikit keunggulan. Perdagangan paling aktif adalah premi jangka pendek, terutama mendekati $2.650 dan $3.000, menunjukkan pedagang menempatkan posisi untuk potensi pemulihan spot atau lonjakan volatilitas menjelang Jumat.

Baca lebih lanjut: Pengawasan Harga Bitcoin: Dukungan $86K Bertahan — Tapi Untuk Berapa Lama?

Max pain ETH duduk di $3.400, angka yang semakin relevan seiring bertumbuhnya minat terbuka di kedua kadaluarsa jangka panjang dan jangka pendek. Grafik menunjukkan pertumbuhan berkelanjutan dalam OI opsi ETH sepanjang tahun, bahkan selama periode pendinginan pasar, mengisyaratkan keterlibatan institusional yang terus-menerus.

Kombinasi dari kadaluarsa notional besar, OI yang berat pada call, dan level max pain yang jauh di atas spot menunjukkan bahwa acara Jumat dapat memberikan tekanan jangka pendek sambil mempertahankan struktur bullish jangka panjang. Apakah spot drift menuju max pain atau pedagang hanya menggulir ke siklus berikutnya, kadaluarsa diatur untuk menetapkan nada untuk sesi penutupan minggu ini.

FAQ ❓

• Berapa max pain bitcoin untuk Jumat?
  Level max pain Bitcoin untuk kadaluarsa Deribit mendatang adalah $101.000.
• Berapa level max pain Ethereum?
  Harga max pain Ethereum untuk kadaluarsa Jumat berada di $3.400.
• Seberapa besar kadaluarsa opsi BTC?
  Sekitar 150.000 BTC senilai $13,19 miliar akan kadaluarsa Jumat ini.
• Seberapa besar kadaluarsa ETH?
  Kadaluarsa opsi Ethereum berjumlah sekitar $1,66 miliar secara notional.