Setelah peningkatan yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam volume pertukaran terdesentralisasi (dex) dan volume perpetual bulan lalu, platform keuangan terdesentralisasi (defi) ini telah menyaksikan volume perdagangan sebesar $52,81 miliar selama empat hari pertama Januari 2025.
Defi Frenzy: Dex dan Perpetuals Mencapai $52.81B dalam 4 Hari Pertama Januari
Artikel ini diterbitkan lebih dari setahun yang lalu. Beberapa informasi mungkin sudah tidak terkini.
DITULIS OLEH
BAGIKAN
Uniswap dan Hyperliquid Mendominasi Volume Perdagangan Defi pada 2025
Tahun baru dimulai dengan catatan yang menjanjikan, karena nilai bersih ekonomi kripto telah naik di atas angka minggu lalu, sekarang bertengger di $3,51 triliun. Sementara pertukaran terpusat memimpin bulan lalu untuk mengakhiri tahun dengan catatan tinggi, platform pertukaran terdesentralisasi (dex) juga mengalami peningkatan volume yang signifikan. Menurut data Defillama, Desember 2024 terbukti menjadi titik tertinggi untuk volume perdagangan dex dan volume perpetuals terdesentralisasi.
Volume perdagangan dex naik menjadi $322,25 miliar di Desember, dengan Uniswap mengklaim bagian terbesar, mengumpulkan lebih dari $109 miliar. Uniswap, sebuah dex untuk perdagangan kripto spot, beroperasi pada model pembuat pasar otomatis (AMM), memanfaatkan kolam likuiditas untuk pertukaran token yang sederhana. Protokol perpetuals terdesentralisasi mengumpulkan $369,4 miliar, sesuai metrik Defillama. Hyperliquid memimpin domain ini, dengan jumlah luar biasa $235 miliar bulan lalu.
Berbeda dengan platform dex konvensional seperti Uniswap, Hyperliquid adalah platform perpetuals terdesentralisasi berperforma tinggi pada blockchain lapisan satu (L1) sendiri, dilengkapi dengan buku pesanan onchain untuk perdagangan futures perpetual yang canggih, yang ditandai dengan latensi rendah, throughput tinggi, dan alat profesional. Baik Uniswap maupun Hyperliquid mendominasi volume $52,81 miliar selama empat hari terakhir, dengan Uniswap mendapatkan $9,48 miliar dan Hyperliquid mencapai $10,75 miliar.
Di bawah Uniswap terdapat Raydium, dan protokol berbasis Solana ini telah melihat $8,61 miliar sejauh ini selama hari-hari awal Januari 2025. Seperti Uniswap, dex ini menggunakan AMM tetapi terintegrasi dengan infrastruktur Solana yang cepat dan hemat biaya, memberikan transaksi cepat dan likuiditas substansial. Demikian pula, bursa perpetual terdesentralisasi terbesar kedua, Jupiter, juga dibangun di blockchain Solana untuk keuntungan yang sama. Bursa perpetual Jupiter menyimpang dari platform perpetuals terdesentralisasi tradisional seperti Hyperliquid melalui model LP-to-trader.
Alih-alih menggunakan buku pesanan, Jupiter bergantung pada kolam JLP, di mana penyedia likuiditas berperan sebagai lawan transaksi, memfasilitasi nol slippage dan likuiditas mendalam melalui integrasi oracle. Selama empat hari terakhir, statistik menunjukkan bahwa Jupiter telah mencatat sekitar $2,45 miliar dalam total volume perdagangan. Protokol perpetuals terkemuka lainnya termasuk Synfutures, Apex Protocol, Satori Finance, Bluefin, Drift, GMX, dan JOJO. Selama 24 jam terakhir, 109 platform perpetuals terdesentralisasi digabungkan telah melihat $6,611 miliar dalam total volume perdagangan menurut statistik Defillama.
Di front dex, selain Uniswap dan Raydium, dex terkenal lainnya termasuk Pancakeswap, Aerodrome, Lifinity, Orca, Curve Finance, Cetus, Pump.fun, dan Dexalot. Pertukaran terdesentralisasi ini telah mengalami total volume perdagangan sebesar $11,464 miliar selama hari terakhir. Ekspansi eksplosif dalam volume perdagangan defi selama beberapa bulan terakhir menandakan pergeseran transformasional di pasar kripto, menggarisbawahi inovasi dan adopsi di platform terdesentralisasi. Saat peserta mendefinisikan ulang dinamika perdagangan, tantangannya sekarang adalah mempertahankan momentum ini hingga 2025. Sejauh ini, volumenya tetap tinggi.
