Dari $50 juta menjadi $36 ribu: Transaksi Aave yang Memicu Mesin MEV Ethereum

$50M Swap yang Berakhir Buruk

Pada 12 Maret 2026, seorang trader dilaporkan menggunakan antarmuka seluler resmi Aave untuk menukar sekitar $50,4 juta dalam aEthUSDT—varian tether yang disediakan oleh Aave—menjadi aEthAAVE, dengan harapan mendapatkan tumpukan token yang menguntungkan. Alih-alih, transaksi tersebut menghasilkan jumlah yang sangat kecil, yaitu 324 AAVE, senilai sekitar $36.000 pada saat itu.

Ya, Anda membacanya dengan benar.

Di antara ambisi dan perhitungan, hampir $50 juta menguap, meninggalkan apa yang mungkin menjadi 324 token termahal dalam sejarah keuangan terdesentralisasi.

Ironisnya? Aplikasi tersebut memberikan peringatan kepada pengguna untuk mempertimbangkan kembali. Tampaknya antarmuka menampilkan peringatan tentang "slippage yang luar biasa" dan dampak harga yang parah. Bahkan, aplikasi memaksa trader untuk mencentang kotak konfirmasi yang mengakui risiko sebelum mengizinkan transaksi dilanjutkan. Bayangkan ini sebagai versi keuangan dari kasino yang bertanya, "Apakah Anda benar-benar yakin ingin mempertaruhkan segalanya?"

Trader tetap mengetuk "ya".

Di balik layar, antarmuka Aave mengarahkan pertukaran melalui Cow Swap, agregator pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang dirancang untuk meminimalkan nilai yang dapat diekstraksi oleh penambang (MEV) dengan menggunakan lelang pemecah masalah untuk menentukan jalur terbaik. Dalam kasus ini, sistem sebenarnya berfungsi persis seperti yang diiklankan.

Faktanya, pesanan tersebut bahkan mendapatkan peningkatan 0,7% dari mekanisme lelang Cow Swap. Bonus kecil itu seperti mendapatkan permen gratis di Titanic.

Sebelum eksekusi, tingkat harga yang dikutip sudah sangat buruk: sekitar $50 juta USDT untuk kurang dari 140 token AAVE sebelum dampak harga tambahan. Itu bukan hanya harga yang buruk—itu seperti papan iklan neon yang berteriak, “Ada yang sangat salah di sini.”

Transaksi tetap berjalan.

Segera setelah insiden ini menyebar di media sosial kripto, pendiri Aave, Stani Kulechov, menanggapi situasi tersebut secara publik.

“Hari ini, seorang pengguna mencoba membeli AAVE menggunakan $50 juta USDT melalui antarmuka Aave. Mengingat ukuran pesanan tunggal yang tidak biasa besar, antarmuka memperingatkan pengguna tentang selisih harga yang luar biasa dan mengharuskan konfirmasi melalui kotak centang. Pengguna mengonfirmasi peringatan tersebut di perangkat seluler mereka dan melanjutkan pertukaran.”

Kulechov menekankan kenyataan yang tidak nyaman namun tak terhindarkan: sistem tidak mengalami malfungsi. Pengguna secara eksplisit menyetujui risiko tersebut.

“Transaksi tidak dapat dilanjutkan tanpa pengguna secara eksplisit menerima risiko… Kami bersimpati kepada pengguna dan akan berusaha menghubungi pengguna serta mengembalikan $600K biaya yang dikumpulkan dari transaksi.”

Ya, protokol berencana mengembalikan sekitar $600.000 biaya—tindakan yang murah hati, meski hanya sedikit mengurangi kerugian yang ditimbulkan.

Insinyur Aave, Martin Grabina, kemudian menjelaskan bahwa bencana tersebut bukan tentang penggeser toleransi slippage itu sendiri. Masalah sebenarnya adalah trader menerima penawaran yang sudah mengimplikasikan dampak harga sekitar 99%. Dengan kata lain, lampu peringatan tidak berkedip—mereka sedang menampilkan pertunjukan kembang api.

"Dalam kasus ini, pengguna mengirimkan pesanan pasar dengan toleransi slippage yang disarankan sebesar 1,21%," Namun, masalah inti bukan pada slippage, melainkan pada penawaran yang diterima dengan dampak harga 99%," tulis Grabina. "Seperti yang dapat Anda konfirmasi sendiri di CoW explorer, pesanan tersebut mencakup bidang penawaran yang menunjukkan tingkat asli (50M USDT -> <140 AAVE) yang ditampilkan kepada pengguna sebelum biaya dan slippage. Itu sudah merupakan tingkat yang sangat buruk."

Insinyur tersebut menambahkan:

"Semua interaksi juga diverifikasi melalui analitik internal, dan pengguna bahkan menerima surplus 0,7%, mengonfirmasi mekanisme pertukaran berfungsi persis seperti yang direncanakan. Berkat sifat open-source kami, siapa pun dapat mereproduksi ini. Jadi, peringatan dampak harga ditampilkan. Kotak centang sudah dicentang, sayangnya."

Sementara itu, ekonomi gelap blockchain tetap aktif.

Data on-chain menunjukkan bahwa bot pencari MEV menguasai sebagian besar nilai, memanfaatkan distorsi harga besar yang dihasilkan oleh pesanan tersebut. Untuk memastikan posisinya di blok, bot membayar 16.927 ETH—sekitar $34,8 juta—kepada Titan Builder, pembuat blok Ethereum utama.

Titan Builder dilaporkan kemudian mentransfer 568 ETH, sekitar $1,2 juta, ke validator yang mengusulkan blok tersebut. Data dari Arkham Intelligence kemudian menunjukkan bahwa Titan diduga menyetorkan dana yang diekstraksi ke Coinbase.

Dalam istilah kripto, itu bukan hanya oportunis—itu hampir seperti ekstraksi MEV textbook.

Penyidik yang melacak transaksi tersebut mengatakan dana tersebut berasal dari dompet yang baru saja menarik aset dari Binance. Mengarahkan pertukaran melalui pasangan likuiditas yang relatif tipis yang melibatkan aToken wrapper Aave secara dramatis memperbesar kerugian.

"Ada yang tidak beres dengan rute pengiriman," tulis Hayden Adams, pendiri Uniswap. "Mengirim ke Uniswap seharusnya masih menghasilkan sekitar $7 juta, bukan $40 ribu."

Pesanan pertukaran terpusat (CEX) dengan ukuran serupa kemungkinan besar akan memengaruhi pasar—tetapi tidak meledakkan setengah juta dolar.

Saat cerita ini menyebar di X, reaksi berkisar dari anggukan simpati hingga sarkasme pedas. Beberapa pengguna mengusulkan agar aplikasi DeFi mewajibkan trader untuk mengetikkan sesuatu yang dramatis sebelum melakukan transaksi semacam itu—mungkin kalimat seperti: "Saya mengerti saya mungkin kehilangan semua uang saya."

Yang lain menduga trader mungkin secara tidak sengaja memilih aEthAAVE alih-alih token AAVE standar. Hingga kini, pemilik dompet tetap bungkam. Namun, blockchain tetap sangat aktif.

Bagi tim Aave, insiden ini menjadi pelajaran berharga. Pengembang mengatakan mereka sedang menjajaki langkah-langkah pengamanan yang lebih kuat, seperti batasan transaksi yang lebih cerdas atau hambatan tambahan untuk pesanan besar, sambil tetap mempertahankan prinsip inti DeFi: akses tanpa izin.

Terjemahan: platform dapat menambahkan batasan, tetapi mereka tidak dapat menghentikan seseorang untuk menginjak gas pedal. Dan jika ada pelajaran dari kisah ini, itu adalah sesuatu yang dunia kripto ulangi seperti mantra—kadang-kadang dengan tawa yang suram.

Kunci Anda, tanggung jawab Anda. Bahkan ketika kotak centang memohon Anda untuk tidak mengkliknya.

FAQ 🔎

• Apa yang terjadi dalam transaksi Aave senilai $50 juta?
  Seorang trader menukar sekitar $50,4 juta dalam aEthUSDT dengan AAVE melalui aplikasi Aave dan hanya menerima 324 token karena dampak harga ekstrem dan keterbatasan likuiditas.
• Apakah Aave mengalami gangguan selama transaksi?
  Tidak—antarmuka menampilkan peringatan berulang tentang selisih harga yang luar biasa, dan trader mengonfirmasi risiko sebelum melakukan pertukaran.
• Ke mana sebagian besar nilai yang hilang pergi?
  Data on-chain menunjukkan bahwa seorang MEV searcher menangkap sebagian besar nilai dan membayar hampir 16.927 ETH kepada pembuat blok untuk memasukkan paket transaksi.
• Apakah trader akan mendapatkan uang kembali?
  Aave berencana mengembalikan sekitar $600.000 dari biaya yang dikumpulkan dari transaksi, meskipun sebagian besar kerugian tampaknya tidak dapat dipulihkan.