Blackrock menekankan pentingnya bitcoin dalam portofolio yang semakin meningkat, merekomendasikan strategi alokasi yang terukur mirip dengan saham teknologi mega-cap.
Blackrock Membandingkan Bitcoin dengan Saham 'Magnificent 7': Permainan Alokasi Besar Berikutnya
Artikel ini diterbitkan lebih dari setahun yang lalu. Beberapa informasi mungkin sudah tidak terkini.
DITULIS OLEH
BAGIKAN
Bitcoin Bertemu dengan ‘Magnificent 7’: Rekomendasi Alokasi dari Blackrock
Blackrock Investment Institute (BII), divisi riset dari Blackrock, manajer aset terbesar di dunia, menerbitkan laporan berjudul “Sizing bitcoin in portfolios” pada hari Kamis. Laporan ini meneliti karakteristik unik bitcoin, potensinya untuk mendiversifikasi pengembalian, dan risiko yang terkait dengan volatilitasnya yang tinggi. BII menekankan bahwa peran bitcoin dalam portofolio tergantung pada adopsi yang lebih luas dari waktu ke waktu, yang dapat membuka potensi pengembalian yang signifikan.
“Potensi untuk adopsi yang lebih luas di masa depan menjadi inti dari kasus investasi untuk bitcoin. Kami percaya bahwa periode menuju adopsi skala besar adalah di mana potensi pengembalian terbesar di masa depan bisa berada,” catat laporan tersebut.
Rekomendasi utama dalam laporan ini adalah alokasi 1%-2% dalam portofolio saham-obligasi tradisional 60-40, menarik perbandingan dengan stok teknologi mega-cap “magnificent 7”: Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia, dan Tesla. Laporan tersebut merinci:
Jadi bagaimana investor dapat memikirkan alokasi bitcoin? Bitcoin tidak dapat dibandingkan dengan aset tradisional. Namun dari perspektif konstruksi portofolio, kelompok ‘magnificent 7’ dari sebagian besar saham teknologi mega-cap adalah titik awal yang berguna.
Saham-saham magnificent 7 ini mewakili kepemilikan tunggal dengan bagian risiko portofolio yang substansial. Laporan tersebut menyoroti bahwa alokasi bitcoin 1%-2% menyumbang tingkat risiko yang serupa, menyeimbangkan potensinya untuk pengembalian yang terdiversifikasi sambil menghindari volatilitas yang berlebihan. Menekankan alokasi yang disiplin, laporan tersebut menjelaskan: “Melebihi itu akan secara tajam meningkatkan bagian risiko portofolio keseluruhan dari bitcoin.”
BII juga membahas potensi transformasi bitcoin seiring dengan pertumbuhan adopsi. Laporan tersebut mengakui daya tariknya untuk transaksi lintas batas yang mulus, terdesentralisasi, dan kebal terhadap intervensi pemerintah, namun memperingatkan agar tidak terlalu memperkirakan stabilitasnya. Sementara adopsi yang luas dapat mengurangi volatilitas, hal itu juga dapat membatasi prospek pertumbuhan tinggi bitcoin, kata BII, menambahkan:
Ke depan, jika bitcoin benar-benar mencapai adopsi yang luas, ia berpotensi juga menjadi kurang berisiko – namun pada titik itu mungkin tidak lagi memiliki katalis struktural untuk peningkatan harga yang lebih besar.
“Kasus untuk kepemilikan jangka panjang mungkin lebih tidak jelas, dan investor mungkin lebih suka menggunakannya secara taktis untuk melindungi diri terhadap risiko tertentu, mirip dengan emas,” laporan tersebut menyimpulkan.
Blackrock muncul sebagai pendukung terkemuka bitcoin, menandai perubahan signifikan dalam stansinya terhadap aset digital. Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) spot bitcoin-nya, Ishares Bitcoin Trust (IBIT), diluncurkan awal tahun ini, dengan cepat menjadi salah satu pemegang bitcoin terbesar. CEO Larry Fink, yang sebelumnya menyatakan skeptisisme tentang mata uang kripto, sekarang melihat BTC sebagai “instrumen keuangan yang sah” dan menyamakannya dengan emas digital. Dukungan strategis Blackrock terhadap bitcoin menegaskan peran manajer aset terbesar ini dalam mempopulerkan mata uang kripto sebagai bagian integral dari portofolio investasi global.
