QCP Capital yang berbasis di Singapura memperingatkan volatilitas di tengah rally bitcoin yang mencapai rekor tertinggi, sementara analis pasar mencatat acara mendatang yang dapat mempengaruhi tren bullish.
Bitcoin Mencapai Harga Tertinggi Sepanjang Masa di Tengah Euforia Pasar; QCP Capital Peringatkan Kemungkinan Penurunan
Artikel ini diterbitkan lebih dari sebulan yang lalu. Beberapa informasi mungkin sudah tidak terkini.
DITULIS OLEH
BAGIKAN
Bitcoin Mencapai Tertinggi Baru tetapi Pasar Tetap Seimbang
QCP Capital melaporkan bahwa bitcoin (BTC) mencapai titik tertinggi baru, namun mencatat bahwa volatilitas pasar secara keseluruhan tetap terkendala. Stabilitas relatif ini dikaitkan dengan pengambilan keuntungan besar-besaran pada opsi long call, bentuk opsi call yang bertaruh pada kenaikan harga BTC. QCP Capital menyoroti bahwa keberadaan long call memungkinkan pedagang secara strategis mengunci keuntungan saat aset naik, mengurangi volatilitas kenaikan dan menunjukkan bahwa pasar siap menghadapi pergerakan ini.
Saat BTC melewati level resistensi kunci dan keluar dari rentang perdagangan yang berkepanjangan, analis QCP mendeskripsikan sentimen pasar sebagai “euforia.” Namun, mereka menyarankan untuk berhati-hati, mengutip peningkatan signifikan dalam tingkat pendanaan abadi dan hasil basis. Pendanaan abadi (perp) adalah biaya yang dibayar pedagang untuk memegang posisi long atau short pada kontrak berjangka, dan pendanaan perp yang tinggi dapat mengindikasikan pasar terlalu panas. Hasil basis saat ini mencapai tertinggi dalam tujuh bulan terakhir, yang menurut peneliti QCP, sinyal potensi penggunaan leverage yang berlebihan.
Secara historis, lonjakan hasil basis seperti itu cenderung berumur pendek, sering diikuti oleh pergerakan korektif akibat “washouts leverage.” Washouts ini terjadi ketika pedagang yang memegang posisi leverage tinggi dipaksa untuk menjual atau menutup posisi mereka, menciptakan tekanan turun pada harga. Pandangan QCP tetap optimis secara struktural terhadap bitcoin, namun memperingatkan bahwa pasar dapat mengalami penurunan mendadak jika posisi leverage mulai terurai.
Strategi pasar QCP juga memantau perkembangan ekonomi yang dijadwalkan untuk minggu ini, yang disarankan dapat mempengaruhi pandangan pasar kripto. Acara penting termasuk data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS pada hari Rabu, data Indeks Harga Produsen (PPI) AS pada hari Kamis, dan pidato dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell pada hari Jumat. QCP mencatat bahwa pengumuman ini kemungkinan akan mempengaruhi pandangan pedagang tentang penurunan suku bunga 25 basis point yang diantisipasi oleh Federal Reserve pada bulan Desember.
Menurut QCP, jika acara ini menunjukkan prospek ekonomi yang kurang menguntungkan, mereka dapat menahan antusiasme pasar dan menyebabkan penurunan volume perdagangan dan koreksi harga. Sebaliknya, jika data sesuai dengan ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga Desember, BTC mungkin melihat dukungan terus dari pedagang yang berspekulasi pada prospek ekonomi yang positif.
Analis QCP memperkirakan fase konsolidasi untuk BTC dalam jangka pendek, dengan harga “bergerak di sekitar” level saat ini. Ini menunjukkan bahwa aset dapat tetap dalam kisaran sampai informasi baru dari acara makroekonomi memberikan arahan pasar tambahan. Meskipun harga BTC telah melonjak, QCP mengharapkan tingkat volatilitas akan melunak, terutama jika pengumuman ekonomi minggu ini sejalan dengan ekspektasi.
Saat pasar cryptocurrency menunggu pembaruan ini, QCP menekankan pentingnya mendekati periode ini dengan perspektif yang seimbang. Pendanaan perp yang meningkat dan hasil basis dapat menjadi tanda kegembiraan sementara, tetapi pandangan QCP Capital tetap optimis dengan hati-hati, dengan langkah mengawasi indikator ekonomi utama.
