Bitcoin Kembali Meraih $90,000 saat 'Pembatas Lindung Nilai' Jatuh Setelah Kadaluwarsa Opsi Senilai $1,8 Miliar

Aliran Keluar ETF dan Tekanan Makro Global

Penggunaan opsi bitcoin senilai $1,81 miliar pada tanggal 23 Januari pukul 3 pagi EST bertepatan dengan pergerakan tajam pada mata uang kripto terbesar di dunia, menyoroti pengaruh besar dari derivatif pada aksi harga spot.

Setelah menutup sesi sebelumnya tepat di bawah level psikologis penting $90.000, bitcoin dengan cepat turun ke $88.800 sebelum melakukan rebound singkat ke $89.500. Pemulihan tersebut terbukti hanyalah sementara, karena tekanan jual yang baru menyeret harga turun kembali ke sekitar $88.700.

Pendorong utama momentum penurunan adalah kelemahan berkelanjutan dalam spot dana yang diperdagangkan di bursa bitcoin, yang mencatatkan hari keempat berturut-turut dari aliran keluar bersih. Data pasar menunjukkan penarikan sebesar $32 juta pada hari itu.

Analis mengaitkan penebusan ETF yang terus berlangsung dengan iklim “ketakutan ekstrem” yang lebih luas di pasar global yang dipicu oleh gejolak di pasar obligasi Jepang, yang telah mengguncang kepercayaan investor dan berimbas pada aset berisiko.

Baca lebih lanjut: Guncangan Obligasi Jepang Berimbas ke Treasury AS Saat Kripto Memantau dengan Saksama

Dinamika ‘Max Pain’

Penghabisan opsi itu sendiri secara luas ditandai sebagai peristiwa likuiditas potensial. Menurut Deribit, bursa opsi dan futures kripto terkemuka, kontrak senilai $1,81 miliar diselesaikan dengan rasio put/call sebesar 0,74 dan level “max pain” pada $92.000.

Posisi ini menunjukkan bahwa para dealer dan hedger bersiap untuk volatilitas yang meningkat, dengan penumpukan serangan memperkuat sensitivitas di pasar spot.

“Posisi penghabisan sangat terkonsentrasi di sekitar serangan kunci, menjaga spot tetap sensitif hingga pemotongan. Geopolitik dan ketidakpastian kebijakan perdagangan tetap menjadi latar belakang makro, mendukung permintaan lindung nilai dan menjaga vol tetap reaktif,” kata Deribit dalam postingan di X.

Aksi harga bitcoin yang berayun-ayun terbukti sangat menghukum bagi para penjual pendek. Data pasar mengungkapkan bahwa $83 juta dalam posisi pendek dilikuidasi dalam waktu hanya empat jam, kontras tajam dengan likuidasi panjang yang relatif kecil sebesar $8 juta selama jendela waktu yang sama.

Namun, bitcoin kemudian melakukan pemulihan yang luar biasa, melampaui ambang batas $90.000 dan memulihkan kapitalisasi pasarnya di atas $1,8 triliun. Pemantulan ini menunjukkan bahwa setelah penghentian telah dihilangkan, kendala lindung nilai mereda, melepaskan ledakan volatilitas yang menguntungkan ke atas. Pada saat penulisan, bitcoin diperdagangkan sekitar $90.745, dengan momentum membangun menuju potensi pengujian level $91.000.

FAQ ❓

• Apa yang terjadi pada 23 Januari dengan opsi bitcoin? Opsi Bitcoin senilai $1,81 miliar kedaluwarsa, memicu perubahan harga tajam di sekitar $90.000.
• Mengapa bitcoin turun di bawah $89.000? Aliran keluar ETF yang berkelanjutan dan ketakutan pasar global menekan harga lebih rendah.
• Apa level “max pain” untuk penghentian ini? Data Deribit menunjukkan max pain pada $92.000 dengan rasio put/call 0,74.
• Bagaimana reaksi pedagang terhadap volatilitas tersebut? Lebih dari $83 juta dalam posisi pendek dilikuidasi sebelum Bitcoin rebound di atas $90.000.