Bangladesh Memilih Era Baru Sementara Jutaan Orang Bertransaksi Kripto di Balik Layar

Saat Bangladesh Memilih, Komunitas Kripto Bawah Tanah Menuntut Pengakuan

Artikel tamu berikut ditulis oleh Nabil Sorkar, anggota komunitas Verse.

DHAKA, Bangladesh — Pada pagi yang panas di Mirpur, sebuah distrik kelas pekerja di utara ibu kota ini, Rafiq Ahmed mencoblos untuk pertama kalinya. Dia berusia 22 tahun, seorang desainer grafis lepas, dan salah satu dari sekitar 127 juta warga Bangladesh yang memilih parlemen baru hari ini dalam pemilu paling krusial yang pernah dialami negara ini dalam satu generasi.

Dia juga, menurut definisi pemerintah, seorang kriminal.

Ahmed — yang meminta agar nama aslinya tidak disebutkan — memiliki sekitar $1.400 di dompet digitalnya di Binance, bursa kripto terbesar di dunia. Dia mendapatkan penghasilan dalam USDT, stablecoin yang dipatok dolar, dari klien di Dubai dan Singapura, mengonversinya menjadi taka Bangladesh melalui jaringan peer-to-peer yang terhubung dengan dompet mobile bKash-nya, dan menggunakannya untuk membayar sewa. Proses keseluruhan memakan waktu sekitar sembilan menit. Menurut Bank Bangladesh, hal ini dapat dihukum dengan penjara hingga tujuh tahun.

"Semua orang yang saya kenal melakukan ini," katanya, berdiri di luar tempat pemungutan suara di sekolah dasar pemerintah. "Pemerintah mengatakan itu ilegal. Tapi tidak ada yang memberitahu kami alternatif legalnya."

Dia tidak sendirian. Sama sekali tidak.

Larangan yang Tidak Berhasil

Meskipun memiliki salah satu larangan kripto paling ketat di Asia, Bangladesh telah muncul sebagai salah satu pasar kripto yang tumbuh paling cepat di dunia — fakta yang mengejutkan regulator, menguatkan industri teknologi negara tersebut, dan menciptakan dilema yang harus dihadapi oleh siapa pun yang menang dalam pemilihan hari ini.

Menurut Chainalysis, firma analisis blockchain yang indeks tahunannya dianggap sebagai acuan industri, Bangladesh melonjak dari peringkat ke-35 menjadi ke-13 dalam adopsi kripto global dalam setahun. Perkiraan 3,1 juta warga Bangladesh kini memiliki dompet kripto, sekitar satu dari setiap 50 orang di negara tersebut. Laju pertumbuhan melebihi 40 persen per tahun, dan sebagian besar aktivitas — analis memperkirakan lebih dari 90 persen — tidak terkait dengan spekulasi, melainkan dengan hal yang jauh lebih praktis: mengirim uang ke kampung halaman.

Bangladesh menerima rekor $30 miliar dalam bentuk remitansi pada tahun fiskal yang berakhir pada Juni 2025, meningkat 25,5 persen dibandingkan tahun sebelumnya, menurut data bank sentral. Uang tersebut mengalir terutama dari negara-negara Teluk — Arab Saudi, Uni Emirat Arab, Qatar — di mana jutaan pekerja Bangladesh bekerja di sektor konstruksi, layanan rumah tangga, dan perhotelan. Namun, mengirim uang tersebut ke kampung halaman melalui saluran konvensional sangat mahal. Bank Dunia memperkirakan biayanya sebesar $9,40 untuk setiap $100 yang ditransfer, tingkat tertinggi di Asia Selatan, termasuk sekitar $3 dalam bentuk biaya dan $6,30 yang hilang akibat kurs tukar yang tidak menguntungkan.

Melalui stablecoin, transfer yang sama hanya menghabiskan sekitar $1,50 dan tiba dalam hitungan menit, bukan hari.

"Ketika Anda memahami matematika remitansi, Anda memahami mengapa larangan itu gagal," kata seorang analis senior di konsultan fintech berbasis di Dhaka yang tidak berwenang untuk berbicara secara publik. "Anda meminta orang untuk secara sukarela membayar enam kali lipat lebih mahal. Tentu saja mereka menemukan cara lain."

Pemilihan Umum yang Dipersiapkan Selama 18 Tahun

Pemungutan suara hari ini adalah pemilihan umum yang benar-benar kompetitif pertama di Bangladesh sejak 2008. Setiap pemilihan umum dalam periode tersebut diboikot oleh oposisi atau dianggap luas sebagai pemilihan yang dicurangi. Jalan menuju pemilihan ini penuh dengan kekerasan dan drama: pada Agustus 2024, pemberontakan yang dipimpin mahasiswa — dipicu oleh kemarahan atas kuota pekerjaan pemerintah yang diskriminatif — menggulingkan Perdana Menteri Sheikh Hasina, yang melarikan diri ke India, di mana ia tetap berada. Seorang pemenang Nobel, Muhammad Yunus, ditunjuk untuk memimpin pemerintah sementara. Partai Awami League, partai Hasina yang telah berkuasa selama 15 tahun berturut-turut, dilarang ikut serta.

Pertarungan kini menyempit menjadi dua blok utama. Partai Nasionalis Bangladesh, dipimpin oleh Tarique Rahman — putra mantan Perdana Menteri Khaleda Zia, yang berkampanye dari pengasingan yang diwarnai vonis hukuman yang baru saja berakhir — memimpin koalisi 10 partai dan dianggap sebagai favorit. Menentang dia adalah aliansi 11 partai yang dipimpin oleh Jamaat-e-Islami, partai Islam terbesar di Bangladesh, dalam koalisi tak terduga dengan Partai Warga Negara, partai politik baru yang lahir langsung dari pemberontakan mahasiswa dan dipimpin oleh Nahid Islam, salah satu tokoh terkemuka dalam gerakan tersebut. Islam berusia 26 tahun.

Tidak ada blok yang menyebutkan cryptocurrency dalam manifesto mereka.

Namun, hasil pemilu ini mungkin lebih berpengaruh bagi masa depan aset digital di Bangladesh daripada surat edaran bank sentral mana pun yang diterbitkan dalam dekade terakhir — karena siapa yang memilih, apa yang mereka inginkan, dan apa yang kini dibutuhkan oleh ekonomi negara tersebut.

Generasi yang Menjatuhkan Sebuah Pemerintahan

Fakta demografis paling mencolok tentang pemilih saat ini adalah usia mereka. Menurut Komisi Pemilihan Bangladesh, 55,65 juta pemilih terdaftar — 44 persen dari total — berusia di bawah 37 tahun. Survei oleh Pusat Kepemimpinan Pemuda Bangladesh menemukan bahwa 97 persen pemilih berusia 18 hingga 35 tahun berencana untuk memberikan suara, tingkat partisipasi yang analis atribusikan langsung pada efek politisasi dari pemberontakan 2024.

Ini adalah generasi yang menggulingkan pemerintahan dengan smartphone dan saluran Telegram. Ini juga generasi yang mengadopsi cryptocurrency.

Tumpang tindih ini bukan kebetulan. Pengguna kripto di Bangladesh didominasi oleh kaum muda dan urban — mahasiswa universitas, pekerja lepas, dan pekerja digital di Dhaka, Chittagong, dan Sylhet yang mendapatkan penghasilan dalam dolar melalui platform seperti Fiverr dan Upwork, dan tidak memiliki cara yang mudah untuk menukar penghasilan tersebut ke mata uang lokal melalui sistem perbankan. Bagi mereka, pasar peer-to-peer Binance, yang diakses melalui VPN, bukanlah pernyataan ideologis. Itu adalah infrastruktur.

"Orang-orang muda ini bukan penggemar kripto," kata Syed Almas Kabir, mantan presiden Bangladesh Association of Software and Information Services (BASIS), kelompok perdagangan teknologi paling berpengaruh di negara itu. "Mereka adalah pekerja yang perlu dibayar. Kripto adalah masa depan. Kita tidak bisa mengabaikannya."

Regulasi yang Tidak Ada

Arsitektur hukum larangan kripto Bangladesh, menurut pengakuan pejabat pemerintah sendiri, agak berantakan.

Tidak ada undang-undang khusus yang melarang kepemilikan atau perdagangan kripto. Alih-alih, Bank Bangladesh — bank sentral — mengandalkan serangkaian surat edaran yang semakin ketat, yang paling signifikan adalah Surat Edaran Departemen Kebijakan Valuta Asing No. 24, diterbitkan pada September 2022, yang memerintahkan semua bank, lembaga keuangan non-bank, dan penyedia layanan keuangan seluler untuk memblokir transaksi terkait "aset virtual." Pelanggaran, menurut surat edaran tersebut, dapat dikenakan sanksi berdasarkan Undang-Undang Pengaturan Valuta Asing Tahun 1947 — undang-undang yang ditulis selama pembagian India oleh Inggris, empat tahun sebelum Bangladesh menjadi negara.

Kontradiksi ini muncul secara terbuka pada 2021, dalam pertukaran yang menjadi semacam komedi gelap di kalangan fintech Dhaka. Bagian Penyelidikan Kriminal Kepolisian Bangladesh menulis surat kepada bank sentral, secara langsung menanyakan apakah cryptocurrency legal. Seorang asisten direktur di Departemen Kebijakan Valuta Asing menjawab: kepemilikan cryptocurrency, katanya, "tidak tampak sebagai kejahatan." Juru bicara resmi bank sentral kemudian secara terbuka membantah pernyataan tersebut, menegaskan posisi bank "tidak berubah sama sekali." Bagian Penyelidikan Kriminal kemudian menyatakan cryptocurrency ilegal.

Kawasan abu-abu hukum tetap ada. Lebih dari 200 kasus terkait kripto diajukan pada 2025, tetapi penegakan hukum berfokus pada operator skala besar — tambang kripto, pedagang OTC volume tinggi — daripada jutaan individu yang menggunakan platform peer-to-peer untuk transaksi sehari-hari. Akibatnya, larangan tersebut cukup agresif untuk mencegah bisnis sah beroperasi, tetapi cukup longgar untuk memungkinkan pasar gelap berkembang.

Di Seberang Perbatasan, Cerita yang Berbeda

Yang membuat posisi Bangladesh semakin sulit dipertahankan bukan hanya apa yang terjadi di dalam perbatasannya, tetapi juga apa yang terjadi di negara tetangga.

Pada tahun 2025, Pakistan — yang selama ini dianggap sebagai negara terdekat secara ekonomi dan demografis dengan Bangladesh di Asia Selatan — mengalami salah satu perubahan regulasi kripto tercepat di dunia. Pemerintah mendirikan Pakistan Virtual Assets Regulatory Authority (PVARA), dan hingga Desember telah memberikan sertifikat persetujuan kepada Binance dan HTX, dua bursa kripto terbesar di dunia. Dewan Kripto Pakistan dibentuk untuk mengoordinasikan kebijakan. Negara ini kini menempati peringkat ketiga secara global dalam adopsi kripto, menurut Chainalysis.

India, raksasa regional, mengambil pendekatan berbeda — memberlakukan pajak datar 30 persen atas keuntungan kripto pada 2022, ditambah pajak 1 persen yang dipotong di sumber pada setiap transaksi — tetapi secara kritis, pasar tetap legal. Sistem pajak ini mendorong aktivitas ke bawah tanah dan ke luar negeri, tetapi juga menghasilkan pendapatan pemerintah yang signifikan dan mempertahankan opsi untuk penyempurnaan regulasi di masa depan.

Bangladesh, sebaliknya, memilih larangan total. Kini, Bangladesh menjadi ekonomi besar paling restriktif di Asia Selatan dalam hal aset digital, posisi yang dibagikan, di antara negara-negara besar, terutama dengan China.

"Ada kesadaran yang semakin tumbuh di Dhaka bahwa lingkungan sekitar telah bergerak maju," kata seorang peneliti kebijakan di lembaga think tank berbasis di Dhaka yang mempelajari regulasi keuangan. "Ketika Binance diizinkan di Islamabad dan dilarang di Dhaka, itu adalah posisi yang sulit dipertahankan secara permanen."

Pertanyaan Senilai $260 Juta

Argumen ekonomi untuk mempertimbangkan kembali larangan ini didasarkan pada satu angka yang mencolok: $30 miliar.

Itu adalah volume remitansi formal yang masuk ke Bangladesh pada tahun fiskal terakhir. Angka sebenarnya, termasuk saluran informal seperti jaringan hundi dan hawala yang secara historis mengalihkan miliaran dolar dari sistem perbankan, tentu lebih tinggi. Pemerintah telah melancarkan kampanye berkelanjutan untuk mengalihkan remitansi ke saluran formal — dan berhasil, dengan aliran formal meningkat lebih dari 25 persen dalam setahun.

Namun, kampanye tersebut bertabrakan dengan kenyataan yang sulit diubah: saluran formal mahal. Seorang pekerja konstruksi Bangladesh di Riyadh yang mengirim $200 ke rumah setiap bulan kehilangan sekitar $19 untuk biaya dan selisih kurs. Selama setahun, itu setara dengan $228 — hampir setara dengan tabungan sebulan penuh — yang tidak dikirim ke keluarganya di Sylhet, melainkan ke perantara yang berada di antara mereka.

Transfer stablecoin menghilangkan sebagian besar biaya tersebut. Data industri menunjukkan bahwa transaksi serupa melalui jaringan stablecoin peer-to-peer hanya menghabiskan sekitar $3, dengan penyelesaian dalam hitungan menit. Jika sepertiga dari volume remitansi Bangladesh beralih ke jaringan stablecoin, penghematan agregat bagi pekerja Bangladesh dan keluarganya akan melebihi $260 juta per tahun, menurut perhitungan berdasarkan data biaya Bank Dunia.

Angka tersebut — $260 juta yang dikembalikan ke beberapa rumah tangga termiskin di Asia Selatan — adalah, menurut para pendukung, inti moral dan ekonomi dari argumen untuk legalisasi.

Apa yang Akan Terjadi Selanjutnya

Tidak ada yang mengharapkan pemerintah berikutnya di Dhaka, terlepas dari koalisi mana yang terbentuk, untuk melegalkan cryptocurrency dalam tahun pertamanya. Prioritasnya terlalu mendesak dan terlalu banyak: program IMF yang harus dijaga agar tetap pada jalurnya, sektor perbankan yang rusak akibat pinjaman yang diarahkan secara politik selama bertahun-tahun, proses yang rumit untuk keluar dari status negara paling kurang berkembang pada November, dan pekerjaan dasar untuk memulihkan kredibilitas institusional setelah bertahun-tahun kemunduran otoriter.

Namun, beberapa faktor sedang berkumpul yang dapat menghasilkan perubahan dalam dua hingga tiga tahun.

Partai BNP, yang kemungkinan besar menang, telah berjanji untuk membawa PayPal ke Bangladesh dan menciptakan 10 juta lapangan kerja baru, banyak di antaranya di ekonomi digital. Manifesto partai tersebut berbicara tentang "sistem keuangan modern dan terbuka." Langkah dari mengizinkan PayPal ke mengizinkan bursa kripto, dalam istilah regulasi, bukanlah langkah besar.

Program IMF senilai $4,7 miliar mendorong Bangladesh menuju kurs valuta asing yang ditentukan pasar dan liberalisasi keuangan yang lebih luas. Sistem kurs mengambang (crawling peg) diadopsi pada Juni 2025 sebagai kompromi, tetapi arah pergerakan menuju keterbukaan. Setiap langkah ke arah itu membuat larangan kripto secara menyeluruh semakin sulit dibenarkan atas dasar kontrol modal.

Dan kemudian ada argumen pendapatan. Pajak kripto 30 persen India berlaku untuk pasar dengan lebih dari 90 juta pengguna. 3,1 juta pengguna Bangladesh mewakili populasi yang sama sekali tidak dikenai pajak. Pajak keuntungan modal sebesar 15 persen atas aktivitas kripto yang diperkirakan dapat menghasilkan $150 juta hingga $250 juta per tahun bagi pemerintah yang sangat membutuhkan pendapatan — poin ini tidak luput dari perhatian pejabat di Badan Pajak Nasional, menurut sumber yang familiar dengan pembahasan internal.

Langkah pertama yang paling mungkin, kata analis, adalah pembukaan terbatas: koridor stablecoin yang diatur untuk remitansi, mungkin melalui kemitraan antara penyedia layanan keuangan seluler seperti bKash dan penerbit stablecoin internasional, beroperasi di bawah lisensi bank sentral yang terbatas. Ini bukan legalisasi penuh. Tapi ini adalah celah di dinding — dan di pasar seperti ini, celah cenderung melebar.

Pertanyaan Syariah

Ada satu variabel lagi yang unik bagi Bangladesh, dan itu bukan masalah ekonomi.

Bangladesh sekitar 90 persen beragama Islam, dan Jamaat-e-Islami — partai dengan akar yang dalam dalam hukum Islam — merupakan kekuatan signifikan dalam pemilu saat ini. Pertanyaan apakah kripto diperbolehkan menurut hukum Islam masih aktif diperdebatkan di kalangan cendekiawan di seluruh dunia. Mufti Besar Mesir telah memutuskan bahwa hal itu tidak diperbolehkan. Badan keagamaan tertinggi Indonesia telah memutuskan bahwa cryptocurrency diperbolehkan dengan syarat-syarat tertentu. Negara-negara Teluk, tempat sebagian besar pekerja Bangladesh tinggal, sedang membangun kerangka regulasi lengkap seputar cryptocurrency.

Di Bangladesh, pertanyaan ini belum diajukan secara formal. KTT Kebijakan Jamaat tahun 2026 menyerukan ekonomi berbasis pengetahuan tetapi tidak menyebut cryptocurrency. Namun, beberapa analis mencatat bahwa stablecoin — yang dipatok pada aset riil, memiliki volatilitas rendah, dan dirancang untuk utilitas transaksi daripada spekulasi — mungkin lebih mudah diakomodasi dalam kerangka keuangan Islam daripada token volatil seperti Bitcoin.

"Jika Anda dapat menggambarkan stablecoin sebagai alat untuk membantu pekerja mengirim uang ke keluarga mereka dengan biaya lebih rendah, argumen Syariah menjadi jauh lebih mudah," kata seorang peneliti teknologi keuangan yang berbasis di Dhaka. "Itu bukan spekulasi. Itu maslaha" — istilah dalam hukum Islam yang berarti kepentingan umum atau kesejahteraan.

Di Balik Bayang-bayang, Pasar Menanti

Kembali ke Mirpur, antrean di tempat pemungutan suara membentang sepanjang blok pada tengah pagi. Pemilihan umum tidak akan segera mengubah hidup Rafiq Ahmed. Dia akan terus mendapatkan penghasilan dalam USDT, menukarnya melalui jaringan peer-to-peer Binance, dan menyetorkannya ke dompet bKash-nya. Dia akan terus melakukannya, secara teknis, melanggar hukum.

Tapi sesuatu telah berubah, katanya. Pemerintahan lama telah pergi. Para mahasiswa telah menang. Dunia sedang menonton. Dan untuk pertama kalinya, dia merasa bahwa sistem mungkin akhirnya akan menyesuaikan diri dengan kenyataan yang telah dia jalani selama bertahun-tahun.

"Saya memilih untuk masa depan," katanya. "Saya harap masa depan memilih untuk kita."

---

Laporan untuk cerita ini disumbangkan oleh anggota Verse Community di Dhaka. Bergabunglah dengan komunitas di t.me/GetVerse.

---

FAQ 🇧🇩

• Apakah cryptocurrency legal di Bangladesh? Tidak — Bank Bangladesh melarang transaksi cryptocurrency berdasarkan aturan valuta asing, dengan hukuman yang dapat termasuk penjara.
• Mengapa jutaan warga Bangladesh masih menggunakan kripto? Banyak yang menggunakan stablecoin untuk transfer uang yang lebih murah dan cepat, serta pembayaran freelance, dibandingkan dengan saluran perbankan tradisional.
• Seberapa besar adopsi kripto di Bangladesh? Bangladesh menempati peringkat ke-13 secara global dalam adopsi kripto, dengan perkiraan 3,1 juta pengguna.
• Apakah pemerintah baru dapat melegalkan kripto? Meskipun tidak ada partai yang berjanji untuk melakukan reformasi, peningkatan tabungan remitansi dan pergeseran regulasi regional mungkin mendorong pembuat kebijakan untuk mempertimbangkan kembali larangan tersebut.