Apa yang Terjadi dalam Insiden Oracle Aave? Penjelasan tentang Likuidasi $26 Juta

Raksasa Pinjaman DeFi Aave Berupaya Mengganti Kerugian Pengguna Setelah Kesalahan Penilaian Oracle

Masalah ini melibatkan Correlated Asset Price Oracle (CAPO) Aave, yang dirancang untuk membatasi pergerakan harga aset yang saling terkait. Selama insiden tersebut, oracle secara singkat melaporkan kurs pertukaran untuk wrapped staked ether (wstETH) sebesar sekitar 1.1939, bukan tingkat pasar aktual sekitar 1.228, selisih sekitar 2,85%.

Perbedaan tersebut cukup besar untuk memicu likuidasi otomatis di Mode Efisiensi Aave V3 (E-Mode), di mana aset yang sangat terkait dapat dipinjamkan satu sama lain dengan rasio pinjaman terhadap nilai yang lebih tinggi. Dalam kasus ini, posisi leverage yang didukung oleh wstETH turun di bawah ambang batas kesehatan yang diperlukan.

Data blockchain dan analisis protokol menunjukkan bahwa sekitar 10.938 wstETH dari 34 akun dilikuidasi selama peristiwa tersebut. Dengan harga saat itu, transaksi tersebut mewakili pergerakan jaminan sekitar $26–27 juta di seluruh deployment Ethereum Core dan Prime Aave.

Likuidator mengumpulkan total nilai sekitar 499 ether dari peristiwa tersebut. Angka tersebut mencakup sekitar 116 ether dari bonus dan biaya likuidasi, serta sekitar 382 ether yang terkait dengan ketidakcocokan harga yang sementara waktu merendahkan nilai jaminan.

Meskipun terjadi likuidasi yang tajam, protokol itu sendiri tidak mengalami kerugian. Sistem likuidasi Aave berfungsi sesuai desain, artinya platform tetap solvabel meskipun masukan oracle sementara waktu salah menghitung harga aset.

Jaminan yang terdampak terkait dengan Lido Finance, yang token staking terbungkusnya terus meningkat nilainya relatif terhadap ether seiring dengan akumulasi hadiah staking. Lido mengonfirmasi insiden tersebut tidak terkait dengan infrastruktur staking-nya dan justru berasal dari konfigurasi oracle internal Aave.

Menurut analisis teknis dari mitra risiko Chaos Labs, penyebab utama melibatkan ketidakcocokan antara pembaruan cap waktu dan batas rasio harga dalam batasan kontrak pintar CAPO.

Kontrak oracle menerapkan batasan pada seberapa cepat rasio snapshot dapat meningkat—dibatasi sekitar 3% setiap tiga hari—untuk melindungi dari serangan manipulasi. Saat oracle off-chain mencoba memperbarui kurs pertukaran menggunakan jendela referensi tujuh hari, kontrak membatasi peningkatan rasio sambil tetap memperbarui waktu.

Ketidakcocokan tersebut menyebabkan sistem menghitung tingkat pertukaran maksimum yang buatan rendah untuk wstETH, menciptakan undervaluasi sementara yang mendorong beberapa akun leverage ke zona likuidasi.

Masalah tersebut diidentifikasi dan diselesaikan dalam hitungan jam. Pengawas risiko secara manual menyelaraskan rasio snapshot dengan jendela waktu yang diperbarui, memulihkan rentang harga efektif oracle agar sesuai dengan tingkat pasar langsung.

Sebagai tindakan pencegahan, Aave sementara mengurangi batas pinjaman untuk wstETH menjadi satu token di kedua instance Core dan Prime-nya, mencegah pembentukan leverage baru sementara insinyur memverifikasi perbaikan.

Protokol juga memulihkan sebagian dana likuidasi. Sekitar 141,5 ether dikembalikan melalui pengembalian dana BuilderNet yang terkait dengan pembaruan oracle, ditambah sekitar 13 ether dalam biaya terkait.

Pendiri Aave, Stani Kulechov, mengatakan insiden tersebut hanya mewakili sekitar 0,00274% dari skala keseluruhan protokol dan menekankan bahwa sistem inti tetap utuh.

"Rencana pengembalian dana saat ini sedang dikoordinasikan oleh Penyedia Layanan (SP) untuk mengganti kerugian peminjam yang terdampak menggunakan biaya yang sebelumnya diperoleh dari likuidasi," tulis Kulechov di X.

“Setiap pengguna yang terdampak akan sepenuhnya diganti rugi,” kata pendiri Chaos Labs, Omer Goldberg, dalam pembaruan, mencatat bahwa dana yang dikembalikan akan digunakan terlebih dahulu dan kompensasi sisa—dibatasi sekitar 345 ether—akan berasal dari kas Aave DAO.

Entitas khusus DAO sedang menyempurnakan mekanisme penggantian, dengan proposal resmi diharapkan segera diajukan.

Meskipun terkendali, peristiwa ini menyoroti bagaimana kesalahan konfigurasi—bukan serangan hack—masih dapat berdampak luas pada sistem DeFi yang bergantung pada logika oracle yang kompleks dan pasar pinjaman yang sangat leverage.

Insiden ini juga menggambarkan ciri khas infrastruktur DeFi modern: bahkan ketika kesalahan teknis memicu likuidasi jutaan dolar, protokol dapat tetap solvabel, memulihkan dana, dan mengganti kerugian pengguna tanpa menghentikan operasinya.

FAQ 🔎

• Apa yang menyebabkan peristiwa likuidasi Aave pada 10 Maret 2026?
  Ketidaksesuaian konfigurasi dalam oracle CAPO Aave secara sementara menurunkan nilai jaminan wstETH sebesar sekitar 2,85%, memicu likuidasi otomatis.
• Berapa nilai yang dilikuidasi dalam insiden oracle Aave?
  Sekitar 10.938 wstETH di 34 akun—bernilai sekitar $26–27 juta—dilikuidasi.
• Apakah Aave mengalami kerugian atau utang macet akibat peristiwa ini?
  Tidak, protokol tetap solvabel dan tidak mengalami utang macet.
• Apakah pengguna Aave yang terdampak akan mendapat ganti rugi?
  Ya, Aave DAO berencana untuk mengganti rugi semua pengguna yang terdampak menggunakan dana yang dikembalikan dan cadangan kas.