Dalam laporan terbaru SEC yang merinci Prioritas Pemeriksaan untuk 2025, Komisi telah memperkuat rencananya untuk memantau industri kripto dengan cermat. Karena pasar aset digital terus berkembang baik dalam ukuran maupun kompleksitas—terutama dengan pengenalan Bitcoin ETF dan produk ETH serupa—Divisi Pemeriksaan SEC meningkatkan pengawasannya terhadap perusahaan yang menawarkan, menjual, dan mengizinkan perdagangan aset kripto.
Apa Selanjutnya untuk Crypto: Prioritas Pemeriksaan SEC di 2025
Artikel ini diterbitkan lebih dari setahun yang lalu. Beberapa informasi mungkin sudah tidak terkini.
DITULIS OLEH
BAGIKAN
Opini editorial berikut ditulis oleh Alex Forehand dan Michael Handelsman untuk Kelman.Law.
Prioritas SEC 2025
Dengan total kapitalisasi pasar semua cryptocurrency naik hampir 100% selama tahun lalu, produk dan layanan keuangan baru bermunculan setiap hari. Menghadapi “peningkatan” aset kripto, SEC dipaksa untuk mengakui bahwa teknologi ini akan terus ada karena produk kripto kini menarik minat signifikan dari investor ritel dan institusi.
Prioritas Pemeriksaan 2025 SEC menguraikan beberapa titik fokus bagi mereka yang terlibat dalam aktivitas terkait kripto, termasuk broker-dealer, penasihat investasi, dan perantara keuangan lainnya yang memfasilitasi transaksi kripto atau menawarkan produk kripto. Ketika aset kripto semakin tertanam dalam portofolio keuangan tradisional, pengawasan SEC akan menjadi lebih terlibat.
Pengungkapan Risiko untuk Ritel dan Pensiunan
SEC menekankan bahwa mereka akan terus menyelidiki apakah pendaftar memenuhi kewajiban hukum dan regulasi mereka saat merekomendasikan atau memberikan nasihat tentang aset kripto. Ini mencakup pemahaman awal dan berkelanjutan tentang produk, dengan penekanan khusus pada produk kripto yang dipasarkan kepada investor ritel.
Mengingat volatilitas dan ketidakpastian jangka panjang industri ini, fokus utama adalah pada investasi yang melibatkan aset pensiun, dan yang diarahkan pada investor lanjut usia dan ritel. SEC menuntut agar penasihat memiliki pemahaman yang menyeluruh tentang produk ini sebelum merekomendasikannya kepada klien yang mungkin tidak sepenuhnya memahami kompleksitas dan risiko terkait dengan kelas aset baru ini. SEC juga akan menilai lingkup pengungkapan risiko yang diberikan kepada klien, memastikan transparansi seputar risiko tertentu yang terkait dengan investasi kripto.
Penekanan SEC pada investor ritel menunjukkan bahwa regulator sangat peduli dengan mitigasi kerugian investor, terutama mengingat adanya praktik pemasaran yang menyesatkan dan produk investasi yang kompleks dan berisiko tinggi. Hal ini menggarisbawahi upaya lebih luas SEC untuk meningkatkan perlindungan investor dalam lingkungan di mana investor ritel meningkatkan partisipasi mereka pada tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya, seringkali dengan pemahaman terbatas tentang risiko yang mendasarinya.
Dengan sorotan pada investor ritel, terutama mereka yang menggunakan produk pensiun untuk berinvestasi dalam kripto, perusahaan harus siap untuk membenarkan rekomendasi mereka dan memberikan bukti evaluasi produk yang cermat sebelum menawarkan produk mereka.
Praktik Kepatuhan
Namun, mengingat sifat teknologi yang pseudonim, persyaratan kenal-pelanggan Anda telah menjadi hambatan yang konsisten bagi mereka yang menawarkan produk kripto. Meskipun demikian, tuntutan regulasi akan terus memaksa industri untuk mematuhi melalui solusi inovatif, dan peserta harus memastikan mereka melakukan uji tuntas yang komprehensif terhadap pengguna sebelum mengizinkan mereka berinvestasi dan menyimpan catatan transaksi yang diperlukan untuk tinjauan kepatuhan.
SEC juga menekankan perlunya perusahaan yang menawarkan produk kripto untuk mematuhi prinsip akuntansi standar dengan menuntut prosedur penilaian yang mutakhir, karena volatilitas harga dan sifat tidak likuid kripto menciptakan tantangan dalam secara konsisten dan akurat mengevaluasi harga aset ini untuk investor. Mereka yang terdaftar di SEC juga akan diperiksa untuk kerangka kepatuhan mereka, dengan penekanan pada bidang-bidang yang khususnya unik untuk aset kripto.
Aspek-aspek ini mencakup meninjau praktik terkait keamanan dompet, solusi kustodi, dan kepatuhan terhadap kewajiban anti pencucian uang / pembiayaan kontra-terorisme di bawah Undang-Undang Kerahasiaan Bank.
Risiko Teknologi
Kekhawatiran terakhir yang tercermin dalam Prioritas Pemeriksaan SEC adalah risiko teknologi yang ditimbulkan oleh adopsi teknologi blockchain dan buku besar terdistribusi. Mengingat kompleksitas mengamankan aset kripto dan memastikan integritas data, pendaftar harus menunjukkan langkah-langkah keamanan siber yang kuat dan “rencana kelangsungan bisnis” yang tahan lama.
Karena insiden peretasan dan penggelapan aset terus mencoreng ruang ini, fokus SEC kemungkinan akan mencakup menilai pertahanan perusahaan terhadap ancaman cyber dan mengevaluasi kemampuan mereka untuk melindungi aset digital klien secara bertanggung jawab. Mengingat penekanan SEC pada risiko teknologi, perusahaan disarankan untuk berinvestasi dalam solusi kustodi yang aman dan menunjukkan praktik yang baik untuk melindungi aset digital klien dari penyalahgunaan internal dan eksternal.
Kesimpulan
Prioritas Pemeriksaan 2025 sayangnya menunjukkan bahwa SEC berniat mempertahankan lintasan saat ini dari penegakan dan pengawasan, daripada beralih ke kerangka regulasi yang lebih khusus untuk aset digital. Meskipun permintaan industri untuk peraturan yang lebih disesuaikan, SEC akan terus menganalisis aset kripto melalui lensa hukum sekuritas yang “teruji oleh waktu”.
Laporan ini menjelaskan bahwa aset kripto tetap menjadi prioritas utama dalam agenda SEC. Ketika pasar aset digital terus berkembang, begitu pula pendekatan SEC terhadap pengawasan. Dengan fokus pada perlindungan investor, praktik kepatuhan, dan risiko teknologi, SEC tetap berkomitmen untuk memastikan bahwa industri kripto yang sedang berkembang mematuhi standar tinggi yang diharapkan dari pasar keuangan yang lebih luas. Namun, mengingat pengumuman terbaru bahwa Ketua SEC Gary Gensler mengundurkan diri pada 20 Januari 2025, tidak jelas apakah prioritas ini akan tetap sama setelah Presiden Trump menunjuk Ketua SEC yang baru.
Peserta industri harus waspada dan memprioritaskan kepatuhan, transparansi, dan manajemen risiko untuk bernavigasi dalam lingkungan regulasi yang semakin diawasi ini. Sebagai pengacara yang beroperasi secara eksklusif di ruang aset digital, kami memahami pentingnya tetap up to date dengan perkembangan terbaru dan membantu klien tetap mendapat informasi kapan pun lanskap hukum berubah.
Apakah Anda seorang investor, pengusaha, atau bisnis yang terlibat dalam cryptocurrency, tim kami di sini untuk memberikan nasihat hukum yang diperlukan untuk menavigasi lanskap yang kompleks ini. Jika Anda merasa kami dapat membantu, jadwalkan konsultasi disini.
