Sebelas bulan dan tiga belas hari yang lalu, AS menyambut dana exchange-traded funds (ETF) bitcoin spot pertama ke dalam keuangan tradisional (tradfi). Sejak debutnya, ETF ini tidak hanya memecahkan rekor tetapi juga mengumpulkan lebih dari satu juta bitcoin.
3 Raksasa Kripto—Blackrock, Grayscale, dan Fidelity—Menguasai 85% Cadangan ETF Bitcoin AS
Artikel ini diterbitkan lebih dari setahun yang lalu. Beberapa informasi mungkin sudah tidak terkini.
DITULIS OLEH
BAGIKAN
Melonjaknya Spot ETF Memicu Pergeseran Kekuasaan dalam Investasi Kripto
Peluncuran ETF bitcoin spot ini merupakan peristiwa bersejarah, dengan sepuluh dana langsung terjun ke dalam persaingan, meskipun sebelas telah mendapatkan persetujuan. Dana DEFI dari Hashdex harus beralih dari ETF berjangka ke dana bitcoin spot, baru melakukan peralihan pada akhir Maret. Demikian pula, Grayscale’s Bitcoin Mini Trust baru muncul pada akhir Juli. Hingga 24 Desember 2024, dana-dana ini secara kolektif memegang 1.132.727,50 BTC yang mengesankan, menurut masing-masing situs web mereka.
Blackrock berdiri tegak sebagai titan di antara dana-dana ini, dengan 553.055,27 BTC, yang bernilai sekitar $54,4 miliar saat ini. Kepemilikan raksasa ini mewakili 48,82% dari 1,13 juta BTC yang dibagi di antara dua belas dana. Selanjutnya, kami memiliki Grayscale’s GBTC, yang per 24 Desember, membanggakan 207.100,18 BTC yang mengesankan, bernilai sekitar $20,3 miliar. Blackrock’s IBIT diperdagangkan di Nasdaq, sedangkan GBTC menari di Bursa Efek New York (NYSE).
Di Cboe, Fidelity’s FBTC menempati posisi ketiga, menguasai 203.194,05 BTC, yang diterjemahkan menjadi $20 miliar. Sangat menakjubkan bahwa Blackrock’s IBIT dan Fidelity’s FBTC telah mengumpulkan begitu banyak tahun ini, dan yang lebih menarik adalah sekitar 400.000 BTC telah menghilang dari peti harta GBTC sejak tahun dimulai. Sebelum go public di NYSE, GBTC adalah favorit OTC dengan lebih dari 600.000 BTC.
Terlepas dari aliran keluar ini, dengan GBTC dan FBTC saling bersaing dalam cadangan BTC mereka, tidak ada perbandingan dengan ukuran besar ketiga raksasa ini. Namun, IBIT melampaui keduanya. Selanjutnya, dalam hal kepemilikan bitcoin, adalah Ark Invest’s dan 21shares’ ARKB fund, yang telah mengumpulkan 47.013 BTC, setara dengan $4,6 miliar saat ini – angka yang jauh dari $20 miliar GBTC dan FBTC, dan $54,4 miliar yang besar dari IBIT.
Memimpin lebih dekat, Bitwise’s BITB menahan 40.909,86 BTC, dan Grayscale’s Bitcoin Mini Trust mengamankan 38.275,49 BTC. Bersama-sama, ARKB, BITB, dan Grayscale’s Bitcoin Mini Trust membentuk klub elit mereka sendiri dengan ukuran cadangan mereka yang besar. Vaneck’s HODL tidak jauh di belakang, dengan 13.716,827 BTC, bernilai sekitar $1,3 miliar. Hanya satu peringkat di bawah, Coinshares’ Valkyrie BRRR memiliki 9.069,3 BTC, sejumlah $892 juta. Invesco’s BTCO mengklaim sekitar 8.780 BTC, dan Franklin Templeton’s EZBC duduk di sekitar 7.624,52 BTC, sementara Wisdomtree’s BTCW mempertahankan 3.841 BTC.
Terakhir, Hashdex’s DEFI menutup daftar dengan 148 BTC yang sederhana, senilai $14,5 juta. Akumulasi bersejarah lebih dari satu juta bitcoin oleh ETF spot AS dalam tahun pertama mereka ini menandakan pergeseran besar dalam aksesibilitas investasi cryptocurrency. Dominasi tiga pemain besar – Blackrock, Grayscale, dan Fidelity – yang menguasai lebih dari 85% dari total kepemilikan menunjukkan baik sifat terkonsentrasi dari adopsi kripto institusional maupun dinamika kompetitif yang membentuk kendaraan keuangan baru yang muncul ini.
Perbedaan mencolok antara dana kelas atas dan pemain kecil menunjukkan tren potensi konsolidasi di ruang ETF bitcoin, sambil secara bersamaan menyoroti bagaimana kekuatan finansial tradisional dengan cepat membangun dominasi. Seiring dana-dana ini terus berkembang, kepemilikan kolektif mereka mewakili bagian signifikan dari pasokan Bitcoin yang beredar, berpotensi mempengaruhi dinamika pasar di masa depan dan pola adopsi institusional ke depan.
