A veterán piaci stratéga, Chris Vermeulen szerint az arany és az ezüst az elkövetkező hetekben tovább érhet el új rekordmagasságokat, de a befektetőknek fel kell készülniük egy éles visszafordulásra, amely a közelmúlt nyereségének 30%-60%-át is eltüntetheti.
Stratéga elmagyarázza, miért érhet véget a 2008-ashoz hasonlóan az arany és ezüst rally.
ÍRTA
MEGOSZTÁS
Majdnem elérkezett a csúcs: a piaci stratéga meredek arany- és ezüstkorrekcióra figyelmeztet
Beszélgetés David Linnel az A David Lin Jelentés (TDLR) című műsorban, Chris Vermeulen, a thetechnicaltraders.com vezető piaci stratégiája elmondta, hogy a nemesfémek a klasszikus késői ciklus fázisába lépnek, amelyet az extrém lendület, a zsúfolt pozicionálás és a növekvő befektetői eufória jellemzi.
Vermeulen szerint az ezüst, amely nemrég áttörte a pszichológiailag fontos 100 dolláros szintet, “falási őrületben” van, amely az árakat 120-140 dollár irányába hajthatja, mielőtt a rally kifullad. Az arany, bár lassabban mozog, szintén határozottan 5000 dollár felett törhet a közeljövőben, mivel a tőke kimozog a gyengülő részvénypiacokról. 2026. január 28-án egy uncia arany már elérte az 5315 dollárt, míg az ezüst nagyon közel került a 120 dollárhoz január 26-án.
Vermeulen azonban óvatosságra intett, mivel ezek az utolsó felfelé irányuló mozgások gyakran erőszakos visszafordulásokat előznek meg. A 2008, 2020 és 2022 korábbi piaci stresszeseményeihez hasonlítva Vermeulen elmondta, hogy a nemesfémek kezdetben hasznot húznak a részvényeladásokból, de hajlamosak élesen esni, amikor a félelem, a fedezeti felhívások és a kényszerített likvidálás megtörténik. Korábbi ciklusok során az arany több mint 30%-ot esett, míg az ezüst és a platina több mint 60%-ot zuhant.
Vermeulen azzal érvelt, hogy a mai helyzet egyre zsúfoltabbá válik. Rámutatott a bányászati részvények növekedésére, amelyek közül néhány megháromszorozódott egy év alatt, mint a spekulatív lelkesedés csúcspontjára utaló jel. Arra is figyelmeztetett, hogy a tőkeáttételes bányászati tőzsdén kereskedett termékek megjelenése későciklusú figyelmeztető jel, amely történelmileg a piaci csúcsokkal társítható.
A fémeken túlmenően Vermeulen növekvő aggodalmának adott hangot a tágabb gazdaságról és a részvénypiacokról. Elmondta, hogy az mesterséges intelligenciához (AI) kapcsolódó részvények, különösen az úgynevezett “Hatalmas Hét”, tetőzési mintázatokat mutatnak a masszív tőkemozgások után az elmúlt évben. A datacenterek finanszírozása már szigorodik, és a mesterséges intelligencia kereskedelmében a lendület lassul, jegyezte meg Vermeulen.
Ha a főbb részvényindexek megfordulnak, Vermeulen az arany és az ezüst felé irányuló első tőkebevonulást vár, amely potenciálisan fűtheti az utolsó felfelé irányuló hullámot. De ha a részvények nem stabilizálódnak és tovább esnek, figyelmeztetett, hogy a fémek valószínűleg követik, mivel a befektetők eladják bármit, ami likvid.
Vermeulen elmondta, hogy vállalata védekező pozícióba lépett, növelve a készpénzszintet portfólióinak körülbelül 30%-ára és kilépve a technológia-központú pozíciókból, mint például a Nasdaq-követő QQQ-ből. Hangsúlyozta, hogy ez a lépés nem régóta fennálló medve pozíció, megjegyezve, hogy stratégiája követi a trendeket, ahelyett, hogy csúcsokat prognosztizálna.
A kamatlábakkal kapcsolatban Vermeulen kiemelte azokat a technikai jeleket, amelyek azt sugallják, hogy az amerikai 10 éves kincstári hozam végül akár óriási 8,3%-ra is emelkedhet, ami szerinte súlyos terhet ró majd az államadósságra és a globális kötvénypiacokra. Bár hangsúlyozta, hogy egy ilyen kimenetel nem garantált, de a diagramok növekvő strukturális stresszre utalnak.
Vermeulen szintén óvatos volt a bitcoin (BTC) kapcsán, amelyet sebezhetőnek írt le az éles lefelé irányuló mozgásokkal szemben, ha a részvények gyengülnek. Elmondta, hogy a bitcoin tömeg-pszichológiai dinamikája gyakran gyors eladásokhoz vezet, amint a lendület megfordul, így kockázatosabbá teszi, mint az arany piaci stressz időszakában.
Olvassa el: Tom Lee: Gold and Silver FOMO Is Setting up Next Crypto Rotation
Amikor megkérdezték, hogy 2026-ban az aranyat vagy a bitcoint választaná, Vermeulen azt mondta, hogy az aranyat részesíti előnyben annak alacsonyabb volatilitása és a pénzügyi bizonytalanság idején betöltött megalapozott szerepe miatt, bár hosszú távon továbbra is optimista az arany jövőbeli pályájával kapcsolatban a jelenlegi ár szinteken túl.
Figyelmeztetése mellett Vermeulen azt mondta, hogy nem hiszi, hogy a fémek rallyja teljesen véget ért. Ehelyett a jelenlegi helyzetet döntési pontnak tekintette, sürgetve a befektetőket, hogy fokozatosan vonják ki magukat ahelyett, hogy megpróbálnák azonosítani a pontos csúcsot. “Egy ponton,” mondta, “csak elégedettnek kell lenned a nyereséggel.”
GYIK ❓
- Vége az aranyrallynak?
Még nem, de Chris Vermeulen úgy véli, hogy az arany a végső felfelé irányuló fázisába léphet, mielőtt egy jelentős korrekció következne. - Milyen nagy lehet a korrekció?
Vermeulen figyelmeztetett, hogy az arany és az ezüst a rally csúcspontját követően 30%-60%-ot is eshet. - Miért kockázatosabb az ezüst, mint az arany?
Az ezüst kisebb piaci mérete és parabola alakú lendülete miatt érzékenyebb az éles visszafordulásokra. - Mi van a bitcoinnal?
Vermeulen szerint a bitcoin élesen eshet, ha a részvények gyengülnek, azáltal, hogy gyors, érzelemvezérelt eladások történnek, amint a lendület megfordul.
