Október 10. és a kínai tea pénzének elrepülése

Sokkal kevesebben emlékeznek arra, hogy október volt az a hónap is, amikor az amerikai kormány bejelentette azt, amit a valaha volt legnagyobb Bitcoin-lefoglalásának nevezett — olyan érméket, amelyek állítólag egy nemzetközi kriptós pénzmosó hálózathoz köthetők, amelyet ugyanebben a pillanatban összehangolt hatósági intézkedések értek az Egyesült Államokban, az Egyesült Királyságban, Szingapúrban, Thaiföldön, Kambodzsában és Kínában.

Az időzítés felveti a kérdést, hogy volt-e kapcsolat a két esemény között.

Ez a cikk egy olyan hipotézist vázol fel, amely a kínai kriptós Twitteren terjedt, de a nyugati tudósításokban alig jelent meg: hogy az október 10-i összeomlást felerősíthette az árnyékbanki likviditás hirtelen visszavonása — amit a kínai földalatti banki szleng cháqiánnak, azaz „teapénznek” nevez — miután egy jelentős razzia megzavarta azokat a pénzmosási síneket, amelyek csendben táplálják a kriptopiacokat.

A félreértések elkerülése végett: több tényező is hozzájárult ahhoz, ami 10/10-én történt. A piacok már eleve törékenyek voltak. A tőkeáttétel magas volt. A likviditás vékonyabb volt, mint sokan gondolták. Aznap egy makrosokk is megjelent a szalagon. És a helyszín-specifikus problémák — tőzsdei leállások, kaszkádszerű likvidálások és különféle „csővezeték” jellegű meghibásodások — valószínűleg gyorsítóként hatottak.

De a „teapénz” elmélet hozzáad egy lehetséges hiányzó darabot: mi van, ha egy jelentős, folyamatos vételi erő — offshore és földalatti csatornákon mozgó tőke — hirtelen elzáródott a szikra előtti napokban és hetekben?

Kezdjük egy rövid eseményidővonallal, amely néhány érdekes egybeesést mutat:

• 2020. december 28.: A kínai LuBian bányászpoolt feltörik, 127 ezer BTC-t lopva — ez a valaha volt legnagyobb hack.
• 2024. július: Ezeket az érméket a hacker tárcájából egy másik címre mozgatják, amelyet később az Arkham címkéz úgy, hogy az az amerikai kormányhoz tartozik.
• 2025. okt. 8.: New York keleti körzete (Eastern District of New York) vádemelést jelent be a kambodzsai állampolgár Chen Zhi ellen — a vád szerint a LuBian irányítója — amiért állítólag több milliárdnyi BTC-t és stablecoint mosott tisztára csalásokból, majd New York-i vállalkozásokon keresztül csatornázta azt, ezzel indokolva az amerikai beavatkozást. Délkelet-Ázsia-szerte több „scam compoundban” hatalmas hullámú razziák, rajtaütések és lefoglalások zajlanak.
• 2025. okt. 10.: A Bitcoin tetőzik, és szinte minden altcoin minden tőzsdén átverős kanócokkal nulláig szúr. Az ezüst azonnal 153%-os raliba kezd, miközben az arany is új történelmi csúcsokat ér el.
• 2025. okt. 14.: Az USA bejelenti, hogy lefoglalt 127 ezer BTC-t (pontosan annyit, amennyit a LuBianból elloptak) Chen Zhi-től, de nem fedi fel, ki volt az eredeti „hacker”.
• 2025. november: Kína azzal vádolja az USA-t, hogy ellopta a 127 ezret BTC-t

A következőkben azt a „kötőszövetet” mutatjuk be, amely összeköti, mi volt a LuBian, miért fontos Chen Zhi, hogyan működik a pénzmosó gépezet, és miért számíthat egy „láthatatlan” áramlás — amit a kínai földalatti banki szleng cháqiánnak, azaz „teapénznek” nevez — a kriptoárképzés szempontjából sokkal többet, mint amennyit a legtöbb kereskedő beismer.

A LuBian bányászpool

A LuBian itt egyetlen okból lényeges: ha az ügyészeknek igazuk van abban, hogy Chen Zhi hálózata óriási volumeneket mozgatott Bitcoinnon és stablecoinokon keresztül, akkor a LuBian nem csupán bányászati vállalkozás volt — hanem lehet, hogy része volt annak a „csőhálózatnak”, amely táplálta (és újrahasznosította) azt a határokon átnyúló likviditást, amelyet a kereskedők „organikus” piaci keresletként kezelnek.

Nem ismert, ki alapította a LuBiant, de szoros kapcsolatba hozták Chen Zhi-vel, a Kambodzsában működő Prince Group elnökével — egy ingatlanokra, pénzügyi szolgáltatásokra és fogyasztói szolgáltatásokra fókuszáló konglomerátummal, amelyről most kiderült, hogy egy hatalmas csalási és pénzmosási birodalmat működtetett. A LuBian 2020 márciusában/áprilisában kezdett bányászni, Kínában és Iránban is folytatva működést. A pool gyorsan a top 10-be, néha a top 5-be került, majd a hack után 2021 elején hirtelen bezárt. A hackerek brute force módszerrel tudták feltörni a LuBian tárcáit a Mersenne Twister amatőr használata miatt — ez egy általános célú pszeudovéletlen-számgenerátor, amelyet a LuBian a mnemonikus seed kifejezéseihez használt.

Ha a LuBian még létezne, a 127 ezer BTC-s állománya a világ második legnagyobb bitcoin-trezorjává tenné, közvetlenül a Strategy mögött. Valószínűleg nagyobb is lenne, ha folytathatta volna a bányászatot. A cég on-chain üzeneteket küldött a hackernek, jutalmat felajánlva az érmék visszaszolgáltatásáért, de sosem kapott választ. A LuBian nyilvánosan soha nem ismerte el a hackelést, és négy éven át senki nem is számolt be róla.

Érdemes megkérdezni, mit keresett Chen Zhi a bitcoinbányászati iparágban.

A peer-to-peer digitális készpénz és a nem inflációs pénz filozófiája érdekelte — vagy a bányászat egy több milliárd dolláros pénzmosó birodalmat egészített ki?

A New York keleti körzetének 2025. október 8-i vádiratában az ügyészek azzal vádolták Zhi-t, hogy „pig butchering” csalásokat, „jingliao”-kat (vagyis szkriptelt chat-csalásokat), befektetési csalásokat és más sémákat működtetett úgy, hogy vendégmunkásokat toborzott, és olyan komplexumokat hozott létre, amelyekben több ezer mobiltelefon dolgozott az áldozatok „farmolásán”.

A Phnom Penh-től délre fekvő egyik falun kívüli „Golden Fortune” csalókomplexumban a helyiek újságíróknak azt mondták, hogy látták, amint a dolgozókat „addig verték, amíg [alig] életben maradtak”, majd szökésük után erőszakkal visszavitték őket. Ezekről a csalókomplexumokról köztudott, hogy Délkelet-Ázsia-szerte és Indiában is léteznek hasonló formában: a munkásokat állítólag jó fizetéssel és juttatásokkal csábítják, majd lényegében úgy tartják fogva őket, mint az állatokat, telefonvonalakon dolgoztatva és csalásokat működtetve.

A vádirat szerint:

“2022 nyarán a Co-Conspirator-2 azzal dicsekedett, hogy 2018-ban a Prince Group naponta több mint 30 millió dollárt keresett csalárd sha zhu pan sémákból és kapcsolódó illegális tevékenységekből.”

Zhi állítólagos műveleteinek nagyságrendje alapján életszerűnek tűnik, hogy nem pusztán a saját személyes hasznára használták őket, hanem nagyobb, sötét pénzes műveletek proxyjaként is, hogy pénzt mossanak tisztára, vagy Ázsiából észrevétlenül tőkét menekítsenek ki.

A semmiből előbukkanva

Chen Zhi 1987-ben született egy átlagos családban Kínában, Fujian tartomány Fuzhou városának Lianjiang megyéjében, Xiao’ao településen. Az általános iskola utáni középiskolát nem fejezte be, majd Sanghajba ment, ahol szervert állított fel a The Legend of Mir 2-höz, egy koreai WeMade Entertainment által készített online szerepjátékhoz. Állítólag így szerezte az első vagyonát, amelyet később kambodzsai ingatlanokra váltott. A Prince Groupot mindössze 27 évesen indította el, amely gyorsan Kambodzsa egyik legnagyobb üzleti csoportjává nőtte ki magát, banki, pénzügyi és turisztikai vállalkozásokat működtetve.

Chen és cége jótékonyságáról volt ismert: milliókkal járult hozzá ösztöndíjak finanszírozásához, vakcinák vásárlásához, és aktívan részt vett karitatív tevékenységekben. 2017-ig a Belügyminisztérium tanácsadójaként szolgált, később pedig a Cambodia Airways alapító elnöke lett.

Ugyanakkor senki sem tudja igazán, hogyan lehetett ennyire gazdag és befolyásos, vagy miért döntött úgy, hogy hirtelen Kambodzsába költözik.

A Pekingi Városi Közbiztonsági Hivatal 2020-ban külön munkacsoportot hozott létre a Prince Group kivizsgálására, és 2020–2022 között külön kínai rendőrségi nyomozások is zajlottak, de Chennek sikerült elkerülnie a vádakat.

Chen rejtélyes sikertörténete 2025 októberében ér véget, amikor az Egyesült Államok vádat emel ellene és kollégái ellen, és Délkelet-Ázsiát nemzetközi, csalások elleni hatósági akciók hulláma éri.

Megkezdődnek a rajtaütések és lefoglalások

• Az októberi EDNY vádirat számos rajtaütést és végrehajtási intézkedést vetített előre, amelyek a kambodzsai és délkelet-ázsiai csalóközpontokra zúdultak. A kambodzsai hatóságok azt mondták, hogy közel 200 csalóközpontot bezártak, 173 magas rangú ​bűnözői szereplőt letartóztattak, és 11 000 ⁠munkást deportáltak. Chen Zhi műveleteit leállították, és globális vagyonát is lefoglalták, beleértve 19 különböző londoni ingatlant.
• Október 20-án Mianmar hatóságai bejelentették egy hírhedt, a thaiföldi határnál lévő csalókomplexum elfoglalását, amelyet a Triád egyik vezéralakjához, Wan Kuok Koi-hoz (ismertebb nevén Broken Tooth) kötnek, akiről később kiderül, hogy Chenhez is kapcsolódik.
• Szingapúr október 30-án saját nyomozást indított, miután több mint 114 millió dollárnyi Zhi-vagyont foglalt le, többek között készpénzt, egy jachtot és polcnyi italokat.
• November elején tajvani ügyészek lefoglaltak 150 millió dollárnyi vagyont Zhi-től; 26 luxusautót — köztük Bugattit, Porschét és Ferrarit —, valamint 11 különböző lakást egy előkelő tajpeji városrészben.
• Ugyanezen a napon a hongkongi rendőrség szintén elkobzott 353 millió dollárnyi vagyont, többnyire Zhi-hez kötődő készpénzt és részvényeket.
• Később a thai hatóságok lefoglaltak 420 millió dollárnyi vagyont, beleértve földterületeket, társasházi lakásokat, járműveket, jachtokat és bankbetéteket, bejelentve, hogy bizonyítékot találtak „olyan hálózatra utalóan, amely online csalást, munkaerő-kereskedelmet és digitális valutákon keresztüli pénzmosást foglal magában, és Chen Zhi-hez kapcsolódik.”
• Ly Kuongot (más néven Kuong Li), egy kambodzsai csalóvezért, aki digitális eszközökkel mosott tisztára pénzt, szintén letartóztatták január 16-án.
• Az ezt megelőző nyáron egy INTERPOL által koordinált művelet 40 országban és területen 439 millió dollár visszaszerzését eredményezte: 342 millió dollárt, valamint 97 millió dollárt fizikai készpénzben és kriptóban.
• A Global Initiative Against Transnational Crime szerint a letartóztatások és lefoglalások „egy befolyásos, csalásokban érintett személyek elleni potenciálisan szélesebb kampányt jeleznek.”

A DOJ Zhi elleni vádpontjainak részeként az amerikai kormány a Prince Group TCO-tagjait és társult személyeit is célba vette, köztük Guy Chhay-t, Lei Bo-t, Ing Dara-t, Zhu Zhongbiao-t (más néven Jack Zhu), Sin Huat Alan Yeo-t (más néven Alan Yeo), Zhou Yun-t (más néven Sandy Zhou), Chen Xiulingot (más néven Karen Chen), Wei Qianjiangot és Thet Li-t.

Íme, ennek mi köze a kriptóhoz és október 10-éhez

Az EDNY vádiratában az ügyészek azt állítják, hogy professzionális pénzmosó műveletek csalárd bevételeket kaptak, amelyeket „a Prince Group csaló műveleteinek áldozataitól sikkasztottak el, majd visszacsatornáztak a Prince Grouphoz”, nagyrészt Bitcoinnal és stablecoinokkal.

“Egy gyakori módszer az volt, hogy a csalásból származó bevételeket bitcoin vagy stablecoinok — például USDT vagy USDC — formájában gyűjtötték be, majd fiat valutákba váltották ki. A pénzmosók ezután ezt a készpénzt arra használták, hogy „tiszta” bitcoint vagy más kriptovalutákat vásároljanak. A vádlott, CHEN ZHI közvetlenül részt vett e pénzmosási erőfeszítések koordinálásában, és összeesküvő társaival beszélt „illegális pénzboltok” és „földalatti pénzházak” használatáról. CHEN olyan dokumentumokat tartott fenn, amelyek kifejezetten „BTC-mosásról” és „BTC pénzmosó emberekről” szóltak.”

Tegyük fel, hogyan működhetett ez a folyamat:

1. Digitális eszközök megszerzése: Különféle csalások és lopások fiat pénzben realizálnak bevételt, amelyet aztán offshore vagy nem-KYC tőzsdékre küldenek, és kriptóra váltanak. A hackekből származó „fekete” kriptót (például a Lazarus Groupon keresztül) diszkonttal adják el a Chaoshan bankoknak. A kriptót „öszvérflottákban” mossák tisztára Kínában és Délkelet-Ázsiában.
2. Tiszta kriptó eladása olyan kínai állampolgároknak, akik kétségbeesetten próbálják vagyonukat külföldre menekíteni.
3. Eszközök vásárlása más országokban, kriptó (különösen stablecoinok) parkoltatása hozamtermelő helyeken.

A kripto emellett modernizál egy jól ismert pénzmosási módszert, az úgynevezett tükörkereskedést, amely révén nagy léptékű devizaváltások történhetnek úgy, hogy a pénz sosem lépi át a határokat. Klasszikus példa a mexikói kartellek és a kínai elit közötti csereügyletek rendszere, amikor a kínaiak tőkét akarnak kivinni Kínából, és befektethető eszközökbe (például vancouveri, londoni, sydney-i ingatlanokba stb.) áttenni.

A kartellek meg akarnak szabadulni a dollártól, a kínaiaknak pedig dollárra van szükségük.

Itt lépnek be a Triádok által működtetett „brókerek”.

A Triádoknak már eleve kiterjedt kapcsolatuk van a mexikói kartellekkel és hálózatokkal, mert ők biztosítják a metamfetamin és az opioidok prekurzor vegyszereit, amelyeket később feldolgoznak, és Észak-Amerika városaiban az utcai terjesztőknek adnak el.

A Triádok brókereik segítségével megveszik a dollárokat a kartellektől, miközben egyidejűleg dollárt adnak el a kínai elitnek, mindezt helyi jogi entitásokon belül elrejtve, így a pénz hivatalosan sosem lépi át a határokat, és nem vált ki riasztó jelzéseket.

Ahogy azt a TRM Labs kínai árnyékbankárokról szóló jelentése dokumentálja:

A kriptovaluta modern csavart visz ebbe a tükörcsere-rendszerbe. Ahelyett, hogy kizárólag készpénzszállításokra és áruszállítmányokra támaszkodnának a számlák rendezéséhez, a brókerek egyre inkább kriptót használnak köztes értékátviteli eszközként. Ez az innováció ma már bizalom nélküli hálózatot tesz lehetővé. Míg korábban a kínai földalatti banki brókerek megbízható társakra támaszkodtak minden földrajzi helyen, amelyet kiszolgáltak, a kripto ma már sokkal lazább konföderációt enged. Nincs szükség bizalomra, sőt még közös főkönyvre sem, amikor a stablecoinok képezik a csere közegét.

A következtetés egyértelmű. Amikor a hatóságok megzavarják a fő pénzmosási folyosókat, és ezzel egy időben lefoglalnak egy hatalmas, szennyezett bitcoin-készletet, nemcsak embereket tartóztatnak le, hanem megterhelik azt a likviditási infrastruktúrát is, amely a kriptón keresztül mozgatja az értéket.

Ha ez az infrastruktúra október elején beszűkült, az segítene megmagyarázni két dolgot, amelyek egyébként puszta véletlennek tűnnek: a rendelési könyvek hirtelen elvékonyodását a digitális eszközökben, és a hagyományos értékőrzők felé történő szinte azonnali rotációt — leglátványosabban a nemesfémeknél megjelenő éles vételi nyomást.

Ahogy @agintender mondja, a kriptós bikapiacokat gyakran összefüggésbe hozzák a „茶钱”, azaz cháqián („teapénz”) árának emelkedésével, ami szó szerint „teapénz”, illetve a földalatti bróker részesedése — azaz az a „levágás” vagy jutalék/spread, amit azért fizetsz, hogy értéket mozgass egy földalatti csatornán keresztül.

“Amikor azt látod, hogy egy KOL a Twitteren azt üvölti, hogy „Itt a bikapiac”, akár el is mehetsz egy teaházba Shenzhenben, Luohuban, és megkérdezheted, mennyi most a ‘teapénz’.

A földalatti bankok szlengjében a „teapénz” nem csupán közvetítőknek fizetett jutalék; egyben a globális tőkekorlátozások „nyomásindexe” is. Amikor a „teapénz” 0,3%-ról 2%-ra emelkedik, az azt jelenti, hogy a földalatti csatornák szűkülnek, a szabályozói vérebek közelítenek, vagy — ami valószínűbb — egy szupergazdag szereplő ezt a csatornát használja arra, hogy likviditást szívjon ki a piacról.

Ezek a mikroszintű, földalatti jelzések gyakran egy héttel megelőzik a piaci összeomlásokat bármilyen Bloomberg Terminalon megjelenő hír előtt. Ha nem érted, hogyan kell értelmezni a „teapénz” ingadozásait, nem vagy alkalmas arra, hogy alfáról beszélj a kriptopiacon.”

Lehetséges, hogy Chen Zhi fiatból kriptóba történő átváltási igénye a digitális eszközök vételi oldalának egyik kulcspillére volt?

Ha igen, akkor a délkelet-ázsiai pénzmosó műveletek tömeges felszámolása elvágott volna egy fő likviditási folyamot, ami könnyedén dominóhatást indíthatott el a Rube Goldberg-szerű kriptopiacokon.

Bár október 10-ére soha nem született mindenki által elfogadott „hivatalos” magyarázat, az általános konszenzus szerint látszólag a likviditás régóta fennálló mechanikai gyengeségeinek eredménye volt. És természetesen október 10-e az a nap is volt, amikor Trump elnök bejelentette a vámok jelentős eszkalációját: további 100%-os vámot a kínai importtermékekre.

Ahogy Benjamin Cowen mondta az esemény elemzésében:

„A csökkenés nem egyetlen katalizátorból fakadt. Úgy alakult ki, hogy a szigorú likviditási feltételek, a romló belső piaci szélesség, a csökkenő részvétel és az érőben lévő Bitcoin-ciklus egyszerre álltak össze. Amikor ezek a nyomások kellően felhalmozódtak, láthatóvá vált a piac törékenysége.”

Cowen azt is felvetette, hogy „az összeomlás nem hozta létre a gyengeséget”, hanem „feltárta azt, ami végig ott volt.”

A Dragonfly-tól Haseeb Qureshi szerint egy szerencsétlen eseménysor — amely azzal kezdődött, hogy péntek este a piac megijedt, és a Binance API-jainak meghibásodása — okozta az összeomlást.

Teljesen lehetséges, hogy az október 10-i összeomlás pusztán mechanikai meghibásodás volt, amelyet technikai problémák, piaci bizonytalanság és péntek esti, borotvaéles likviditás kombinációja hozott létre.

Ugyanakkor egészen nyilvánvaló, hogy létezik egy felmérhetetlenül nagy földalatti gazdaság, amely digitális eszközöktől függ a fizetési sínek tekintetében, és amelyet a hatóságok 2025 októberében nagyrészt elzártak.

Ha ezt tényként elfogadjuk, akkor azt is el kell fogadnunk, hogy a Chen Zhi birodalma elleni globális hajtóvadászat október elején arra késztette a kínai árnyékbanki hálózatot, hogy kivonja a likviditását, drasztikusan elvékonyítva a rendelési könyveket.

Ezután bekövetkezik a szikra:

Trump ledobja a 100%-os vámbombát, azonnali makrosokkot okozva.

Mivel a teapénz-likviditási padló eltűnt, a kezdeti eladás egyenesen átvágott a vékony rendelési könyveken, beindítva a mechanikai meghibásodásokat, beleértve a Binance API-túlterhelést, az oracle-depeg eseményeket és a perp DEX ADL-t

A következő nagy piaci fordulónál nézzük meg, mi történik a kínai „teapénz” világában, és hogy ez korrelál-e a kriptovilággal.