Nvidia túlszárnyalja a várakozásokat, enyhíti az AI-lufi miatti aggodalmakat, de meddig?

Nvidia erős Q3 eredményei eloszlatják az AI lufi körüli félelmeket – egyelőre

Vitatja lehet, hogy a jelenlegi AI lufi narratíva érvényessége teljes mértékben az Nvidia vállán nyugodott tegnap, és miután erősebb negyedéves teljesítményt mutattak be, úgy tűnik, a kaliforniai chipgyártó megfelelt az elvárásoknak.

Az Nvidia harmadik negyedéves pénzügyi eredményei túlszárnyalták az elemzői előrejelzéseket, miközben a bevétel 57 milliárd dollárra emelkedett, ami 22%-os növekedést jelent az előző negyedévhez képest, és 67%-os ugrást a tavalyi évhez viszonyítva. A nettó jövedelem hasonló pályát mutatott, közel 32 milliárd dollárra nőtt, ami 21%-kal több az előző negyedévhez, és 65%-kal az előző fiskális évhez képest. Az elemzők részvényenkénti nyereséget 1,26 dollárra jósoltak, de az Nvidia 1,30 dolláros részvényenkénti nyereséggel túlszárnyalta azt.

További olvasnivaló: Miért adják el a befektetők az Nvidia részvényeit?

A vállalat negyedik negyedéves előrejelzései még jobbak. Várhatóan a bevétel eléri a 65 milliárd dollárt, és a bruttó árrés körülbelül 75%-ra emelkedik. Más szóval, az Nvidia nemcsak magasabb bevételek felé tart, hanem jobb nyereségességet is előre jelez. A múlt hónapban Jensen Huang vezérigazgató állítólag azt mondta: „Ennyi üzlet van a könyveinkben. Fél billió dollár értékű eddig,” és a tegnapi befektetői beszélgetés során Colette Kress pénzügyi igazgató megerősítette ezt a számot.

„Biztosan van lehetőségünk még ennél is többet hozzátenni az általunk bejelentett 500 milliárd dollárhoz,” mondta Kress. „A szám növekedni fog.”

De pontosan meddig tart a lendület? Számos kritika éri a jelenlegi AI hype-ot, de egy érdekes jelenség az úgynevezett „körforgó”, ahol az Nvidia és hasonló cégek nagy befektetéseket tesznek olyan vállalatokba, mint az OpenAI, amelyek tervezik kiterjedt adatközpontok építését, amelyeket végül, várd csak, Nvidia chipek fognak működtetni.

„Az Nvidia az ilyen típusú ügyletek királya,” mondja Bryan McMahon, független AI kutató. „Mint a mítikus ouroboros, a kígyó, amely saját magát eszik meg, az AI gazdaság az Nvidia és más cégek befektetéseit saját termékeik vásárlásává alakítja, gyakorlatilag önfinanszírozva saját rekordbevételeiket.”

Két nappal ezelőtt, kedden, az AI startup Anthropic bejelentett egy megállapodást, amely szerint az Nvidia 10 milliárd dollárt adományoz az Anthropic Claude modelljeinek telepítésének támogatására a Microsoft Azure felhőplatformjára. A Microsoft, amely szintén további 5 milliárd dollárt fektetett be az Anthropicba az ügylet részeként, Nvidia chipeket használ az Azure felhőrendszerének működtetéséhez. Úgy tűnik, ez a tőke újrahasznosítása. „Mi történik, ha ez az újraforgatás már nem képes fedezni a tervezett AI fejlesztés hatalmas pénzösszegeinek hiányát?” – mondja McMahon.

De eddig ez a forgatókönyv nem valósult meg, és az Nvidia képes volt túlszárnyalni az elvárásokat, és csillapítani az egyre növekvő félelmeket egy közelgő AI összeomlás kapcsán. A vállalat részvényei 5%-kal emelkedtek a szerdai Q3-as eredményeket követően, csütörtök reggel 194 dolláron nyitottak, és a vállalat értékelése 4,7 billió dollár.

„Sok szó esett az AI lufiról,” mondta Huang a tegnapi beszélgetés során. „A mi nézőpontunk szerint mi valami nagyon mást látunk.”

GYIK ⚡

• Miért ugrott meg az Nvidia részvényei értéke a jelentés után?
  A vállalat túlszárnyalta a Q3-as várakozásokat 57 milliárd dolláros bevételével és erős jövedelmezőségével, enyhítve a közvetlen AI-lufi félelmeket.
• Mit jósol az Nvidia a jövőre nézve?
  A vezetők megerősítették a több mint 500 milliárd dolláros jövőbeni bevétellel kapcsolatos várakozásaikat, a Q4-es eladásokkal 65 milliárdra prognosztizálva.
• Miért maradnak néhány elemző óvatosak?
  A kritikusok figyelmeztetnek a „körforgóra”, ahol az Nvidia pénzeli az AI cégeket, amelyek viszont óriási mennyiségben vásárolják az Nvidia chipeket.
• Vége az AI lufi narratívának?
  Még nem, az Nvidia eredményei megnyugtatták a piacokat egy időre, de továbbra is fennállnak az aggodalmak, hogy az AI fejlesztés pénzügyi szempontból fenntartható-e.