Mikor érdemes bitcoint vásárolni? Arthur Hayes a Fed kamatcsökkentéseire mutat az iráni konfliktus közepette

Arthur Hayes azt tanácsolja, hogy a Fed pénznyomtatása után vegyenek bitcoint az amerikai konfliktuskiadások támogatására

A geopolitikai konfliktus és a monetáris politika történelmileg kéz a kézben mozogtak a globális instabilitás időszakaiban. A Bitmex társalapítója és a Maelstrom befektetési igazgatója, Arthur Hayes ezen a héten olyan elemzést osztott meg, amely szerint egy Iránnal kapcsolatos amerikai konfliktus arra kényszerítheti a Federal Reserve-et, hogy csökkentse a kamatokat és likviditást pumpáljon a rendszerbe; egy olyan politikai fordulatot, amely szerinte ismétlődően jelentős ralikat hajtott a bitcoinban és más kriptoeszközökben.

Legutóbbi, „iOS Warfare” című esszéjében Hayes így fogalmazott:

„A mai napon itt ülve nem tudjuk, mennyi ideig marad Trump érdeklődő abban, hogy milliárdokat, ha nem ezermilliárdokat költsön Irán politikájának a saját ízlése szerinti átalakítására, és azt sem, mekkora geopolitikai és pénzügyi piaci fájdalmat képes politikailag elviselni, mielőtt visszavonulót fúj és lelép.”

A kommentár a katonai kiadásokat és a geopolitikai sokkokat olyan katalizátorokként keretezi, amelyek gyengítik a gazdasági bizalmat, és növelik annak valószínűségét, hogy a jegybankok a piacok stabilizálása érdekében lazább monetáris politikához nyúlnak.

Az esszé egy történelmi mintát mutat be, amely az Egyesült Államok közel-keleti katonai szerepvállalását az alkalmazkodó Federal Reserve-politikával köti össze. Hayes példákat emelt ki, többek között az 1990-es Öböl-háborút és a szeptember 11-i támadásokat követő időszakot, amikor a jegybank a gazdaság és a pénzügyi piacok támogatása érdekében a hitelfelvételi költségek csökkentése felé mozdult. Az elemzés szerint a háborúk növelik a fiskális nyomást, miközben felerősítik a bizonytalanságot — olyan feltételek, amelyek gyakran olcsóbb pénzhez és bővülő likviditáshoz vezetnek; Hayes szerint ez a háttér jellemzően éles emelkedéseket táplál a bitcoinban.

A befektetők számára a kulcsjelzés nem maga a konfliktus, hanem az azt követő monetáris politikai reakció. „A körültekintő lépés az, hogy várunk és meglátjuk” — tette hozzá Hayes, hangsúlyozva:

„Akkor jön el az idő, hogy betoljuk a teherautót és bitcoint, valamint kiváló minőségű shitcoinokat, mint a $HYPE vegyünk, közvetlenül azután, hogy a Fed kamatot csökkent és/vagy pénzt nyomtat, hogy támogassa a kormány iráni céljait.”

Egy külön, az év elején közzétett piaci kitekintésben a bitcoin éles esését nagyjából 126 000 dollárról körülbelül 60 000 dollárra jelentős makró fordulópontként értékelte, amely a globális likviditási feltételekhez kapcsolódik, és felvázolt két lehetséges pályát. Ezt írta: „Két forgatókönyv van a bitcoinra és a shitcoinokra. Vagy a bitcoin 126 000 dollárról 60 000 dollárra történő zuhanása volt a teljes lefelé mozgás, és a részvények felzárkóznak, vagy a bitcoin tovább esik, ahogy a részvények elérik a végzetüket.” Hayes arra kérte a kereskedőket, hogy maradjanek óvatosak, amíg a monetáris feltételek nem fordulnak, hozzátéve: „A fogadóknak javára válik, ha korlátozzák a tőkeáttétel használatát, és megvárják a Fed zöld jelzését, hogy itt az ideje kidobni a mocskos fiatot, és válogatás nélkül, féktelen hévvel ráugrani a kockázatos eszközökre.”

Egy másik, a globális likviditási dinamikára összpontosító elemzésben Hayes amellett érvelt, hogy a jegybanki mérlegek bővülése jelenti a bitcoin bikapiacok mechanikus hajtóerejét, kijelentve: „A bitcoin együtt fog pumpálni a növekvő Fed-mérleggel (arany).” A bitcoint „a fiatlikviditás tűzriasztójának” nevezte, azt sugallva, hogy amint újraindul a pénznyomtatás, a bitcoin gyorsan túlléphet a korábbi 126 000 dolláros csúcsán, ahogy a likviditás elárasztja a pénzügyi piacokat.

GYIK 🧭

• Miért gondolja Arthur Hayes, hogy a háború fellendítheti a bitcoint?
  Azzal érvel, hogy a geopolitikai konfliktus gyakran arra kényszeríti a Federal Reserve-et, hogy kamatot csökkentsen és likviditást adjon a piacokra, ami történelmileg kedvez a bitcoinnak.
• Milyen monetáris jelzést mond Hayes, hogy a befektetőknek figyelniük kell?
  Hayes szerint a befektetőknek a Federal Reserve kamatcsökkentéseit vagy pénznyomtatását kell figyelniük a geopolitikai eszkalációt követően.
• Miért teljesíthet jobban a bitcoin lazább monetáris politika mellett?
  A bitcoin fix kínálata történelmileg tőkét vonz, amikor a jegybankok bővítik a pénzkínálatot és nő a fiatlikviditás.
• Mely kriptoeszközök profitálhatnak Hayes szerint a leginkább?
  Hayes a bitcoint és néhány kiválasztott, kiváló minőségű altcoint emel ki lehetséges kedvezményezettként, miután a Federal Reserve a lazább politika felé fordul.