Miért emelkedik a Bitcoin, miközben az amerikai részvények a harmadik heti veszteségüket szenvedik el?

Likvidációk és ETF-beáramlások

A bitcoin pénteken 73 838 dolláros heti csúcsra emelkedett, sikeresen kitörve a hét nagy részét meghatározó szűk 70 000–71 000 dolláros sávból. A szárnyalás rövid időre a kriptovaluta piaci kapitalizációját közel 1,48 billió dollárra emelte, mielőtt egy kisebb visszahúzódás 60 milliárd dollárnyi értéket törölt el, így az értékelés körülbelül 1,42 billió dollárra állt. Ez a lendület segített fenntartani a szélesebb kriptogazdaság piaci kapitalizációját a 2,5 billió dolláros határ felett.

A hirtelen emelkedés váratlanul érte a bearish kereskedőket, ami jelentős piaci feszültségekhez vezetett. Egyetlen 24 órás időszak alatt 445 millió dollárnyi tőkeáttételes pozíció semmisült meg, amelyből a likvidált short pozíciók önmagukban 309 millió dollárt tettek ki. Kifejezetten a bitcoin esetében több mint 140 millió dollárnyi short pozíciót likvidáltak. Az elemzők szerint ez a fokozatos emelkedés szorosan összefügg a tőzsdén kereskedett alapokba (ETF-ek) irányuló folyamatos nettó tőkeáramlással, megjegyezve, hogy a bitcoin ETF-ek legutóbb március 6-án tapasztaltak nettó tőkekivonást.

A bitcoin emelkedése a hét napos nyereségét 4% fölé, a hónap eleje óta pedig közel 7%-ra emelte. Ez az ármozgás megerősíti a bitcoint mint alternatív értékmegőrző eszközt, különösen mivel a globális részvények gyengélkednek. Az amerikai piacok úgy tűnik, hogy harmadik egymást követő heti veszteség felé tartanak, ami nagyrészt a közel-keleti konfliktus visszafogó hatásának köszönhető. A hangulat megváltozott, miután jelek mutatkoznak arra, hogy az Egyesült Államok alábecsülte Irán képességét a Hormuzi-szoros hatékony blokkolásával történő megtorlásra.

Ennek a kulcsfontosságú csatornának a blokádja globális láncreakciót váltott ki. Az energiaárak újra 100 dollár fölé emelkedtek hordónként, ami arra kényszerítette Washingtont, hogy enyhítse az orosz olajra vonatkozó szankciókat, miközben egyúttal beismerte, hogy nincs kapacitása garantálni az összes kereskedelmi hajó biztonságos áthaladását. Legfrissebb jelentések szerint egyes nyugati országok már közvetlenül tárgyalnak Iránnal hajóik biztonságos áthaladásának biztosítása érdekében.

Változó makrogazdasági várakozások

Ez az eszkalálódó geopolitikai instabilitás a makrogazdasági politika jelentős újraértékelésére kényszerítette a piacokat. A Bitunix elemzői szerint a piacok jelentősen csökkentették a Federal Reserve idei további kamatcsökkentéseire vonatkozó várakozásaikat. A teljes lazítási várakozások jelenleg körülbelül 20 bázisponton állnak, ami az inflációs kockázatokkal és az energiaellátási lánc biztonságával kapcsolatos fokozott aggodalmakat tükrözi.

Miközben az amerikai kormány az olajszállító tartályhajók haditengerészeti kíséretének biztosításáról tárgyal, a globális részvények továbbra is erős nyomás alatt állnak. Az elemzők továbbá megjegyezték, hogy az olajárak magas szinten maradása miatt a tőkeáramlások egyre inkább a rövid távú likviditáskezelésre összpontosulnak, a hosszú távú kockázatallokáció helyett.

Strukturális szempontból az elemzők a közelmúltbeli volatilitás ellenére a bitcoin rövid távú mozgását tartománydominánsnak tekintik. A derivatívák likvidációs hőtérképei azt jelzik, hogy a 71 300 dollár körüli terület továbbra is a rövid likviditás elsődleges koncentrációs zónája, amely azonnali ellenállásként működik. A rövid tőkeáttétel sűrűbb klaszterei a 72 000–73 500 dolláros tartományban találhatók. Ezzel szemben a lefelé irányuló támasz 69 000 dollár közelében látható, a mélyebb hosszú likvidációs klaszterek pedig 68 800 dollár körül koncentrálódnak.

GYIK ❓

• Mi okozta a Bitcoin legutóbbi, 73 838 dollárra emelkedését? A Bitcoin emelkedését a szűk kereskedési sávból való kitörés és a tőzsdén kereskedett alapok iránti folyamatos kereslet hajtotta.
• Mennyi piaci kapitalizációt vesztett a Bitcoin az emelkedés után? A csúcs elérése után a Bitcoin piaci kapitalizációja átmenetileg 60 milliárd dollárral esett vissza, majd 1,42 billió dollár körül stabilizálódott.
• Milyen következményekkel járt ez a rally a kriptovaluta-kereskedők számára? A hirtelen ármozgás körülbelül 445 millió dollárnyi tőkeáttételes pozíciót likvidált, ami erős piaci feszültségre és kihívásokra utal a bearish kereskedők számára.
• Hogyan befolyásolja a geopolitikai helyzet a bitcoin értékét? A fokozódó geopolitikai feszültségek, különösen az olajellátással kapcsolatban, megváltoztatják a makrogazdasági várakozásokat és befolyásolják a befektetők hangulatát a bitcoin mint értékmegőrző eszköz iránt.