Likviditás, ETF-ek, Stablecoinok: A Binance Kutatási Jelentés Ábrázolja a Kriptovalutát Mozgató Mutatókat 2025-ben

A piaci kapitalizáció 600 milliárd dollárral bővül az év eleje óta, ahogy a stabilérmék új rekordot érnek el, állítja a jelentés

A teljes kripto piaci kapitalizáció 9,9%-kal növekedett az év eleje óta, több mint 600 milliárd dollárral bővülve azt követően, hogy az első negyedéves gyengeség utat engedett a második negyedéves fellendülésnek, és új csúcsokba emelkedett a harmadik negyedévben. A Binance Research jelentése, melyet megosztottak a Bitcoin.com News-szal, az előrelépést a politikai tisztázások, a növekvő intézményi hozzáférés, és az erősebb onchain aktivitás keverékének tulajdonítja a főbb szektorokban.

A makro fronton a jelentés szerint a globális M2 likviditás négyéves csúcsot ér el, ami a leggyorsabb hat hónapos bővülés 2021 óta. Noha a monetáris álláspontok régiónként változnak, a tanulmány megjegyzi, hogy a szélesebb körű feltételek továbbra is támogatóak, a likviditás beszűrődik a kockázatos eszközökbe, beleértve a bitcoint és ethert is.

A helyszíni tőzsdén kereskedett alapok a ciklus központi pillére. Az amerikai helyszíni bitcoin és ether tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) nettó beáramlása meghaladja a 28 milliárd dollárt 2025-ben, a helyszíni BTC alapokon keresztül történő kumulatív állomány pedig meghaladja az 1,29 millió érmét a piacra dobás óta; a vezető az eszközkezelés szerint a Blackrock, majd a Fidelity következik. A jelentés hozzáteszi, hogy a természetbeni folyamatok csökkentik a nagy kiosztók súrlódásait, ami potenciálisan ragadóssá teszi az ETF áramlását.

Stabilérme kínálata több mint 35%-kal nő ebben az évben, elérve a körülbelül 277,8 milliárd dollárt, ami egy sor új csúcs, amit a szerzők a politikai hátszélnek, és a kereskedelem melletti fizetési és elszámolási felhasználások bővítésének tulajdonítanak. A dokumentum kiemeli, hogy a növekvő stabilérme mennyiség gyakran nagyobb piaci vásárlási erőt előz meg.

A vállalati kincstárak továbbra is bitcoint halmoznak fel. A nyilvános cégek most körülbelül 1,07 millió BTC-t tartanak—nagyjából a keringő kínálat 5,4%-át—összesen 174 vállalatnál, melyből a Strategy (korábban Microstrategy) körülbelül 59%-ot tesz ki. A jelentés szintén nyomon követi a nyilvános társaságok ether tartalékainak havi növekedését, valamint az érdeklődést a staking iránt.

A piaci szerkezet onchain módon változik. A decentralizált tőzsdék (dex) részesedése eléri a 23,1%-ot a helyszíni kereskedésben és 9,3%-ot a határidős kereskedésben ebben az évben, míg az onchain hitelezési összes értékzár eléri körülbelül a 79,8 milliárd dollárt a magasabb kihasználtsággal. A tokenizált részvények piaci értéke megközelítőleg 349 millió dollárt ér el, mivel a kibocsátók és helyszínek bővülnek.

A Binance Research elemzőjének vizsgálata ezeket a mutatókat a 2025 következő szakaszának jelzőiként kezeli: a bitcoin dominanciájának enyhítése a középső évi csúcsról, mélyebb ETF részvétel, és növekvő decentralizált pénzügyi (defi) aktivitás—a feltételek, amelyek az emelkedett likviditással együtt megteremtik az alapot a főbb eszközök szélesebb körű részvételéhez.