Jelentés: A Ripple finanszírozási kör védelmet nyújtott a befektetőknek az XRP volatilitással szemben

Garantált hozamok és visszavásárlási opciók

A Bloomberg jelentése szerint Ripple sikeres, 500 millió dolláros stratégiai finanszírozási köre, amely a vállalatot 40 milliárd dollárra értékelte, szokatlan védelmeket tartalmazott a befektetők számára. Ezek az engedmények állítólag lehetőséget adtak a befektetőknek, hogy nyereséggel adhassák vissza részvényeiket a vállalatnak, valamint kiemelt bánásmódban részesüljenek csőd esetén.

A jelentés ezeket a védelmi klauzulákat a pénzügyi biztosítás egy kulcsfontosságú formájaként jellemezte, amelyet állítólag azért írtak elő, mert két névtelen befektető kritikusnak találta, hogy Ripple hatalmas értékelésének elsöprő 90%-a az XRP-hez, az XRP Ledger bennszülött, rendkívül volatilis tokenjéhez kapcsolódik. Ezt a szkepticizmust az XRP nemrégiben bekövetkezett piaci teljesítménye is alátámasztja: júliusi csúcsa óta az XRP piaci kapitalizációja már zuhanórepülésbe kezdett, 210 milliárd dollár fölöttiről egészen 126 milliárd dollárra esett december 8-ig.

További információ: Fortress, Citadel és Galaxy csatlakozott az 500 millió dolláros Ripple finanszírozási körhöz

A hagyományos befektetési cégek számára az XRP és a kriptovaluták általában vett volatilitása miatt a digitális vagyon társaságokba, mint amilyen a Ripple is, való befektetések alapból kockázatosak. Ennek enyhítésére a Ripple finanszírozási körében részt vevő befektetők bevezettek egy mechanizmust, amely gyakorlatilag garantálta a nyereséget: lehetőséget kaptak, hogy három vagy négy év után visszaadják részvényeiket a Ripple-nek, garantált 10%-os évesített hozammal.

Ez a garancia csak akkor lépne életbe, ha a Ripple nem válna tőzsdére ugyanebben az időszakban, áll a Bloomberg jelentésében. Ha a Ripple úgy dönt, hogy megvásárolja a részvényeket ugyanebben az időkeretben, a jelentés névtelen forrásokra hivatkozva azt állítja, hogy a vállalatnak még magasabb, 25%-os évesített hozamot kellene kínálnia a befektetőknek.

E szigorú befektetői védelem elfogadásával a Ripple stratégiai kompromisszumot kötött: gyakorlatilag „prémiumot” fizetett, hogy megerősítse a magas, 40 milliárd dolláros értékelését. Ezek a kényelmetlenkedések enyhítették a befektetők aggályait az XRP volatilitásához kapcsolódó jelentős kockázatok miatt, biztosítva, hogy az üzlet lezáruljon a Ripple célzott értékelésénél. Az eredményként létrejött sikeres kör jelentős „hitelesítést” biztosított a Ripple számára a felső szintű intézményi támogatók részéről.

Eközben Kyle Stanford, a Pitchbook amerikai kockázatitőke-kutatásának igazgatója, a feltételeket – amelyek tulajdonképpen egy visszavásárlási opciónak felelnek meg, garantált hozammal – “nem nagyon elterjedtnek” nevezte, és többnyire nem a tipikus kockázatitőke-befektetőkkel jelennek meg.

Stanford hozzátette, hogy ezek a helyzetek potenciálisan károsíthatják a vállalatot: „Az ilyen helyzetek arra kényszeríthetik a vállalatot, hogy készpénzét felhasználja, vagy további finanszírozási köröket keressen ezeknek a befektetőknek a jogainak likvidálására, ami csökkentheti a rendelkezésre álló forrásokat a működéshez és növekedéshez.”

Steve McLaughlin, az FT Partners vezérigazgatója, az egzotikus feltételekről szólva megjegyezte, hogy bár a részvényesek számára minimum hozamot biztosító ügyletek nem ritkák, ezek nem jellemzőek egy „piros-forró, nagy növekedésű vállalatra”.

GYIK 💡

• Mennyi tőkét vont be a Ripple a legutóbbi körében? A Ripple 500M dollárt biztosított, ezzel a vállalat értékelése 40B dollárra nőtt.
• Milyen szokatlan védelmeket kaptak a befektetők? Eladhatják részvényeiket garantált nyereséggel, és elsőbbséget kapnak csőd esetén.
• Miért szerepeltek ezek a klauzulák? A befektetők nagy kockázatot láttak, mivel Ripple értékelésének 90%-a az XRP volatilitásához kapcsolódik.
• Milyen hozamok garantáltak, ha a Ripple nem válik tőzsdére? Éves szinten 10%-os hozam, amely 25%-ra nő, ha a Ripple visszavásárolja a részvényeket.