Holiday Options Lejárat Növeli a Rövid Távú Bitcoin Volatilitást

A Bitcoin megérkezik a vékony ünnepi piacokra az opciók közeledtével

A Bitcoin a karácsonyi hétbe szorosan zárt kereskedési tartományban érkezik, még akkor is, amikor az arany új minden idők legmagasabb értékeit hajtja végre. Ahogy sok kereskedő eltávolodik az ünnepekre, a likviditás drasztikusan csökkent a kriptovaluta piacokon, megteremtve a potenciálisan volatilis, de rövid életű ármozgások lehetőségét.

A legfrissebb adatok világosan mutatják a kockázatvállalás csökkenését. A Bitcoin örökös határidős ügyleteinek nyitott érdeklődése körülbelül 3 milliárd dollárral csökkent éjszaka, míg az éter esetében 2 milliárd dolláros csökkenést tapasztaltak. Ahelyett, hogy új ügyletekbe forgatnának, a kereskedők úgy tűnik, hogy teljesen lezárják pozícióikat. Ez a tőkeáttétel csökkentése általában csökkenti a rendszerszeri kockázatot, de a vékonyabb megbízási könyvek azt jelentik, hogy a hirtelen emelkedések vagy csökkenések még mindig felnagyíthatók.

A szezonalitás is szerepet játszik. A QCP december 23-i piaci megjegyzése szerint a bitcoin 5% és 7% közötti ingadozásokat mutatott az ünnepi időszakban, gyakran kevésbé az alapok és inkább a származtatott ügyletek által vezérelt folyamok által.

Opciós lejárat

E heti opciós lejárat szokatlanul nagy. Körülbelül 300 000 BTC opció, amely körülbelül 23,7 milliárd dollár nominális értéket képvisel, lejár, valamint körülbelül 446 000 szerződés, amely a Blackrock spot bitcoin ETF-jéhez (IBIT) kapcsolódik.

A Deribit összes nyitott érdeklődésének több mint fele a Boxing Day lejáratára koncentrálódik. A fő sztrájk szintek 85 000 és 100 000 dollárnál vannak csoportosítva, egy “maximális fájdalom” zónával 95 000 dollár közelében. Figyelemre méltó, hogy a 85 000 dolláros put opciók nyitott érdeklődése az utóbbi napokban csökkent, míg a 100 000 dolláros call pozicionálás stabil maradt, ami óvatos optimizmust jelez egy év végi rallyra, bár korlátozott meggyőződéssel.

További információ: A Bitcoin ára unalmas, de a következő lépés nem lesz az

A piaci stressz indikátorai is enyhülnek. A Bitcoin kockázati fordítások, amelyek tükrözik a vételi és eladási opciós kereslet egyensúlyát, kevésbé negatívak lettek az elmúlt hónaphoz képest. Míg a lefelé irányuló védelem még mindig prémiumot vezérel, a hangulat fokozatosan normalizálódik.

E tényezők ellenére az ünnepek által hajtott mozgások általában visszarendeződnek. Hacsak egy döntő kitörés nem állítja vissza az elvárásokat, a bitcoin valószínűleg tartományban marad, amíg a likviditás és a részvétel januárban vissza nem tér.

GYIK 🎄

• Miért nő a Bitcoin volatilitása karácsony előtt? A csökkenő ünnepi likviditás és a csökkentett tőkeáttétel növeli a felnagyított rövid távú áringadozások kockázatát.
• Milyen szerepet játszik az év végi opciós lejárat? Körülbelül 23,7 milliárd dollár BTC opció és nagy IBIT-kapcsolt szerződések járnak le ezen a héten, ami növelheti az ingadozást.
• A kereskedők bullish vagy bearish pozícióban vannak év végéig? A pozícionálás óvatos optimizmust mutat, stabil 100 000 dolláros call opciókkal és csökkenő lefelé irányuló put kereslettel.
• Általában tartósak az ünnepi ármozgások? Történelmileg a karácsonyi időszakban tapasztalt ingadozások gyakran elhalványulnak januárban, amikor a likviditás és a részvétel visszatér.