Globális likviditásnövekedés előkészíti a színpadot a Bitcoin árrobbanásához

M2 Pénzbumm: Miért Emelkedhetnek az egekbe a Bitcoin Árak a Likviditás Áradat Közepette

Számos kripto rajongó számol azzal az elképzeléssel, hogy az M2 felfúvódása jelentős lökést ad majd a digitális valuta térnek. Ezt a gondolatot rendszeresen köröztetik olyan platformokon, mint a Reddit és az X, ahol a felhasználók szálakat indítanak és bejegyzéseket osztanak meg, hogy pontosan elemezzék, hogyan is bontakozhat ez ki.

Alapvetően az M2 az egy gazdaságban lévő pénzkínálat széles mérőszáma, amely magában foglalja a forgalomban lévő fizikai valutát, a látra szóló betéteket a folyószámlákon, a megtakarítási betéteket, a pénzpiaci alapokat és egyéb magas likviditású közvetlen pénzügyi eszközöket.

Az M1-hez hasonló szűkebb mérőszámokkal ellentétben, amelyek a készpénzre és a folyószámla betétekre fókuszálnak, az M2 olyan pénzeket foglal magában, melyek könnyen elérhetők költekezésre vagy befektetésre, betekintést nyújtva a gazdasági likviditásba és a potenciális inflációs nyomásokba. Más szavakkal, az M2 tiszta ablakot kínál a globális likviditáshoz.

Globálisan, az M2 ezen számadatokat a főbb gazdaságokból összesíti, amerikai dollárra átszámítva, a legfrissebb adatok szerint a világ négy legnagyobb központi bankja—az amerikai Federal Reserve, az Európai Központi Bank, a Japán Jegybank és a Kínai Jegybank—vezeti a teljes összeget új csúcsokra.

Ez a mérőszám a monetáris politika hatékonyságának barométereként működik; a központi bankok az M2-t az olyan eszközök révén befolyásolják, mint a kamatlábak módosítása, a nyíltpiaci műveletek és a tartalékkövetelmények, amelyek bővítik vagy szűkítik a bankrendszerben elérhető pénzt.

Ha az M2 növekszik, az megnövekedett likviditást jelez, lehetővé téve több hitelfelvételt, költekezést és befektetést, bár a túlzott bővülés inflációhoz vezethet, amikor több pénz üldözi ugyanazokat az árukat és szolgáltatásokat.

A globális M2 jelenlegi emelkedése a kormányzati ösztönzés és likviditási műveletek újjáéledéséből fakad, beleértve az eszközvásárlási programokat is, ahol a központi bankok eszközöket vásárolnak a gazdaságokba történő forrásbevonás érdekében, valamint közvetlen fiskális támogatásokat, mint az infrastruktúra kiadások vagy támogatások.

Ezek a politikák, amelyek a növekedés stabilizálására irányulnak recessziók után vagy lassulás idején, 2020 óta felgyorsultak, a világ központi bankjai több trilliót adtak a mérlegükhöz, hogy gazdasági zavarokat ellensúlyozzanak.

Kína monetáris expanziója különösen jelentős szerepet játszik, M2 pénzkínálata meghaladja a 44 trillió dollárt—több mint kétszerese az Egyesült Államok nagyjából 22 trillió dolláros értékének—amelyet a hazai növekedés támogatására, az exportok támogatására és a pénzügyi stabilitás fenntartására irányuló erőfeszítések fűtenek a globális kereskedelmi feszültségek közepette.

Ez az agresszív, évi átlagosan több mint 8%-os növekedés jelentősen hozzájárul a globális bővüléshez, mivel Kína politikái a kereskedelmi és befektetési csatornákon átgyűrűznek a nemzetközi piacokon.

A történelmi adatok erős korrelációt mutatnak az M2 bővülés és a emelkedő eszközárak között, ideértve a részvényeket, az ingatlant és a kriptovalutákat, mint például a bitcoint, mivel a fölös likviditás nagyobb hozamokat hajszol kockázatosabb befektetésekben.

Kimondottan a bitcoin esetében, az elemzések 0,65-től 0,89-ig terjedő korrelációkat mutatnak a globális M2 növekedéssel, gyakran az M2 vezet az ármozgásokban 12-90 napos eltéréssel, mivel a megnövekedett pénzkínálat erodálja a fiat vásárlóerejét és növeli a keresletet a szűkös eszközök iránt, mint a bitcoin, amelyet infláció elleni fedezetként tartanak számon.

A közösségi média posztjai, amelyek az M2 növekedését a bitcoin emelkedésével kötik össze, kezdtek elterjedni az X-en. „A globális likviditás növekszik,” jegyezte meg szombaton egy X-felhasználó. „Az M2 kínálat robbanásszerűen növekszik. A bitcoin ábra lépésről lépésre követi. Ne foglalkozzon a zajjal. Kövesse a likviditást. Mert amikor a likviditás betör, a BTC nem vár. A likviditás vezet. Az ár engedelmeskedik,” tette hozzá az X-fiók.

Például 2020-2021-ben a globális M2 több mint 25%-kal nőtt a járványhelyzet ösztönzése közepette, ami egybeesett a bitcoin rallyjával, amely 10,000 dollár alól közel 69,000 dollárra emelkedett, illusztrálva, hogyan fokozza a likviditás a spekulatív áramlásokat a fix kínálatú eszközökbe. Az M2 rekord szinten van, néhány kriptohívő azt jósolja, hogy a BTC 150,000 dollárt érhet el a következő likviditási hullám során.

Mivel a globális M2 most minden idők csúcsán van, és előrejelzések szerint 2025-ig évi 8%-tól 10%-ig növekszik a folyamatban lévő lazítás közepette, a bitcoin nagyon is látványos növekedést élhet meg, mivel a likviditás történelmileg megsokszorozza az árérzékenységét—potenciálisan több ezer dollárral növelve a milliárdokban mérhető új M2-t. Eközben a Trump-kormányzat keményen nyomul a Fed kamatcsökkentésekért, abban reménykedve, hogy egy adag lazítás megdobbantja a gazdaságot.

Számos bitcoin támogató számára ez a dinamika fennmarad a rövid távú volatilitás ellenére, mivel a bitcoin 21 milliós korlátozott kínálata szemben áll a bővülő fiatval, ami 2025-ben lehetőséget ad számunkra, hogy egyre nagyobb szeletet kapjon a globális likviditásból.