A jelentős visszaesés után is sebezhető az ezüst, az extrém értékelési jelzések figyelmeztetéseket villognak, az intermetál összehasonlítások pedig azt sugallják, hogy az árak továbbra is ki vannak feszítve és éles visszarendeződésre érzékenyek.
Ezüst $60-ra? Stratégia elemző figyelmeztet az extrém értékelési kockázatra
Ez a cikk több mint egy hónapja jelent meg. Egyes információk esetleg már nem aktuálisak.
ÍRTA
MEGOSZTÁS
Az Ezüst Medvék fájdalmas visszarendeződésre figyelmeztetnek — Az ezüst árereje egyre növekvő lefelé mutató kockázatot leplez
A Bloomberg Intelligence vezető árustratégája, Mike McGlone január 31-én a közösségi média platformon, az X-en osztott meg komor kilátásokat az ezüst számára, figyelmeztetve, hogy az extrém értékelési jelzések jelentős lefelé mutató kockázatra utalnak, amely a fémet éles és potenciálisan fájdalmas visszarendeződésre érzékennyé teszi.
„A réz visszaterelheti az ezüst bolondságát $60 felé” — kezdte McGlone, az ezüst pályáját relatív értékelésen keresztül keretezve, nem pedig közvetlen árirányon, az érvelése szerint az intermetál összehasonlítások világosabb jeleket adnak, mint az önmagában vett szintértékek. Hozzátette:
„Ha az ezüst $60 unciánként esik és a réz viszonylag változatlan marad, az előbbi még mindig a legdrágább lehet az utóbbihoz képest.”
A stratégia hangsúlyozta, hogy a bejegyzése mellé csatolt diagram azt mutatja, hogy mennyire magas az ezüst-réz arány a közelmúltbeli volatilitás ellenére, alátámasztva, hogy egy éles esés nem feltétlenül jelentene tisztességes értéket, ha a réz egyenletesebb árazási profiljával mérjük össze.
A diagram azt mutatja, hogy az arány nemrégiben a történelmi csúcsok fölött lebeg, még az extrém helyekről való enyhülés után is, amelyek az év elején közel 19 font rezet jeleztek unciánként. Egy kiemelt referencia szint közel 10-hez kontrasztban áll egy jelenlegi, középtávú olvasattal, amely megerősíti, hogy az ezüst hosszú távú logaritmikus skálán továbbra is ki van feszítve, több árucikluson átívelve. A további diagram adatai körülbelül 0,51-es 100-hetes ezüst-réz korrelációt jeleznek, ami jelentős kapcsolatot jelez, ami a spekulatív fázisok során szélesedhet, nem pedig lépést tartva.
Az ezüst már egy történelmi és erőszakos összeomlást szenvedett el január 30-án, amikor egyetlen ülés alatt több mint 31%-ot zuhant — a legrosszabb napi teljesítmény 1980 óta. Az esést Donald Trump elnök Kevin Warsh Fed-elnöki jelölése váltotta ki, amely az amerikai dollárt és a kincstári hozamokat az egekbe emelte, míg egy hatalmas likviditási űrvezetésen keresztül túlfeszített pozíciókat söpört el. Az árok, amelyek alig 24 órával korábban több mint $120 felett tetőztek, $84 felé zuhantak, végül a $78-$80 körüli tartományban stabilizálódva, miközben az erőszakos likvidálások és a 36%-os CME margin követelmény-emelkedés tönkretették a parabolikus élénkülést.
Tovább olvasás: A COMEX Ezüst Készletek gyorsan kimerülnek, ahogy a rövid szorítás teljes lendületbe kerül
A stratégia tovább magyarázta:
„1988 óta körülbelül 10 jelölte ki az ezüst/réz arány csúcsait, átlagosan hatot. Az unciánként $100 feletti ezüst csatlakozhat a megfontolandó rövid kategóriához a rézzel.”
McGlone előrejelzése szerint a réz szerepe, mint globálisan fogyasztott ipari fém, az infrastruktúrához, gyártáshoz és elektromosítás iránti kereslethez kötve, stabilizáló horgonyként működhet a relatív értékeléshez. Ebben a keretben az ezüst befektetés-vezérelt volatilitása, amelyet a lendület és monetáris várakozások felerősítenek, további kiigazításra hajlamosítja. Még egy $60 felé történő visszalépés is inkább a normál állapot visszaállítását, nem pedig megadását jelentené, a relatív árazás továbbra is magas maradna a rézhez képest. Az elemzés az ezüst közelmúltbeli erejét kevésbé tartja tartós átértékelésnek, és inkább egy túlzásnak, amely visszafordulhat, ahogy a történelmi arányok újra megerősítik magukat.
GYIK ⏰
- Miért fontos az ezüst-réz arány az ezüst árának szempontjából?
Kiemeli azokat a relatív értékelési szélsőségeket, amelyek jelzést adhatnak, amikor az ezüst történelmileg túlzottan feszített a rézhez képest. - Milyen lefelé mutató kockázatot emelt ki Mike McGlone az ezüst számára?
Figyelmeztetett, hogy az ezüst $60 unciánkénti árára eshet, és még mindig drága maradhat a rézhez képest. - Mennyire magas a jelenlegi ezüst-réz arány?
Az arány a középtávoli értékekben marad, jóval a hosszú távú átlag és történelmi csúcsok felett. - Miért használják a rezet az ezüst viszonyítási alapjaként?
A réz ipari kereslete stabilabb árazási horgonyt biztosít az ezüst befektetés-vezérelt volatilitásával szemben.
