Eladja-e a stratégia a Bitcoint? Az vezérigazgató felvázolja a forgatókönyvet, amikor a tárgyalások valóra válnak a 17 milliárd dolláros veszteség közepette

A Strategy vezérigazgatója a 17 milliárd dolláros veszteségről és arról beszél, mikor válhat valódi kérdéssé a bitcoin eladása

A Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) részletezte, hogyan reagálna abban az esetben, ha a bitcoin jelentős összeomlást szenvedne el, és Phong Le vezérigazgató vázolta a vészforgatókönyveket a BTC 50%-os, 75%-os vagy akár egy tartós, 8000 dollár felé való csökkenése esetére.

A múlt heti CNBC interjú során Le-t arról kérdezték, mi az üzenete a befektetőknek, akik navigálnak a bitcoin volatilitásával és éles visszaeséseivel. A Strategy vezérigazgatója kijelentette: „Az üzenetem az, hogy tartsanak ki. Már átéltük a bitcoin visszaeséseit korábban.” Rámutatott, hogy a bitcoin körülbelül 68 000 dollárra emelkedett 2022-ben, mielőtt körülbelül 16 000 dollárra esett volna, ami körülbelül 75%-os csökkenést jelent. Le említette egy közelebbi mozgást is, amikor 125 000 dollárról 60 000 dollárra esett, ami körülbelül 50%-os visszaesést jelent. A Strategy vezetője így vélekedett:

“Hét év múlva, amikor a bitcoin eléri az egymilliót, és 750 ezerre esik, az 25%-os visszaesés lesz. És mindenki azt gondolja majd, hogy ez a bitcoin vége. És én azt mondom, ‘Akkor is tartsatok ki.’”

Le azt javasolta, hogy bár az ármozgások élesek, ideértve a 10 000 dollár felé való összeomlástól való félelmeket is, ezek a bitcoin történeti ciklusainak részét képezik, és hosszú távú szemlélettel kell értékelni őket. A szélsőséges lefelé irányuló forgatókönyvekkel kapcsolatban Le hozzátette: „Először is, nem hiszem, hogy a bitcoin 10 000 dollárra esik. Szerintem ez rendkívül valószínűtlen,” a bitcoint technológiai átalakulásként leírva, és azt állítva, hogy a korábbi szabályozási aggályok csökkentek.

A pénzügyi rugalmasságot tovább bővítve Le beszélt a cég jelentett 17 milliárd dolláros negyedéves nem realizált veszteségéről, és arról, hogyan reagálna a Strategy, ha a bitcoin hosszabb ideig az 8000 dolláros sáv közelében kereskedne.

„Ez egy GAAP veszteség,” mondta, a General Accepted Accounting Principles (GAAP) elveire hivatkozva. “Ezek valójában csak GAAP piaci értékelés szerinti veszteségek. Valójában nem igaz készpénzes veszteség a cég számára.” – tette hozzá továbbá:

„Ha a bitcoin 5 éves időtartamra lecsökken 8000 dollárra, talán akkor kezdenének problémák adódni abban, hogy el kell-e adni a bitcoint, de a GAAP veszteség tényleg nem jelent számunkra aggodalmat.”

Le hangsúlyozta, hogy a Strategy körülbelül 2,25 milliárd dolláros készpénzt tart, és körülbelül 10%-12%-os tőkeáttételt tart fenn, amelyeket óvatosan jellemez, összehasonlítva sok nagyvállalati hasonszőrűvel. Azt zárta le, hogy a cég „erődítmény mérleget” tart fenn, amely lehetővé teszi számukra, hogy kibírják a tartós volatilitást kényszerített eladások nélkül.

Michael Saylor vezérigazgató-helyettes megerősítette ezt a hosszú távú álláspontot, amire ő „soha nem adunk el” doktrínaként hivatkozik. Bár körülbelül 5 milliárd dolláros nem realizált veszteséget jelentettek 2026 februárjában, Saylor ezen a héten kijelentette: „Nem tervezzük az eladást; minden negyedévben bitcoint fogunk vásárolni mindörökké.” A bitcoint „digitális tőkének” tekinti, és úgy érvel, hogy értelmetlen lenne azt leértékelődő fiat pénznemre cserélni.

GYIK 🧭

• Hogyan reagálna a Strategy (MSTR), ha a bitcoin 50%-kal, 75%-kal vagy akár 8000 dollár felé esne?
  Phong Le vezérigazgató azt javasolja a befektetőknek, hogy „tartsanak ki”, hangsúlyozva, hogy a múltbeli 50%–75%-os visszaesések a bitcoin történeti ciklusainak részei.
• Jelent-e a Strategy 17 milliárd dolláros GAAP vesztesége likviditási kockázatot a részvényesek számára?
  A vezetőség a jelentett 17 milliárd dolláros negyedéves GAAP veszteséget nem készpénzes piaci értékelés szerinti számviteli hatásként írja le, nem pedig operatív készpénzveszteségként, állítva, hogy az nem csorbítja a cég azonnali likviditási pozícióját.
• Mennyire erős a Strategy mérlege a bitcoin volatilitása közepette?
  A Strategy körülbelül 2,25 milliárd dolláros készpénzről és 10%–12%-os tőkeáttételről számol be, amelyeket a vezetők óvatosnak és elégségesnek jellemeznek, hogy „erődítmény mérleget” fenntartsanak a meghosszabbított kripto visszaeséseken keresztül.
• Mi Michael Saylor hosszú távú tőkeallokációs stratégiája a bitcoin esetében?
  Michael Saylor vezérigazgató-helyettes ismételten hangsúlyozza a „soha nem adunk el” politikát, kijelentve, hogy a Strategy tervezi minden negyedévben bitcoint vásárolni határozatlan időre.