Bitcoin opciós piaca zajos maradt hétfő este, mivel az ár 20 órakor EST szerint 124 843 dollárra hűlt vissza, miután gyorsan elérte a 126 272 dolláros történelmi csúcsot.
Deribit vezető munkatársa szerint a "kifinomult intézményi pozícionálás" hajtja a Bitcoin emelkedését
Ez a cikk több mint egy hónapja jelent meg. Egyes információk esetleg már nem aktuálisak.
ÍRTA
MEGOSZTÁS
Az opciók iránti étvágy az ETF-ek és makro szélirányok hatására nőtt az árral együtt
Az opciós táblán a hívások továbbra is viszik a pálmát. A Coinglass.com statisztikái szerint a hívások az OI 59,77%-át képviselik, szemben a put opciók 40,23%-ával — nagyjából 245 840 BTC a hívási OI-ben, szemben a 165 501 BTC-vel a put opcióknál — és az elmúlt 24 óra ugyanezt az irányt követte, a hívások a forgalom 51,9%-át tették ki a put opciók 48,1%-ával szemben (kb. 38 748 BTC híváson, 35 914 BTC put opciókon). Fordítás: az aljnosztók inkább a meghatározott kockázatú opciókat kedvelik.
Ahol a kereskedők csoportosulnak: 2025. december 26-i hívások dominálnak az érdeklődésben, a 140 000 dolláros strike vezeti (9 893 BTC OI), majd a 200 000 dollár (8 577 BTC), 120 000 dollár (6 895 BTC), 150 000 dollár (6 389 BTC) és 160 000 dollár (5 463 BTC). Jelentős érdeklődés van a 130 000 dolláron (4 727 BTC), míg az október 31-i 124 000 dolláros hívás magas 6 538 BTC-t ér el — tiszta pozicionálás a rövid távú erősségre.
A mai áramlás a rövid lejáratú hívásokat részesítette előnyben a Deribit oldalán — október 31-re 128 000 dollár, 124 000 dollár és 126 000 dollár vezette a forgalmat (2 306 BTC, 1 737 BTC és 1 349 BTC). A medvék sem maradtak távol: október 24-i 108 000 dolláros put 1 703 BTC-t nyomtatott, és az október 17-i 110 000 dolláros put 1 279 BTC. A Bybit oldalán egy december 26-i 40 000 dolláros USDT-vel rendezett védelmi opció jelent meg, körülbelül 1 403 BTC forgalommal — az intézményi mód, ahogy azt mondják: “a biztosítás még mindig számít.”
A Bitcoin opciók teljes nyitott érdekeltsége rekord közeli területen ül a Coinglass-on, a magas 50 milliárd dolláros tartományban, amely tovább emelkedett az árakkal együtt a 3. negyedéven keresztül októberbe. Ez a növekedés illeszkedik a klasszikus “trend, majd az opciók felerősítik azt” játékkönyvhöz: a hívások fedezik az emelkedést, míg a put opciók finanszírozzák a struktúrát.
Maximális fájdalom — az a szint, ahol az opciós eladók legkevésbé érzékelik a fájdalmat — a motivációs teret térképezi fel. Október 31-re ez körülbelül 125 000 dolláron lebeg. Az október 10-i klaszterhez közelebb esik 116 000 dollárra. Az év végi görgetésekkel közelebb kerül 110 000 dollárhoz. Egyszerűen mondva: az eladók szeretnének egy statikus zónát közel 125 ezerhez rövid távon, míg a mélyebb gravitáció a téli lejáratok felé szívesen vennék a prémium eladókat.
A kontextus számít. A Bitcoin tüzesen kezdte októbert, 125 500 dollár fölé emelkedve, és igazolva az “Uptober” elnevezést, körülbelül 12%-kal eltérve a múlt heti 110 000 dolláros értékektől, míg az arany is rekordokat döntött — egy szép pillanatkép a tőke óvatosan erős eszközfedezetek felé történő mozgásáról. Ez a makro tónus közvetlenül az opciókba táplálkozott: több hívási spread, több naptári spread, több emelkedési struktúra — csak elég put tevékenységgel, hogy a kockázati tisztviselők nyugodtan aludhassanak éjszaka.
Jean-David Péquignot, a Deribit fő kereskedelmi igazgatója, amelyet a Coinbase hozott létre, elmondta a Bitcoin.com News számára, hogy a legutóbbi emelkedési szakasz egy sor katalizátor következménye — az amerikai kormányzati leállás miatti aggodalmak, körülbelül 3,2 milliárd dolláros tőzsde által forgalmazott alap (ETF) beáramlás, és a csökkenő tőzsde készlet — egy koktél, amelyet önfenntartó ciklusnak nevezett. Ha a lendület kitart, akkor célokat lát 128 000 és 138 000 dollár között, taktikai légtáskával 118 000 dollárnál, ha a politikai szélirányok megváltoznak.
És Péquignot megjelölte a volatilitási jeleket: „A rally közepette a bitcoin opciós piacok nagyon aktívak maradnak, jelezve a sofisztikált intézményi pozícionálást a folyamatos emelkedéshez,” állította a Deribit ügyvezetője egy piacjegyzetben, amelyet hírügynökségünkhöz küldött. „Az 1 hetes BTC ATM implikált volatilitás 30%-ról 38%-ra emelkedett október elején, de az 1 hónapos IV csak 2,5%-kal nőtt, ami viszonylagos rend alapján mozog, figyelembe véve a spot ár mozgását.”
Hozzátette, hogy a folyamat összetétele bikás anélkül, hogy mániába esne: „A hívási spreadek és a hívási naptári szpredek erős kereskedési tevékenységet mutatnak, mivel a hívások uralják a Deribit opciós volumenei körülbelül 62%-át. Az opciós kereskedők egy rally kiterjesztésére fogadnak a 4. negyedévben, de nincsenek teljesen eufóriában, a hívások védelmekkel rétegezve sincsenek,” jegyezte meg Péquignot.
A Deribit ügyvezetője hozzátette:
“Szeptember végére nagyjából pozitívan, a 30 napos Put-Call torzítás közel semleges területre esett vissza, ami ezt a bikás újrapozícionálást igazolja. És az október végi és azon túli lejárati Put/Call arányok nagy Nyitott Érdekeltséget mutatnak a hívásokkal szemben. Az október végi rövid hívási pozíciókat magasabbra kellett görgetni, a sztrájkokat 126k–130k-ra kell áthelyezni.”
Kockázati ellenőrző listája egyszerű és praktikus: „Innentől figyeljük a volatilitási tüskéket és a put volumenváltozásokat, mint figyelmeztető jelzést a közeljövőbeli korrekciókra. A bikák szeme 130K+ értéken van, és a medvék talán lehetőséget találnak a túlvett szorításokban.”
A kereskedők számára a lényeg: az emelkedő vonzerő 126 000–130 000 dollár között marad rövid távon, december még mindig ambiciózus 140 000–200 000 dolláros célokat hordoz, és a maximális fájdalom gravitációja plusz az eladó fedezés a 124K–128K dolláros sávot ragadósnak érezheti. Tartsd meghatározva a spreadeket, tisztelettel gamma iránt, és hagyd, hogy az opciós piac kifizesse a türelmedet.
