Déli részvénypiaci káosz: A Nasdaq esik, miközben a ciklikus részvények veszik át az irányítást

Wall Street megoszlik, a Dow emelkedik, míg a Nasdaqot a technológia húzza le

Február 12. késő délelőttjére a Dow kb. 50,145 pont körül mozgott, kb. 23 ponttal, vagyis 0,05%-kal nőve, míg az S&P 500 kb. 28 ponttal vagy 0,41%-kal csökkent, kb. 6,913-ra. A Nasdaq Composite 216 ponttal vagy 0,94%-kal esett vissza, kb. 22,850-re. A NYSE Composite jobban teljesített, kb. 18 pontot növelve 23,498-ra.

A megosztottság az előzetes várakozásokat meghaladó januári foglalkoztatási jelentés után jelentkezett, amely 130 000 nem mezőgazdasági munkahelyet mutatott, messze felülmúlva a közel 55 000-es előrejelzéseket. A munkanélküliség 4,3%-ra csökkent, megerősítve a munkaerő-piac szilárdságát.

Ez a szilárdság azonban bonyolította a reményeket a közeli jegybanki kamatcsökkentésekre vonatkozóan. Az államkötvényhozamok nőttek a 10 éves kötvények esetében a 4,15%-ról 4,18%-ra, ami nyomást gyakorolt a kamatérzékeny technológiai részvényekre, miközben az ipari és pénzügyi részvények, amelyek szorosabban kapcsolódnak a gazdasági lendülethez, emelkedtek.

Az átcsoportosulási téma jól látható volt az ágazatok között. Az energia- és ipari részvények mutattak relatív erőt, míg a szoftverek és félvezetők szegmensek részei küzdöttek a mesterséges intelligencia (AI) által okozott fennakadásokkal és túlértékeltséggel kapcsolatos állandó aggodalmak miatt.

Az egyéni részvények mozgásai felerősítették a megosztottságot. Az Applovin meredeken esett vissza annak ellenére, hogy a várakozásokat meghaladó eredményeket közölt, mivel a befektetők megkérdőjelezték a hosszú távú AI-hatásokat. A Cisco Systems szintén csökkent, miután AI-kereslethez kötött bevételnövekedésről számolt be, de a költségnyomást hangsúlyozta. Pozitív oldalon, a Novocure ugrott az FDA jóváhagyását követően egy rákkezelő eszközre, a Vertiv és a Globalfoundries pedig előrehaladt az eredmények és az előrejelzések miatt.

A volatilitás korlátozott maradt. A Cboe Volatility Index, vagyis a VIX, kb. 17,5-re csökkent, jelezve csak mérsékelt aggodalmat, még akkor is, amikor a Nasdaq hátrált. Az S&P 500 továbbra is szerényen emelkedik az év elejétől, bár a felsővezetés először szűkült, hogy aztán újra kiszélesedjen, ahogy a tőke átrendeződik a mega-kapacitású technológiákon túlra.

A figyelem most teljes mértékben a pénteki fogyasztói árindex (CPI) jelentésre irányul. A közgazdászok arra számítanak, hogy az éves infláció közel 2,5% lesz. Egy alacsonyabb érték újból felélesztheti a kamatcsökkentési spekulációkat, és enyhítést nyújthat a növekedési részvények számára. Egy magasabb adat azonban megerősítheti a „magasabban-hosszabban” nézetet, ami potenciálisan meghosszabbíthatja a jelenlegi átcsoportosulást a ciklikus és értékorientált ágazatokba.

Jelenleg Wall Street délutáni hangulata azt tükrözi, hogy a piac sem pánikos sem pedig euforikus – csak az új adatok valós idejű várakozásaink újraformálása közepette való átrendeződésében van.

GYIK ❓

• Miért emelkedik a Dow, miközben a Nasdaq esik?
  A befektetők a ciklikus és ipari részvények felé fordulnak, miközben csökkentik a kamatérzékeny technológiai részvények kitettségét.
• Hogyan hatott a munkaerő-jelentés a piacokra?
  Az erősebb bérnövekedés csökkentette a közeli jegybanki kamatcsökkentések iránti várakozásokat, a hozamokat megemelve.
• Milyen szerepet játszik az AI a mai kereskedésben?
  Az AI-hoz kapcsolódó értékelési aggodalmak terhelik a szoftver és félvezető szektorok részeit.
• Miért fontos a pénteki CPI jelentés?
  Az inflációs adatok elmozdíthatják a kamatvárakozásokat és meghatározhatják a részvények következő mozgását.