Az XRP származékok óvatos képet festenek, mivel az ár megállt az 1,65 dollár alatt.

Az XRP derivatívák vegyes jeleket mutatnak, mivel csökken a volatilitás

A lehetőségek aktivitása papíron továbbra is bikásnak tűnik, de a mögöttes szerkezet árnyaltabb történetet mesél. Az adatok, amelyeket a Binance-től gyűjtöttek február 4-én, azt mutatják, hogy a hívások uralják mind a nyitott érdeklődést, mind a 24 órás volument, a hívások a teljes nyitott érdeklődés 86,87%-át teszik ki, szemben a putok 13,13%-ával.

Nominális értelemben a hívásnyitott érdeklődés körülbelül 255,3 millió dolláron állt, szemben a putokhoz kötött 38,6 millió dollárral, ami arra utal, hogy a kereskedők továbbra is felfelé történő forgatókönyvek felé pozicionálnak, nem pedig mély esés elleni védekezések felé. Ez az optimizmus szűkül, amikor a szerződéskoncentrációt vizsgálják. Az öt legnagyobb opció mind hívási szerződés, amely február 6-án jár le, 1,70 és 2,15 dolláros sztrájkok között csoportosul.

A legnagyobb pozíció, az 1,70 dolláros hívás a Binance-on több mint 42 000 szerződést tartott, míg a 2,15 dolláros hívás szorosan követte több mint 31 000-el. Ez a szoros csoportosulás arra utal, hogy a kereskedők mérsékelt emelkedést céloznak, nem pedig agresszív kitöréseket. A rövid távú opciók volumene erősíti ezt a témát.

Az elmúlt 24 órában az 1,70 dolláros hívás ismét vezette az aktivitást, a legmagasabb szerződésvolumen rögzítése mellett, míg a legaktívabb put alacsonyabban ült az 1,55 dolláros sztrájkon. A hívások a periódus során mintegy 78%-át tették ki az opciók volumenének, ami arra utal, hogy a kereskedők továbbra is bikásan dőlnek – de nem meggondolatlanul.

A határidős piacok azonban kevésbé tűnnek meggyőzőnek. Az exchange-szintű nyitott érdeklődési adatok széles csökkenést mutatnak a nagyobb helyszíneken az elmúlt nap folyamán. A Binance, CME, OKX, Bybit, Kucoin, Gate és Bitget mind 24 órás nyitott érdeklődési csökkenést regisztrált, körülbelül 4%-tól közel 9%-ig terjedő tartományban, ami a kockázat csökkentésére utal, nem pedig friss tőkevállalásokra.

A CME továbbra is a legnagyobb XRP határidős kitettséggel rendelkező, közel 594 millió dolláros nyitott érdeklődéssel, a Binance követi körülbelül 443 millió dollárral. Mégis, a CME is látta, hogy a nyitott érdeklődés alig több mint 2%-kal csúszott az elmúlt 24 órában, ami arra utal, hogy az intézményi kereskedők csökkentik a kitettséget, nem pedig agresszíven növelik azt a jelenlegi szinteken.

Kicsit kitekintve, a hosszú távú nyitott érdeklődési trendek azt mutatják, hogy az XRP derivatív tevékenysége 2025 közepén tetőzött, mielőtt egyenletes összehúzódást kezdett. Az összes tőzsdei nyitott érdeklődés a közelmúltbeli tartomány alsó vége felé csúszott, tükrözve az XRP azon képtelenségét, hogy visszaszerezze a korábbi, 3 dollár feletti csúcsokat. Ez az összehúzódás azt sugallja, hogy a tőkevállalás gyorsabban csökken, mint ahogy újraépülne.

A tőkevállalási metrikák hasonló történetet mesélnek. A Binance becsült tőkeáttételi aránya az XRP-re meredeken csökkent 2025 vége óta, magasan lévő szintekről közel 0,40-ről a 0,18–0,20-as zónába esett. Történelmileg az ilyen csökkenések azt jelzik, hogy a kereskedők visszalépnek a nagy kockázatú pozíciókból, nem pedig élénkítés céljából pozícionálnak.

Olvasson még: XRP és Ether ETF-ek vezetnek beárlódásokat, miközben a Bitcoin 272 millió dollár kivonást lát

A megrendelés-flow adatok egy újabb réteg óvatosságot adnak. Az allokátor vásárlás-eladási aránya a cryptoquant.com statisztikái szerint az összes tőzsdén hosszú időn keresztül 1,0 alatt ingadozik, a legfrissebb értékeléssel közel 0,96. Ez az egyensúlyhiány arra utal, hogy az eladási oldal agressziója kissé felülmúlja a vásárlási nyomást, még ha az ár is a tartományi támogatást tartja.

Összességében az XRP derivatív piacai vegyes jeleket küldenek. Az opciós kereskedők továbbra is bikás irányba hajlanak, de a határidős résztvevők csökkentik a kitettséget, a tőkevállalás hűl, és az allokátor flow nem mutat határozott vásárlói erőt. Az eredmény egy olyan piac, amely türelemre van hangolva, nem pedig tűzijátékokra.

Amíg a nyitott érdeklődés nem stabilizálódik és a tőkevállalás nem kezd újraépülni az erősebb allokátori kereslettel együtt, az XRP a tartományi kereskedésre korlátozódhat, ahelyett hogy határozott irányváltást hajtana végre.

GYIK ❓

• Mit mutat jelenleg az XRP opciós adata?
  A hívási szerződések uralják a nyitott érdeklődést és a volument a Binance-en, arra utalva, hogy a kereskedők még mindig potenciális felfelé mozgást várnak.
• Miért csökken az XRP határidős nyitott érdeklődése?
  Úgy tűnik, a kereskedők a kockázat csökkentésére és a pozíciók lezárására koncentrálnak a friss tőkevállalások helyett.
• Mit jelképez a tőkeáttételi arány?
  Alacsonyabb tőkeáttételi arányok kevesebb spekulatív pozicionálást és óvatosabb piaci álláspontot jelentenek.
• Az XRP ki van téve egy kitörésnek?
  A jelenlegi derivatív adatok inkább konszolidációra, mint közelgő kitörésre utalnak.