Az új holland adótörvény 36%-os illetékkel sújtja a Bitcoin- és Ethereum-tulajdonosokat a „papíron keletkezett nyereség” után

A „papíron elért nyereség” megadóztatása

A holland Képviselőház elfogadta a Box 3 tényleges hozamáról szóló törvényt (Actual Return in Box 3 Act), egy mérföldkőnek számító reformot, amely 2028. január 1-jétől a megtakarításokból és befektetésekből származó tényleges hozamokat egységes, 36%-os kulccsal adóztatja a lakosoknál. Lényeges, hogy a törvény a kriptovalutákra is kiterjed, és a realizált, valamint a nem realizált nyereséget is megadóztatja.

Az új rendszerben a holland befektetőknek nemcsak a kézhez kapott jövedelem után kell adót fizetniük, hanem az olyan eszközök éves értéknövekedése után is, mint a bitcoin, az ethereum és más digitális tokenek.

Szemléltetésképp: ha egy kriptoportfólió értéke egy év alatt 11 850 dollárral (10 000 euróval) nő, ezt a papíron elért nyereséget adóköteles jövedelemként kezelik, még akkor is, ha a befektető nem ad el. Az ingatlanokat és a minősülő startup-részvényeket azonban mentesítik ettől az éves, piaci értékre átértékelő megközelítéstől, és csak eladáskor adóztatják őket.

Egy jelentés szerint ez a megkülönböztetés aggodalmat keltett a kriptotulajdonosok körében, akik azzal érvelnek, hogy a rendszer arra kényszerítheti őket, hogy pusztán az adószámlák fedezése érdekében likvidálják az eszközeiket. A kritikusok úgy vélik, a változások sok kriptobefektetőt arra késztethetnek, hogy a kedvezőbb adózási rezsimekkel rendelkező joghatóságokba költözést fontolgasson. A kormány az indokoló memorandumában elismerte a likviditási kockázatokat, de azzal védte a megközelítést, hogy az szükséges a milliárdokban mérhető bevételkiesés megelőzéséhez.

Az új törvény ugyanakkor több, a terhek enyhítését célzó intézkedést is bevezet, többek között egy 2 130 dolláros adómentes éves hozamot, amely a kis megtakarítókat mentesíti. Bevezeti továbbá a nettó veszteségek korlátlan továbbvitelét 590 dollár felett, lehetővé téve a befektetők számára, hogy a visszaeséseket a jövőbeni nyereségekkel szemben elszámolják. A kriptoérdekvédők szerint azonban ezek a rendelkezések keveset tesznek a csak papíron létező nyereségek megadóztatásának alapvető problémájának kezelésére.

A De Nederlandsche Bank szerint a holland vállalatok, intézmények és háztartások közvetett kriptobefektetései 2025 októberére elérték az 1,42 milliárd dollárt, szemben a 2020-as 96 millió dollárral. A pénzügyi szektor közvetlen kriptotulajdona 2025 harmadik negyedévében 134 millió dollár volt.

Bár ezek a számok a holland értékpapír-állomány összesen mindössze 0,03%-át teszik ki, a gyors növekedés a szektor növekvő jelentőségére — és az új adózási rezsim lehetséges hatására — utal. A holland megközelítés, amely az éves portfólióérték-változásokat, a kriptót is beleértve, megadóztatja, kontinentális mércével szokatlan.

A tisztviselők ugyanakkor kitartanak amellett, hogy a hosszú távú szakpolitikai cél a realizált tőkenyereségre épülő modellre való átállás, ám egyelőre a nem realizált kriptonyereségek megadóztatását tartják az egyetlen életképes opciónak a közpénzügyek védelme érdekében.

GYIK ❓

• Hogyan adóztatják a kriptót Hollandiában 2028-tól? A holland lakosok évente egységes 36%-os adót fizetnek a realizált és a nem realizált kriptonyereség után is.
• A törvény másként kezeli a kriptót, mint az ingatlanokat vagy a startupokat? Igen, a kriptonyereséget évente adóztatják, míg az ingatlanokat és a minősülő startup-részvényeket csak eladáskor adóztatják.
• Milyen védelmet kapnak a kis megtakarítók és befektetők? A törvény mentesíti az éves hozam első 2 130 dollárját, és 590 dollár felett korlátlan veszteség-továbbvitelt tesz lehetővé.
• Miért aggódnak a holland kriptotulajdonosok? A papíron elért nyereség megadóztatása arra kényszerítheti a befektetőket, hogy pusztán az adószámlák fedezéséhez eladják az eszközeiket, ami egyeseket a költözés fontolgatására késztethet.