Az SEC közzétette a kriptovalutákkal kapcsolatos GYIK-ot, amely tisztázza a kereskedési, letétkezelési és piaci infrastruktúra szabályait

A SEC személyzete ismerteti, hogyan vonatkoznak a tőzsdei szabályok a kriptopiacokra

Az Amerikai Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) december 17-én közölt gyakran ismételt kérdéseket a kriptoeszközökkel kapcsolatos tevékenységekről és az elosztott főkönyvi technológiáról a Kereskedelmi és Piaci Részleg keretében. A GYIK követte a részleg személyzetének útmutatóját, amely a kriptoeszközökkel kapcsolatos tevékenységekkel foglalkozott, és felvázolta a szabályozási értelmezéseket a letétkezelésre, a kereskedésre és a piaci infrastruktúrára vonatkozóan.

A dokumentum tartalmazza a személyzeti válaszokat, amelyek elmagyarázzák, hogyan vonatkoznak a meglévő szövetségi értékpapírtörvények a kriptoeszközökre és bizonyos esetekben a szabályozott entitások nem biztonsági jellegű kriptoeszközökkel kapcsolatos tevékenységeire. Kiemeli, hogy a válaszok a Kereskedelmi és Piaci Részleg személyzetének véleményét tükrözik, nem a SEC szabályai vagy kijelentései, és nincsenek jogi erejük. A személyzet tisztázta a tőke- és letételvárásokat az olyan ügyletkötők számára, akik kriptocserét, kereskedett termékeket (ETP-k) kezelnek, kifejtve:

A bróker-kereskedőknek, amelyek tulajdonosi pozíciókat tartanak egy ETP alaptermékeiben, ilyen eszközöket kell figyelembe venniük nettó tőkeszámításaik részeként. A személyzet nem fog kifogást emelni, ha egy bróker-kereskedő tulajdonosi pozícióját a bitcoinban vagy etherben úgy kezeli, hogy azokért az áruk 15c3-1 szabály B-mellékletének 20%-os hajvágásos rendelkezésének legyen alávetve.

A GYIK máshol részletezi, hogy a 15c3-3 szabály csak az értékpapírokra vonatkozik, így a nem értékpapíros kriptoeszközök nem tartoznak a fő ügyfélvédelmi rendelkezések, köztük az Értékpapír-befektetési Védelmi Törvény hatálya alá. A személyzet újból hangsúlyozta, hogy a különleges célú bróker-kereskedői letétkezelési keretrendszerhez való megfelelés továbbra is opcionális, és hangsúlyozta, hogy kriptoeszköz értékpapírok birtoklása lehetséges bizonyítvány nélküli formában, amennyiben egyébként megfelel az irányítási követelményeknek.

További információ: A SEC Rendeleti Előrelépést Sürget az Ügyletkötők Kripto Letétkezelési Egyértelműségével

A letétkezelésen és a tőkén kívül a GYIK foglalkozik a működési és nyilvántartási problémákkal a kripto piaci infrastruktúrában. A személyzet hangsúlyozta a könyvek és nyilvántartások fontosságát a nem biztonsági jellegű kripto tevékenységekkel foglalkozó vállalatok számára, megjegyezve:

A személyzet véleménye szerint egy bróker-kereskedő, amely nem biztonsági jellegű kriptoeszköz üzletágat folytat, ugyanolyan nyilvántartásokat készíthet és tarthat nem biztonsági jellegű kripto tevékenységeiről, mint amilyeneket az értékpapírokkal kapcsolatos tevékenységeiről.

A dokumentum azt is elemzi, mikor kell kriptoeszköz értékpapírokat kezelő szolgáltatóknak regisztrálniuk az átutalószereként, és megerősíti, hogy az elosztott főkönyvi technológia szolgálhat hivatalos fő értékpapírtulajdonos-nyilvántartásként, ha minden védelmi, jelentési és megtartási követelmény teljesül. További szakaszok magyarázzák, hogyan segíthetik elő az országos tőzsdék és alternatív kereskedelmi rendszerek a párkereskedelmet értékpapírokkal és nem értékpapírokkal rendelkező kriptoeszközökkel, feltéve, hogy a Regulation ATS és a Regulation NMS kötelezettségeit teljesítik. A GYIK tovább részletezi az ATS űrlapot és az ATS-N űrlap közzétételi elvárásokat, egyértelművé teszi, mikor nem szükséges az ATS üzemeltetőknek az elszámoló ügynök regisztrációja, és kiterjeszti a korábbi Regulation M relief elveket a kripto ETP-hez, miközben megerősíti, hogy a szövetségi értékpapír-törvények csalás és manipuláció elleni rendelkezései továbbra is érvényesek.

GYIK ⏰

• Mit tisztázott a SEC a kriptoeszközök bróker-kereskedői letétkezeléséről?
  A SEC személyzete szerint a letétkezelési szabályok csak az értékpapírokra vonatkoznak, így a nem értékpapíros kriptoeszközök kívül esnek a 15c3-3 szabály védelmén.
• Hogyan kezeli a SEC a bitcoin és ether nettó tőkeszámítása céljából?
  A személyzet nem fog kifogást emelni, ha az ügyletkötők a bitcoin vagy ether árukat készen álló árucikkként kezelik a nettó tőke céljára.
• Kötelező-e az ügyletkötők számára a speciális célú kripto letétkezelési keretrendszer betartása?
  A SEC személyzete újból hangsúlyozta, hogy a speciális célú bróker-kereskedői letétkezelési keretrendszerben való részvétel továbbra is opcionális.
• Lehet az elosztott főkönyvi technológia hivatalos értékpapír-nyilvántartás?
  Igen, a SEC személyzete szerint a DLT használható fő értékpapír tulajdonos nyilvántartásként, ha minden szabályozási követelmény teljesül.