Az SEC elnöke előmozdítja az SEC és a CFTC szabályozási harmonizációját

Az SEC és a CFTC egységes piaci felügyeleti keretrendszer felé halad

Az amerikai piaci felügyelők közötti szabályozási koordináció bővül, miután Paul S. Atkins, az amerikai Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) elnöke március 10-én vázolta azokat az erőfeszítéseket, amelyek célja a szabályok és a felügyelet harmonizálása a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) értékpapír- és derivatívapiacokkal kapcsolatban.

Atkins a floridai Boca Ratonban megrendezett FIA Global Cleared Markets Conference konferencián tartott beszédében ismertette a kezdeményezést. Elmondta:

„Az elv, amelynek követnünk kell, egyszerű: ha egy ügynökség keretrendszere hasonló szabályozási eredményeket ér el, akkor képesnek kell lennie a másik ügynökség átfedő követelményeinek is való megfelelésre.”

Beszédében az SEC elnöke úgy írta le ezt a megközelítést, mint egy szabályozott „szuperalkalmazást”, amelyben a két szabályozási keretben működő cégek integrált megfelelési folyamatokra támaszkodhatnak, ahelyett, hogy párhuzamos jelentési rendszerekkel, vizsgálatokkal és felügyeleti rendszerekkel kellene foglalkozniuk.

Eközben az SEC utasította munkatársait, hogy kezdjenek közös megbeszéléseket a CFTC munkatársaival a termékalkalmazásokról és az értelmezési kérdésekről, amelyek mindkét szabályozási keret hatálya alá tartozó cégeket érintik. A SEC azt is közölte, hogy elindította a SEC-CFTC harmonizációs weboldalt, ahol a piaci szereplők koordinált megbeszéléseket kérhetnek mindkét ügynökségtől. Az együttműködés kiemelt területei között szerepel a keresztmargó és a készpénz- és határidős termékeket ötvöző kereskedési struktúrák. Atkins arra ösztönözte az iparági szereplőket, hogy terjesszenek elő javaslatokat új kereskedési struktúrákra, megjegyezve, hogy a szabályozók szükség esetén célzott könnyítéseket fontolhatnak meg az egyre inkább párhuzamosan működő piacok innovációjának támogatása érdekében.

Ezenkívül a hatóságok egy frissített egyetértési megállapodás kidolgozását fontolgatják a vizsgálatok, a végrehajtási tevékenységek és a felügyeleti információk megosztásának javítása érdekében. A SEC és a CFTC egy olyan új együttműködési szakaszba lépett, amelyet a tisztviselők „Project Crypto” néven emlegetnek, és amelynek részét képezi az Atkins és a CFTC elnöke, Michael Selig által 2026 januárjában indított kezdeményezés. A kezdeményezés célja olyan közös definíciók létrehozása, amelyek megkülönböztetik a digitális árukat a digitális eszközökkel kereskedő értékpapíroktól, miközben egyértelműbb határok húzódnak a szabályozó hatóságok között. A kezdeményezés célja továbbá a spot kereskedést és derivatívákat egyaránt kínáló platformok számára a párhuzamos megfelelési kötelezettségek csökkentése, ami potenciálisan megkönnyítheti a kriptográfiai cégek működését az Egyesült Államok szabályozott piacain.

GYIK 🧭

• Miért dolgoznak a SEC és a CFTC egy egységes piaci felügyeleti keretrendszer létrehozásán?
  A szabályozó hatóságok célja a párhuzamos megfelelési követelmények csökkentése és a következetes felügyelet megteremtése az értékpapír- és derivatívapiacokon működő cégek számára.
• Hogyan befolyásolhatja a szabályozási harmonizáció a pénzügyi cégeket és tőzsdéket?
  Az integrált megfelelés és a koordinált felügyelet csökkentheti a szabályozási költségeket és egyszerűsítheti a készpénzes értékpapírokat és határidős termékeket egyaránt kínáló platformok működését.
• Milyen szerepet játszik a Project Crypto a SEC és a CFTC közötti koordinációban?
  A Project Crypto célja a digitális áruk és a digitális eszközök közötti különbség meghatározása, valamint a szabályozási joghatóság tisztázása, hogy az amerikai kriptopiacokon könnyebb legyen működni.
• Miért érdemes a befektetőknek figyelniük az SEC és a CFTC együttműködési erőfeszítéseit?
  A szorosabb koordináció felgyorsíthatja a pénzügyi termékek innovációját és javíthatja a szabályozási egyértelműséget az olyan feltörekvő piacokon, mint a kriptovaluta- és hibrid kereskedési platformok.