Az Ethereum derivatívák figyelmeztető jeleket küldenek, mivel a tőkeáttétel növekszik

Az Ethereum határidős és opciós piacai feszültséget jeleznek 3.100 dollár közelében

Az Ethereum határidős nyitott kamatai 13,01 millió ETH-ra emelkedtek, ami nagyjából 40,22 milliárd dollár névleges értéket képvisel a főbb tőzsdéken. Az elmúlt óra és négy óra kis visszaesései ellenére a nyitott kamatok 0,69%-os növekedést mutattak 24 óra alatt, ami azt jelzi, hogy a kereskedők inkább növelik kitettségüket, mint hogy visszavonulnának.

A Binance továbbra is az ethereum határidős piac súlypontja, a teljes nyitott kamat 22,62%-át, vagyis körülbelül 9,10 milliárd dollárt irányítva. A CME követi 5,86 milliárd dollárral, ami jelentős szám, ami az intézményi részvétel folytatását mutatja. A Gate, Bybit, OKX és Bitget az élbolyban szerepelnek, mindegyik több milliárd dolláros pozíciót tart, amelyek együttesen magas szinten tartják a tőkeáttételt.

A rövid távú piaci mozgások egyenetlenek. A legtöbb tőzsde kis egyórás és négyórás visszaeséseket rögzített a nyitott kamatokban, ami taktikai kockázatcsökkentést sugall. Azonban a 24 órás átfogó kép más történetet mesél el, a Gate 4,34%-os ugrást, és az OKX 2,47%-os növekedést ért el, ami szelektív felhalmozást jelez, nem pedig pánikszerű kivonulást.

Az opciós piacok határozottan optimizmus felé hajlanak. Az összes ethereum opciós nyitott kamat azt mutatja, hogy a call opciók a kamatok 60,40%-át teszik ki, szemben a put opciók 39,60%-ával, ami nagyjából 1,29 millió ETH call opciót jelent a 843.794 ETH put opcióval szemben. Az elmúlt 24 óra során a volumen is ezt az elfogultságot tükrözi, a call opciók a szerződések 52,83%-át teszik ki.

A legnagyobb nyitott opciós pozíciók messze a jelenlegi spot ár felett találhatók. A Deribit-en a legnagyobb nyitott kamatozású szerződések közé tartoznak az ETH-$6,500 call opciók, amelyek március 27-én és a $5,500 call opciók, amelyek március 27-én és június 26-án járnak le, és arra utalnak, hogy a kereskedők inkább az év későbbi szakaszára számítanak erősebb növekedésre, mint azonnali tüzijátékra.

Azonban a max pain adatok csavart visznek a dologba. A Deribit-en az ethereum max pain szintje közel $3,100-hoz csoportosul, ami kényelmetlenül közel van a jelenlegi spot árhoz. A Binance és az OKX hasonló profilokat mutatnak, a max pain görbék a $3,000–$3,100 tartomány felé hajlanak, amely történelmileg mágnesként hat, ahogy a lejárat közeledik.

Olvassa el: ‘Running Bitcoin’: A BTC $90K-t tart Hal Finney ikonikus tweetjének 17. évfordulóján

Ez a feszültség kényelmetlen patthelyzetet teremt. A határidős kereskedők növelik a tőkeáttételt, az opciós kereskedők call opciókat halmoznak, és a max pain csendesen lapul a legnépszerűbb bullish sztrájkok alatt. Ez az a fajta helyzet, ahol általában a türelem, nem pedig a vakmerőség nyer.

Történelmileg, amikor a határidős nyitott kamatok gyorsabban nőnek, mint a spot ár, az élesebb mozgásokat előz meg. Az irány soha nem garantált, de a zsúfolt pozicionálás csökkenti a hibalehetőséget. Amikor mindenki ugyanarra húz, a piac hajlamos próbára tenni az elszántságot.

Jelenleg az ethereum derivatív piacok meggyőződést tükröznek igazolás nélkül. A tőkeáttétel növekszik, az optimizmus látható, és a kockázat finoman kiegyensúlyozott egy pszichológiailag jelentős árszinten. Hogy a kereskedők jutalmat kapnak vagy kifosztanak, attól függ, ki pislog először.

GYIK ❓

• Mennyi most az ethereum határidős nyitott kamat?
  Az ethereum határidős nyitott kamat kb. 40,22 milliárd dolláron áll a főbb tőzsdéken.
• Az ethereum opciós kereskedők inkább bullish vagy bearish nézetűek?
  Az opciós adatok szerint bullish hajlam látható, mivel a call opciók a nyitott kamatok kb. 60%-át teszik ki.
• Hol található az ethereum max pain szintje?
  A max pain a $3,000–$3,100 tartományban csoportosul a Binance, OKX, és Deribit oldalakon.
• Melyik tőzsde uralja az ethereum határidős kereskedést?
  A Binance vezet, a teljes ethereum határidős nyitott kamatok több mint 22%-ával.