Az amerikai főbb indexek emelkedtek hétfőn, miután az iráni tűzszüneti tárgyalások enyhítették a piaci félelmeket

Főbb megállapítások:

• Az S&P 500 index hétfőn 0,4%-kal emelkedett, de az Iránnal kapcsolatos feszültségek miatt továbbra is 4%-kal marad el a konfliktus előtti szinttől.
• Trump keddi határideje, amely szerint Iránnak újra kell nyitnia a Hormuzi-szorosot, a hordónkénti olajárat 103 dollár közelében tartja (WTI).
• Jamie Dimon, a JPMorgan Chase vezérigazgatója az inflációs kockázatokra hívta fel a figyelmet a pénteki márciusi CPI-jelentés előtt.

Az S&P 500 negyedik napja emelkedik az iráni Hormuz-szoros körüli patthelyzet közepette

A Dow Jones ipari átlagindex 137 ponttal, azaz 0,3%-kal emelkedett, míg az S&P 500 0,4%-ot, a Nasdaq Composite pedig 0,5%-ot erősödött. Az S&P 500 negyedik napja emelkedik, de továbbra is körülbelül 4%-kal marad el az amerikai–iráni konfliktus eszkalálódása előtti szinttől.

Egyiptom, Pakisztán és Törökország közvetítői a hétvégén fegyverszüneti javaslatokat terjesztettek elő, köztük egy 45 napos tűzszüneti keretmegállapodást és a Hormuzi-szoros újbóli megnyitására irányuló tervet. Ellentmondó jelentések szerint Irán jelezte, hogy hajlandó tárgyalni a vízi útvonalon való áthaladásról, amely a globális olaj- és cseppfolyósított földgázkereskedelem körülbelül egyötödét bonyolítja le. Más jelentések szerint a tűzszüneti tárgyalásokat elutasították.

Trump „aktív, hajlandó résztvevőnek” nevezte Iránt a tárgyalásokon, de kijelentette, hogy az ország ellenjavaslata nem felel meg az elvárásoknak. Hétfőn megismételte azokat a fenyegetéseket, miszerint az Egyesült Államok támadást indíthat az iráni infrastruktúra ellen, és figyelmeztetett, hogy az országot „egy éjszaka alatt” ki lehet iktatni, ha a szoros a határidő lejárta után is zárva marad.

A West Texas Intermediate nyersolaj ára hordónként 103 dollár közelében, a Brent nyersolajé pedig 109 dollár közelében zárt. Az olajárak a kereskedési nap folyamán ingadoztak, majd szerény nyereséggel zártak, miközben a kereskedők mérlegelték az ellátási zavarok kockázatát és a feszültség enyhülésének esélyét.

A technológiai és a fogyasztási cikkek szektorai vezették a szektorok emelkedését. A Ciena Corp., a Lumentum, a Seagate Technology és a Netflix egyaránt emelkedést könyvelhetett el. A közüzemi vállalatok, köztük a CMS Energy és az Entergy, új 52 hetes csúcsokat értek el. Az energiaipari részvények emelkedtek a folyamatos ellátási zavarokkal kapcsolatos aggodalmak miatt. A nem alapvető fogyasztási cikkek szektora lemaradt, a Keurig Dr Pepper pedig 52 hetes mélypontot ért el.

A CBOE volatilitási index 24 felett maradt, jelezve, hogy a kereskedők nem voltak készek teljes mértékben beárazni a lefelé irányuló kockázatot.

Az Institute for Supply Management márciusra vonatkozó szolgáltatási PMI-je 56,1-ről 54,0-ra esett vissza februárhoz képest, elmaradva az 55,4-es közgazdász-konszenzustól. A fizetett árak indexe 70,7-re emelkedett, ami 2022 októbere óta a legmagasabb érték. A foglalkoztatási komponens 45,2-re esett vissza, ami 2023 decembere óta a leggyengébb szint.

A hét elején nem szerepelt a naptárban semmilyen Federal Reserve-hír vagy más nagy hatással bíró adat. A figyelem továbbra is teljes mértékben a Közel-Keletre irányult. Ugyanakkor Jamie Dimon, a JPMorgan Chase vezérigazgatója a konfliktussal összefüggő szélesebb körű inflációs kockázatokra figyelmeztetett.

Más elemzők a márciusi munkaerő-piaci jelentés erős foglalkoztatási adataira és a technológiai szektor termelékenységnövekedésére mutattak rá, mint lehetséges ellensúlyozó tényezőkre. A befektetők figyelemmel kísérik Trump keddi határidejét. Bármilyen eszkaláció, amely az olajárakat a jelenlegi szinten tartja, bonyolíthatja a Federal Reserve kamatpolitikáját a pénteki márciusi fogyasztói árindex-jelentés előtt.

A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) szerdán teszi közzé március havi ülésének jegyzőkönyvét. A Delta Air Lines és a Constellation Brands azok között a vállalatok között van, amelyek a hét folyamán teszik közzé eredményeiket, ami korai tesztet jelent arra nézve, hogy az amerikai vállalatok hogyan viselik el a magasabb energiaköltségeket.

A piacok továbbra is inkább reakciók vezéreltek, mint meggyőződés. Amíg a Hormuzi-szoros helyzete nem oldódik meg, vagy az inflációs adatok nem változtatják meg a várakozásokat, a rövid távú irányt a vállalati fundamentumokon kívüli tényezők határozzák meg.