A részvények hosszú, elnyújtott lejtmenet előtt állnak, de Gareth Soloway szerint a Bitcoin emelkedhet először

Gareth Soloway japán típusú stagnálásra figyelmeztet, miközben bikásra vált a bitcoinban

A piacok feszült hangulatban nyitották a hetet: az S&P 500 és a Nasdaq nagyjából 1,5%-ot esett, a bitcoin pedig zuhant, kedden napközben 62 500 dolláros mélypontig, mivel az ismét fellángoló vámfeszültségek és a geopolitikai kockázatok rontották a hangulatot. Eközben az arany 5 200 dollár fölé emelkedett, tovább erősítve menedékeszköz jellegét.

A TDLR-interjú során Soloway azt mondta Linnek, hogy a részvénypiac közelmúltbeli oldalazása elfedi azt, amit ő intézményi eladási nyomásnak lát. „Az elmúlt néhány hónapban medvés voltam a részvénypiacon, főként azért, mert a chartok azt üzenték, hogy van tér lefelé” – mondta, rámutatva a beszűkülő ármozgásra, amely gyakran szélesebb körű eséseket előz meg.

Rövid távú célja az S&P 500-ra nagyjából 6 100 pont, ami körülbelül 10%-kal van a jelenlegi szintek alatt, idővel pedig egy mélyebb esés lehetőségét is látja 5 600 felé. Még kijózanítóbb, hogy Soloway felvetette: az amerikai részvények akár a japán piac 1980-as évekbeli csúcsát követő időszakához hasonlíthatnak.

„Lehet, hogy szó szerint több mint 20 éven át nem látunk új történelmi csúcsokat a részvénypiacon” – figyelmeztetett, hozzátéve, hogy a nyugdíjtervezési feltételezések, amelyek folyamatos részvénypiaci emelkedésre épülnek, túlzottan optimistának bizonyulhatnak. Soloway kijelentései akkor hangzottak el, amikor a mesterséges intelligencia (AI) okozta felfordulás megrázta a piacot.

Az olaj azonban továbbra is az egyik kedvelt ügylete. Miután tavaly év végén hordónként 55 dollár körül lépett pozícióba, Soloway szerint a részleges profitrealizálás ellenére is bikás maradt. Támasztó tényezőként említette az amerikai palaolaj-boom kifulladását és a geopolitikai feszültségeket, és szerinte a következő pár évben elérhető közelségbe kerülhet a 100 dolláros olaj.

A bitcoinnal kapcsolatban Soloway érezhetően más hangot ütött meg, mint a 2024 elején felvázolt korábbi tézise, amely végül tévesnek bizonyult. Bár arra számít, hogy a tágabb medveciklus fennmarad, egy erős rövid távú felállást lát az extrém pesszimizmus és a technikai támasz miatt a 2021-es kitörési zóna közelében.

„Hihetetlenül bikás vagyok itt a bitcoinra” – magyarázta a Linnel folytatott interjúban, bikás belső gyertya (inside-bar) mintázatra és rendkívül negatív hangulati mutatókra hivatkozva mint ellentétes (kontrariánus) jelzésekre. Egy felpattanást vár 80 000–85 000 dollárig, ami 20%–30% nyereséget is hozhat, mielőtt újabb lefelé tartó szakasz következne.

Hosszabb távon továbbra is arra számít, hogy a bitcoin végül 50 000 dollár alá is benézhet, de a jelenlegi felállást lehetőségnek tekinti a swing traderek számára, akik a narratíva helyett a valószínűségekre hajlandók támaszkodni.

Az arany továbbra is profitál a vámokkal, az inflációval és az amerikai fiskális stabilitással kapcsolatos bizonytalanságból. Soloway rövid távon 5 400 dollár felé lát további emelkedési potenciált, bár a jelenlegi szinteken nem vásárol agresszívan. Az ezüst ezzel szemben továbbra is egy általa medvés sávnak nevezett tartományban ragadt, miközben a fő támasz lényegesen lejjebb található.

Az amerikai dollárral és az államkötvényekkel kapcsolatban Soloway elismerte a dollárban denominált eszközöktől való növekvő globális diverzifikációt. Rámutatott a külföldi részvétel csökkenésére az amerikai államkötvény-piacon, valamint a dollár hosszú távú trendvonalára, amelynek letörése szerkezeti gyengeséget jelezhetne, nem pedig egy múló korrekciót.

A nyugdíjtervezéshez Soloway a fémek, a bitcoin és a válogatott osztalékfizető részvények közötti diverzifikációt hangsúlyozta. Mivel az infláció évtizedek alatt erodálja a vásárlóerőt, amellett érvelt, hogy a jövőben egy szerény, évi 3%–5%-os hozam is elegendő lehet a vagyon megőrzéséhez, bár kiugró nyereségekhez valószínűleg nem vezet.

Átfogó üzenete: a valószínűségekre összpontosíts, tartsd tiszteletben a technikai jelzéseket, és hagyj fel azzal a feltételezéssel, hogy a részvénypiac a következő években megbízhatóan kétszámjegyű éves hozamot fog szállítani.

GYIK 🔎

• Milyen kilátásai vannak Gareth Solowaynek a részvénypiacra?
  Tovább folytatódó csökkenő trendet vár, az S&P 500 esetében 6 100 felé, és akár 5 600-ig tartó eséssel.
• Miért bikás Soloway rövid távon a bitcoinra?
  Az extrém medvés hangulatra és egy bikás chartmintázatra hivatkozik, amely 80 000–85 000 dollár felé indíthat felpattanást.
• Mit gondol az olajárakról?
  Soloway továbbra is bikás, és arra figyelmeztet, hogy az olaj a következő pár éven belül elérheti a hordónkénti 100 dollárt.
• Hogyan javasolja a nyugdíjra való felkészülést?
  A vásárlóerő megőrzése érdekében a fémek, a bitcoin és az osztalékfizető részvények közötti diverzifikációt ajánlja.