A Morgan Stanley Bizottság legfeljebb 4%-os kriptoallokációt javasol a befektetői kockázati profil alapján

A kripto formális elismerése, mint legitim portfólióösszetevő

A Morgan Stanley globális befektetési bizottságának (GIC) különjelentése szerint a kriptovaluta spekulatív újdonságból legitim – bár még mindig ingadozó – összetevőjévé vált a diverzifikált befektetési portfólióknak. A jelentés azt javasolja, hogy a pénzügyi tanácsadók és befektetők egyénre szabott kockázatvállalási hajlandóságuk és befektetési céljaik alapján 2%-tól 4%-ig terjedő részt allokáljanak kriptovalutában többeszközű portfólióikból.

A kriptovaluták közvetlen tulajdonlása helyett a GIC azt javasolja, hogy szabályozott eszközökön, például tőzsdén forgalmazott termékeken keresztül szerezzék meg az expozíciót. Azok számára, akik mérsékelt kockázati profillal rendelkeznek vagy kiegyensúlyozott növekedésre törekednek, 2%-os allokáció ajánlott. Akik a piaci növekedést célozzák meg, akár 3%-ot is fontolgathatnak, míg a maximális 4%-os allokáció azok számára van fenntartva, akik magasabb kockázatú és hozamú stratégiákat keresnek. Ezzel szemben a tőke megőrzésére vagy jövedelemtermelésre összpontosító ügyfelek számára a GIC nulla allokációt javasol.

2021-ben a Morgan Stanley áttörést jelentő lépést tett, amikor az első nagy amerikai bankként lehetőséget biztosított tehetős ügyfeleinek, hogy kriptoalapokhoz férhessenek hozzá stratégiai partnerségek révén, áttörve a régi Wall Street-i ortodoxiát. Ez a kezdeti, óvatos lépés azóta a digitális eszközök teljes intézményi elfogadásához gyorsult fel.

Az ingadozás és a kockázat mérséklése

A jelenlegi Trump-adminisztráció kriptobarát politikai hullámai közepette a Morgan Stanley jelentősen fokozta stratégiáját. Partnereket kötött többek között a Zerohash-sel, hogy lehetővé tegye a spot kriptovaluta kereskedést a több millió E*Trade ügyfele számára. Ennek ellenére a GIC október 1-jei jelentése figyelmeztet, hogy a kriptovaluták továbbra is magas ingadozásnak vannak kitéve, és a makrogazdasági vagy piaci stressz időszakaiban erősebb korrelációt mutathatnak más eszközosztályokkal. E kockázatok mérséklése érdekében a bizottság erőteljesen javasolja a rendszeres portfólió újra-kiegyensúlyozást.

“A GIC javasolja, hogy a pénzügyi tanácsadók és az ügyfelek rendszeresen, lehetőleg negyedévente vagy legalább évente egyszer kiegyensúlyozzák újra többeszközű portfólióikat, amelyek kriptovaluta allokációkkal rendelkeznek,” áll a jelentésben. “Az ilyen újra-kiegyensúlyozás segít megakadályozni a túlzott pozíciók kialakulását, amelyek növelhetik a portfólió szintű volatilitást és kockázatot a viharos piaci körülmények között.”

Hunter Horsley, a Bitwise vezérigazgatója, dicsérte a GIC irányvonalát, amely több mint 16,000 tanácsadót befolyásol, akik 2 trillió dollárnyi ügyfélvagyont kezelnek. Egy X-posztban Horsley “óriásinak” írta le az ajánlásokat, hozzátéve, hogy kibocsátásuk a kriptovaluta mainstream befektetési tájba való belépését jelzi.