A Mizuho Securities arra fogad, hogy a Bitgo intézményi szintű letétkezelési modellje felülmúlja a tőzsdei bevezetést követő, fájdalmas, 50%-os esést: a cég Outperform ajánlással és 17 dolláros célárral kezdte meg a követést.
A Mizuho elemzői intézményi hátszelet látnak, amely felfelé húzza a Bitgo részvényeit
ÍRTA
MEGOSZTÁS
„Katonai szintű” — a Mizuho a részvényzuhanás ellenére is támogatja a Bitgo infrastruktúra-sztoriját
Egy február 17-i feljegyzésben a Mizuho elemzői, Dan Dolev és Alexander Jenkins megkezdték a Bitgo Holdings Inc. (NYSE: BTGO) követését, olyan célárral, amely nagyjából 50%–60% felértékelődési potenciált jelez a részvény legutóbbi, 10,87 dollár körüli zárási sávjához képest. A hívás akkor érkezik, amikor a részvények továbbra is nyomás alatt vannak a vállalat tőzsdei debütálása után: a papír mintegy 50%-ot esett az összesített, történelmi százalékos veszteségek alapján, ahogy azt a tradingview.com rögzíti.
A Mizuho elemzői a Bitgo letétkezelési infrastruktúráját „katonai szintűnek” nevezik, és a biztonsági múltját, valamint intézményi fókuszát emelik ki kulcsfontosságú megkülönböztető jegyekként. A 2013-ban alapított vállalat elkerülte a komolyabb feltöréseket; a Mizuho ezt a múltat létfontosságúnak tekinti egy olyan szektorban, ahol a biztonsági hibák akár a cég létét is veszélyeztethetik.
A kereskedési volumenektől erősen függő kriptovállalatokkal ellentétben a Bitgo bevételeinek több mint 80%-a stabil, ismétlődő forrásokból származik, például letétkezelési és staking szolgáltatásokból. A Mizuho stratégái szerint ez az összetétel védelmet nyújt a visszaesések idején, és a céget inkább infrastruktúraszereplővé pozicionálja, mintsem brókercéggé.
A Mizuho tézisének másik pillére a méret. A Bitgo több mint 100 milliárd dollárnyi vagyont véd letétkezelésben; a kutatók ezt az intézményi bizalom bizonyítékaként emelik ki. A bevétel várhatóan körülbelül 28%-os összetett éves növekedési ütemmel bővül 2027-ig, felülmúlva néhány versenytársat, ahogy a kriptovaluták, a stablecoinok és a tokenizált valós eszközök (RWA-k) terjedése bővül.
A cég arra is rámutat a Bitgo saját fejlesztésű Go Network megoldására, amely lehetővé teszi az ügyfelek számára, hogy kereskedjenek és elszámolják a tranzakciókat úgy, hogy közben az eszközök hidegtárolásban maradnak, és ezt védelmi „várároknak” (defenzív moat) nevezik. A szabályozói pozicionálás — beleértve az amerikai trust-chartereket és az országos trust banki struktúrát — tovább támogathatja a belföldi és nemzetközi növekedést.
A Stripe Bridge-je feltételes engedélyt kapott a National Trust Bank megszervezésére
A Stripe vállalatához tartozó Bridge feltételes OCC-jóváhagyást kapott egy szövetségi chartával rendelkező nemzeti vagyonkezelő bank megszervezésére, hogy stablecoin- és letétkezelési szolgáltatásokat nyújtson. read more.
Olvass most
A Stripe Bridge-je feltételes engedélyt kapott a National Trust Bank megszervezésére
A Stripe vállalatához tartozó Bridge feltételes OCC-jóváhagyást kapott egy szövetségi chartával rendelkező nemzeti vagyonkezelő bank megszervezésére, hogy stablecoin- és letétkezelési szolgáltatásokat nyújtson. read more.
Olvass mostA Stripe Bridge-je feltételes engedélyt kapott a National Trust Bank megszervezésére
Olvass mostA Stripe vállalatához tartozó Bridge feltételes OCC-jóváhagyást kapott egy szövetségi chartával rendelkező nemzeti vagyonkezelő bank megszervezésére, hogy stablecoin- és letétkezelési szolgáltatásokat nyújtson. read more.
Ennek ellenére a kockázatok megmaradnak. A kriptoárak ingadozása, a bankok és más letétkezelők felől erősödő verseny, valamint a szabályozói akadályok ronthatják a teljesítményt. A jelentés közzétételének napján a Bitgo részvényei közel 5%-os mínuszban zártak, emlékeztetve arra, hogy még a „katonai szintű” narratíváknak is át kell menniük a piac terheléses tesztjén. A Wall Street keddi reggeli nyitására a Bitgo részvényei egy százalékpontos emelkedést mutattak a tegnapi záráshoz képest.
GYIK ❓
- Miért kezdte meg a Mizuho a Bitgo követését?
A Mizuho Outperform ajánlással indította a követést, a Bitgo biztonsági múltjára, ismétlődő bevételi modelljére és intézményi pozicionálására hivatkozva. - Mi a Mizuho célára a Bitgóra?
A cég 17 dolláros célárat határozott meg, ami nagyjából 50%–60%-os felértékelődési potenciált jelez a közelmúltbeli szintekhez képest. - Mennyit esett a Bitgo részvénye az IPO óta?
A részvények nagyjából 50%-ot estek a történelmi csúcsszintjeikhez képest. - Mekkora a Bitgo letétkezelési üzletága?
A vállalat több mint 100 milliárd dollárnyi ügyfélvagyont véd letétkezelésben.
