A kriptovaluta-alapú valós eszközökkel fedezett örökös határidős ügyletek kihívást jelentenek a hagyományos pénzügyi szektor piaci részesedésére

Főbb megállapítások:

• A Binance Research szerint az RWA-perpetualok aránya 90 nap alatt 0,2%-ról 4,9%-ra ugrott, kihívást jelentve a határidős piacok számára.
• Áprilisra az arany elérte a COMEX forgalmának 3,6%-át, az ezüst pedig 13,6%-át, jelezve a kriptovaluták árképzésének növekedését.
• A Circle (CRCL) örökös kötvényei elérték a NYSE forgalmának 12,1%-át, ami a következő lépésként az eszközök szélesebb körű terjeszkedésére utal.

A kriptodervatívák szárnyalnak, miközben a valós eszközökhöz kötött örökös kötvények piaci részesedése növekszik

A valós eszközökhöz kapcsolódó, kriptovaluta-alapú örökös piacok olyan ütemben bővülnek, amely már-már kihívást jelent a hagyományos pénzügyi referenciaértékek számára.

A Binance Research szerint az elmúlt 90 nap adatai a tevékenység hirtelen emelkedését mutatják. A Binance RWA örökös kereskedési forgalmának aránya az elsődleges hagyományos határidős piacokhoz képest mindössze 0,2%-ról 4,9%-ra emelkedett. Bár abszolút értékben még mindig kicsi, a növekedés üteme felhívja a figyelmet.

A fémek vezetik a változást. Az aranyhoz kötött örökös határidős ügyletek aránya a COMEX határidős forgalmának januárban mért 0,4%-áról áprilisban átlagosan 3,6%-ra emelkedett, a csúcsnapokon elérve a 8,3%-ot. Az ezüst még gyorsabban emelkedett. Részesedése átlagosan 1,0%-ról 13,6%-ra ugrott, a csúcsértékek pedig meghaladták a 20%-ot.

A részvények korai, de figyelemre méltó lendületet mutatnak. A Circle-hez (CRCL) kapcsolódó kereskedés elérte a NYSE napi forgalmának 12,1%-át, amit a kriptovaluta-felhasználókkal való erős átfedés támogatott. A Strategy (MSTR) 2,7%-kal követte, míg a Tesla (TSLA) 0,5%-kal még korai stádiumban van.

Az energiapiacok a legújabb terjeszkedési területek. A WTI nyersolaj-kontraktusok elérik a hagyományos határidős forgalom 2,3%-át, a Brenté pedig 1,0%-át. Ezek a szintek tükrözik az arany helyzetét az év elején, a gyors növekedés előtt.

Számos strukturális előny ösztönzi az elterjedést. A kriptoplatformok éjjel-nappal működnek, így a kereskedés akkor is folytatódhat, amikor a hagyományos tőzsdék zárva vannak. A kereskedők emellett keresztbiztosítékot is használhatnak, ami lehetővé teszi, hogy egyetlen fedezeti alapból több eszközbe is befektessenek.
Ezen felül egyes platformok ma már egy felületen egyesítik a hagyományos és a blokklánc-alapú eszközöket. Ezzel elkerülhetővé válik a választás a centralizált hatékonyság és a decentralizált rugalmasság között.

Ennek eredményeként gyorsabb visszacsatolási ciklus alakul ki az árképzésben. A korábban a hagyományos piacokra koncentrálódó tevékenység kezd elterjedni a kriptopiacokon is.

Jelenleg még a hagyományos tőzsdék dominálnak. De a tendencia egyértelmű. Ha a növekedés ilyen ütemben folytatódik, a kriptovaluta-alapú derivatívák nagyobb szerepet játszhatnak majd az árak kialakításában a globális piacokon.