A kriptós félelemindex történelmi mélypontra zuhan, miközben a Bitcoin RSI olyan szintekhez közelít, amelyeket csak a nagy összeomlások során láttunk

A bitcoin extrém túladott zónába lép

Kedden a bitcoin a Bitstampen napon belül 62 525 dollárig csúszott érménként, miközben nagyjából 156 millió dollárnyi BTC long pozíciót likvidáltak, mire a nap véget ért. A bitcoinlikvidálások tették ki az oroszlánrészét annak a több mint 400 millió dollárnak, amelyet a tágabb derivatív piacon töröltek el. Kíméletlen időszak ez: a BTC 7,5%-kal van lejjebb ezen a héten, és 29,2%-kal az elmúlt 30 napban, ami újabb kételyeket ébresztett az eszköz egykor sokat hangoztatott „digitális arany” narratívájával kapcsolatban.

„A bitcoin egy ‘nem digitális arany’ időszakban van” — a Cryptoquant alapítója és vezérigazgatója kedden posztolta az X-en, miközben a hangulat olyan mélységekbe süllyed, amilyeneket legutóbb a 2020-as, a Terra-hoz és az FTX-hez kötött összeomlások óta nem láttunk. A kereskedőket aligha lehet hibáztatni a borúlátásukért: az arany 74%-ot emelkedett a zöldhasúval szemben, és porban hagyta a bitcoint, a Bloomberg pedig arról számolt be, hogy a fém megelőzte az amerikai dollárt, mint a világ legnagyobb globális tartalékeszköze.

Az intézményi tőkeáramlások sem nyújtanak sok vigaszt, mivel a tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) kiáramlása tovább halmozódik. „A múlt héten minden idők legagresszívebb intézményi nettó bitcoineladása” — írta az X-en Charles Edwards, a Capriole.com alapítója. Az X-en @Garrettbullish néven ismert nagy Hyperliquid/Hyperunit kereskedő sem kertelt, figyelmeztetve: „hosszú tél lesz mindenkinek. nem csak a kriptóban.”

A technikai indikátorok is jeleket villogtatnak, és a bitcoin heti RSI-je épp most érte el történelmének egyik legalacsonyabb szintjét. „A bitcoin közelít a történelmi túladottsági tartományhoz” — Alex Thorn, a Galaxy Digital vezető kutatója írta az X-en. „A heti RSI alacsonyabb, mint bármikor, kivéve a medvepiacok legsötétebb időszakait.” Thorn hozzátette:

„[A] 2016 óta csak két időszakban volt alacsonyabb: 2018 nov/dec-ben, amikor a btc 6 ezer dollárról 3 ezerre esett, illetve 2022 jún/júl-ban, amikor a 3AC összeomlott (és később megtudtuk, hogy a Genesis fizetésképtelenné vált).”

A checkonchain.com alapítója, Checkmate azzal érvel, hogy a bitcoin több modell alapján is mélyen túladott, és bár további oldalazó volatilitás még jöhet, az árfolyamesés java valószínűleg már lezajlott. Azt tanácsolja, hogy a medvés hangulatot figyelmen kívül hagyva következetesen gyűjtsék a bitcoint ezeken az átmenetileg alacsony árakon. „A legkonzervatívabb eltérések alsó 20%-ában vagyunk, és a legagresszívebb eltérések alsó 5%-ában bármely ésszerű horgonmodellhez képest” — mondta.

Checkmate folytatta:

„Vagy a bitcoin halott, többé nem fog visszatérni az átlaghoz, és minden modelled elromlott… Vagy figyelmen kívül kell hagynod a medvéket, nagyon alázatosnak maradni, és innentől csendben DCA-val satsokat halmozni.”

Ezenfelül az alternative.me-n elérhető Crypto Fear and Greed Index (CFGI) szerint tegnap a mutató történelmi mélypontra, 5-re zuhant 100-ból — ami egyébként „szélsőséges félelemként” van besorolva. A mai napon, február 24-én a CFGI értéke 8-ra kúszott fel 100-ból, ami továbbra is egyértelműen „szélsőséges félelemnek” minősül. Ez az érték éles jelzés arra, hogy a kereskedők továbbra is mélyen nyugtalanok azzal kapcsolatban, mi következhet.

Hogy ez az epizód mélyebb szerkezeti fordulatot jelez-e, vagy csupán egy újabb brutális fejezete a bitcoin ciklikus történetének, az most azon múlik, mi történik ezután: kapituláció vagy csendes meggyőződés. Miközben a hangulat történelmi mélypontokat súrol, a likvidálások kitisztítják a túlzott tőkeáttételt, és a hosszú távú modellek extrém eltérést jeleznek, a piac pszichológiai kereszteződéshez érkezett.

Egyesek számára a letörés megkérdőjelezi a „digitális arany” tézist; mások számára olyan kellemetlen helyzetet jelent, amely történelmileg gyakran a felépülési szakaszokat előzte meg. Ahogy a félelem rászorít a szalagra és a volatilitás továbbra is velünk marad, egy dolog biztos — a következő hetek nemcsak az árszinteket teszik próbára, hanem a befektetők bitcoin hosszú távú pályájába vetett hitét is.

GYIK 🔎

• Miért esett 5-re a Crypto Fear and Greed Index?
  Az index rekordalacsony, 5-ös értékre esett a bitcoin éles heti visszaesése, a jelentős likvidálások és a növekvő intézményi eladási nyomás miatt.
• Mit jelent a szélsőséges félelem a bitcoin árfolyama szempontjából?
  A szélsőséges félelem széles körű medvés hangulatot jelez, amely történelmileg gyakran a piaci mélypontok közelében jelent meg, de nem garantál azonnali visszapattanást.
• Mennyit likvidáltak a bitcoin legutóbbi esése során?
  Egyetlen nap alatt nagyjából 414 millió dollárnyi kriptópozíciót töröltek, köztük körülbelül 140 millió dollárnyi bitcoin longot.
• Most túladottnak számít a bitcoin?
  Több elemző a bitcoin történelmileg alacsony heti relatív erősség indexét (RSI) említi bizonyítékként arra, hogy az eszköz közelít a mélyen túladott tartományhoz.