A jen carry trade elmagyarázva: Hogyan ijesztget Japán a kripto- és részvénypiacokon

Jen Carry Trade: Hogyan működik Japán a globális likviditás motorjaként

A jen carry ismét a középpontba került a legutóbbi kriptovaluta összeomlás után, amikor a bitcoin ára több mint 91 ezer dollárról kevesebb mint 87 ezerre zuhant néhány óra alatt. Ebben az időszakban nem történtek hirtelen hackerek támadásai vagy vészjósló hírek, csupán egy bejelentés érkezett a Bank of Japan-ról (BOJ), amely a kamatemelések lehetőségét mérlegeli.

Kazuo Ueda, a BOJ kormányzója akaratlanul is okozhatta ezt a hatalmas zuhanást, mivel szavai a jen carry trade végét jelenthetik. Röviden, a jen carry trade az úgynevezett stratégiák egyike, ahol a befektetők olcsó tőkét csatornáznak Japánból más piacokra, hogy a kockázati eszközökre fogadva maximalizálják a hozamot.

További információ: Bitcoin zuhanás, ahogy a 91 ezer dolláros támogatás elillan

Ez lehetséges a történelmileg alacsony japán hitelköltségek miatt a más piacok, például az USA kamatlábaihoz képest. Ez lehetővé teszi az eszközökön való arbitrázst, amelyekre növekedés várható, mint a bitcoin és a technológiai részvények, így ezek a befektetők képesek megfizetni a tartozó kamatot, és mégis nyernek.

Mindazonáltal a kamatemelések lehetősége átrendezi a táblát, és a befektetőket stratégiáik újragondolására és ezeknek a fogadásoknak a kockázatcsökkentésére kényszeríti, ami eladási hullámot okoz a piacokon.

A témát megmagyarázva, a makrogazdasági indexáló Truflation elmondta:

Eladják az USA-ban vásárolt eszközeiket, és visszalépnek a jenbe, hogy visszafizessék a Japánban felvett kölcsönöket, ami az amerikai eszközök eladásának és a jen megvásárlásának egy láncreakcióját indítja el, amely tovább csökkenti a részvényárakat és növeli a jen árfolyamát, így arra késztetve a többi befektetőt, hogy kilépjen.

Ez a dinamika elérhette a kriptopénz piacot is, több millió dolláros likvidációt okozva, mivel a befektetők próbálták pozícionálni magukat az esetleges kamatemelés előtt.

Bár a kamatemelés még nem eldöntött dolog, az előrejelzők, mint például a Polymarket becslése szerint 83% esély van egy 0,25%-os emelésre decemberben.

Az elemzők éberen figyelik a BOJ képviselőinek további kijelentéseit, mivel a döntés, ha megtörténik, ismételten lehozhatja a kriptopénzpiacot december 19-én, amikor a politikai döntést végül meghozzák.

GYIK

• Mi okozta a bitcoint ért legutóbbi áresést?
  Az áresést, amely 91 ezer dollárról 87 ezer alá esett, a Bank of Japan várható kamatemeléséről szóló spekuláció váltotta ki.
• Mi az a jen carry trade?
  A jen carry trade során a befektetők alacsony kamatokkal vesznek fel kölcsönt Japánban, és globálisan magasabb hozamú eszközökbe, például bitcoinba fektetnek.
• Hogyan befolyásolhatják a kamatemelések a piacokat?
  A kamatok emelése kockázatcsökkentésre kényszerítheti a befektetőket, ami eladási hullámot okozhat a kockázati eszközök, köztük a kriptopénzek és a technológiai részvények piacán.
• Mi a jelenlegi előrejelzés a BOJ kamatakcióját illetően?
  Az előrejelző piacok 83% esélyt adnak egy 0,25%-os kamatemelésre decemberben, az elemzők pedig szorosan figyelik a BOJ további nyilatkozatait a hatás érdekében.