A háború eszkalálódása vagy a Fed hawkish fordulatának hatására a bitcoin kilátásai bearish irányba fordulhatnak

A bitcoin stabil marad, miközben az olajár emelkedése és a közel-keleti feszültségek megrázkódtatják a piacokat

A bitcoin szerény nyereséget tartott fenn a széles körű piaci eladási hullám során, miközben a közel-keleti feszültségek eszkalálódása az olajárak meredek emelkedését és a globális piacok megrázkódtatását okozta, a kriptopiac-szervező Wintermute március 9-i piaci frissítése szerint. A jelentés megjegyezte, hogy a Brent nyersolaj ára 26%-kal emelkedett a konfliktus második hetében a Hormuzi-szoros ellátási félelmei közepette, míg a bitcoin körülbelül 0,4%-kal emelkedett, miközben a részvények, kötvények és az arany árfolyama esett.

A frissítés azt követte, hogy az Egyesült Államok erőfeszítéseket tett a Hormuzi-szoroson átmenő olajszállítmányok kísérésére és biztosítására, miután a fokozódó katonai műveletek aggodalmakat keltettek a világ egyik legfontosabb energiaútjának zavaraival kapcsolatban. A globális olajellátás körülbelül 20%-a halad át a szoroson, ami kritikus szűk keresztmetszetet jelent az energiapiacok számára. A cég szerint a bitcoin viszonylag stabil maradt, míg a főbb részvényindexek csökkentek.

Március 10-én, kedden a bitcoin 70 000–71 500 dollár közelében kereskedett, annak ellenére, hogy az olajárak visszahúzódtak a közelmúltbeli csúcsokról, miután hírek érkeztek a régióban bekövetkező esetleges feszültségcsökkenésről. Wintermute így írt:

„Hogy a bitcoin hiteles inflációs fedezetként működik-e, továbbra is vita tárgyát képezi, de az ilyen pillanatok jobban hozzájárulnak ennek a narratívának a kialakításához, mint bármilyen elméleti érv.”

A derivatívák adatai arra utalnak, hogy a kriptovaluta-kereskedők továbbra is óvatosak. A volatilitás továbbra is magas, a DVOL – a Deribit bitcoin volatilitási indexe, amely a bitcoin opciók implicit volatilitását követi nyomon – a jelentés szerint a múlt heti emelkedés után 60-as szinten kereskedik. Az opciós piacok tartós put skew-t mutatnak, ami a lefelé irányuló védelem iránti folyamatos keresletet jelzi. Egyes befektetők emellett elkezdtek felhalmozni hosszabb lejáratú, 12–18 hónapos helyreállítási kilátásokhoz kötött out-of-the-money call opciókat.

A jelentés a kriptovaluta-tőkeáttételt körülbelül 60 milliárd dollárra becsüli, ami nagyjából a korábbi ciklus csúcsának fele, ami a cég szerint csökkentette a kényszerértékesítéseket a szélesebb körű kockázatkerülés során. A frissítés megjegyezte: „A marginális eladók (egyelőre) eltűntek, de a meggyőződéses vásárlók még nem jelentek meg.” A spot kereskedési volumenek viszonylag alacsonyak maradnak, bár az intézményi részvétel enyhén nőtt.

A kereskedők most a közelgő Federal Open Market Committee ülésre koncentrálnak, hogy jelzéseket kapjanak az inflációról és az energia által vezérelt árnyomásról. Wintermute figyelmeztetett:

„Az eszkaláció vagy a hawkish fordulat bearish hatást eredményezne.”

GYIK 🧭

• Miért maradt stabil a bitcoin az általános piaci eladási hullám alatt?
  Az alacsonyabb tőkeáttétel és a kényszerértékesítések csökkenése segített stabilizálni a kriptopiacokat az általános kockázatkerülés idején.
• Milyen szerepet játszottak az olajárak a piaci változásban?
  A Brent nyersolaj árának hirtelen emelkedése (és a mai 15%-os esés) átalakította az inflációs várakozásokat, és arra késztette a befektetőket, hogy újraértékeljék a Federal Reserve politikáját.
• Milyen jelek utalnak arra, hogy a befektetők hosszú távú bitcoin-fellendülésre számítanak?
  A hosszú lejáratú, out-of-the-money call opciók iránti növekvő kereslet a következő 12–18 hónapban várható nyereségre utal.
• Milyen közelgő esemény befolyásolhatja a bitcoint és a globális piacokat?
  A Federal Open Market Committee következő ülését a kockázatos eszközök fontos katalizátorának tekintik.