A Figure Technology Solutions részvényeinek árfolyama 60%-kal esett vissza a csúcshoz képest – a Bernstein szerint ez vételi lehetőséget jelent

">Főbb megállapítások:

:mb-0 [li_&]:mt-1 [li_&]:gap-1 [&:not(:last-child)_ul]:pb-1 [&:not(:last-child)_ol]:pb-1 list-disc flex flex-col gap-1 pl-8 mb-3">
• A Bernstein fenntartotta a FIGR „Outperform” minősítését 67 dolláros célárral, ami több mint 100%-os emelkedést jelent a ~31–32 dolláros sávhoz képest.
• A Figure Technology Solutions 2026 első negyedévében 2,9 milliárd dolláros hitelkibocsátást jelentett, ami több mint kétszerese az előző év azonos időszakának, és a havi volumen 2026 márciusában meghaladta az 1 milliárd dollárt.
• A Figure Connect várhatóan a teljes hitelvolumen 56%-át fogja kezelni 2026-ban, mivel a FIGR ~75%-os piaci részesedéssel rendelkezik a 17 milliárd dolláros tokenizált magánhitel-piacon.

FIGR részvényelemzés: Bernstein 67 dolláros árcélja és annak jelentése a Figure Technology befektetői számára

A Bernstein elemzői a múlt hónapban adták ki a jelentést, amelyben 72 dollárról csökkentették a célárat, miközben a bullish minősítést változatlanul hagyták. A cég a kriptovalutákhoz kapcsolódó részvények, köztük a FIGR mintegy 60%-os visszaesését ritka vételi lehetőségnek minősítette, amelyet inkább átmeneti geopolitikai és hangulati nyomás okozott, mint a romló fundamentumok.

Hétfőn a Bernstein kilátásai pozitívabbak voltak, mivel az elemzők részletesen kifejtették, hogy a Figure-nek akár 100%-nál is nagyobb emelkedési potenciálja lehet. A Figure Technology Solutions-t, korábban Figure Technologies néven, 2018-ban alapította Mike Cagney, a SoFi társalapítója, és June Ou. A nevadai Reno-ban székhellyel rendelkező vállalat saját fejlesztésű Provenance blokkláncát használja hitelek kezdeményezésére, hiteleszközök tokenizálására, valamint a Figure Connect működtetésére, amely egy olyan piactér, amely összeköti a hitelkezdeményezőket az intézményi tőkével.

A vállalat 2025 szeptemberében lépett tőzsdére a Nasdaqon. Azóta a Bernstein és számos más elemző egyre részletesebb elemzéseket tett közzé a részvényről. 2025 októberében 54 dolláros célárral kezdte el a lefedést. 2026 januárjára 72 dollárra emelte a célt, és a FIGR-t nevezte meg az év legjobb választásának.

Az új hitelek volumene folyamatosan emelkedett. Bernstein megjegyezte, hogy a havi hitelvolumen 2026 márciusában először haladta meg az 1 milliárd dollárt, elérve az 1,2 milliárd dollárt, ami 33%-os növekedést jelent az előző hónaphoz képest. 2026 első negyedévében az új hitelek összértéke 2,9 milliárd dollár volt, ami több mint kétszerese az egy évvel korábbi időszaknak, így a vállalat éves szinten körülbelül 12 milliárd dolláros ütemre áll.

Bernstein a 2026-os teljes évi hitelkibocsátást 12,8 milliárd dollárra becsüli, ami 53%-os növekedést jelent az előző évhez képest. A jelzáloghitelek várhatóan körülbelül 11,1 milliárd dollárt tesznek ki ebből az összegből, míg az újabb kategóriák, köztük az autóhitelek, a kisvállalkozói hitelek és a lakásátalakítási hitelek körülbelül 1,7 milliárd dollárral járulnak hozzá.

A Figure Connect, a vállalat tokenizált piactere, központi szerepet játszik ebben a növekedési előrejelzésben. Bernstein arra számít, hogy a platform 2026-ban a teljes volumen 56%-át fogja kezelni, szemben a 2025-ös 46%-kal. A platform 2025 negyedik negyedévében a volumen körülbelül 54%-át dolgozta fel. A Figure körülbelül 75%-os piaci részesedéssel rendelkezik a 17 milliárd dolláros tokenizált magánhitel-piacon.

A bevételek az elmúlt 12 hónapban 48%-kal nőttek a márciusi jelentés szerint. Bernstein 48%-os EBITDA-növekedési ütemet jósol 2025-től 2027-ig, és 25-szeres EV/2027 EBITDA értékelési szorzót alkalmazva jut el a 67 dolláros célárhoz.

A februárban közzétett 2025. negyedik negyedévi eredmények 156%-os nyereségnövekedést és közel 160 millió dolláros bevételt mutattak. Hétfőn a Bernstein megerősítette „Outperform” minősítését, és 67 dolláros célárat adott a Figure-nek. A FIGR részvények az elmúlt hónapban 6,9%-kal emelkedtek, az elmúlt öt kereskedési napon pedig 5%-ot estek.

Más elemzők óvatosabbak. A Mizuho március 26-án 55 dollárról 45 dollárra csökkentette az árcélt, miközben fenntartotta az „Outperform” minősítést. A Bank of America februárban „Underperform” minősítésre rontotta a részvényt, 42 dolláros célárral. A Needham 71 dollárról 55 dollárra csökkentette a célárat, de megtartotta a „Buy” minősítést. A Piper Sandler januárban 75 dollárra emelte a célárat, „Overweight” minősítéssel.

A Marketbeat által nyomon követett 11 elemző közül ketten „erősen vétel” minősítéssel, öten „vétel” minősítéssel, egy „tartás” minősítéssel, hárman pedig „eladás” minősítéssel értékelték a részvényt. Az átlagos célár 53,75 dollár. Ez jelenleg alacsonyabb, mint a Bernstein elemzőjének jelenlegi 67 dolláros célára.

A Marketbeat statisztikái szerint az intézményi befektetők kis új pozíciókat nyitottak. A Wells Fargo 2025 negyedik negyedévében 3,5%-kal növelte részesedését, 18 429 részvényre. A Global Retirement Partners, az Strs Ohio, a MetLife Investment Management és a Flagship Harbor Advisors egyaránt új pozíciókat nyitott ugyanebben a negyedévben.

A FIGR részvények 2026 április elején 31–34 dollár közötti sávban kereskedtek, ami az év eleje óta körülbelül 24%-os, az 52 hetes csúcshoz képest pedig körülbelül 60%-os csökkenést jelent.