A Federal Reserve szembekerül az iparággal a „vékony” főszámla javaslat kapcsán

A bankok kockázatra figyelmeztetnek, miközben a kripto támogatja a Fed fizetési számla prototípusát

2025 decemberében a Federal Reserve Board közzétette a Felhívás Információra, amely felvázolja a Fizetési Számla Prototípusát, a hagyományos mester számla leegyszerűsített változatát, amely lehetővé tenné bizonyos jogosult letéti intézmények számára a közvetlen fizetési elszámolást és kiegyenlítést a Fed szolgáltatások révén anélkül, hogy kamatot, hitelt vagy sürgősségi hitelnyújtási lehetőséget kapnának.

A javaslat építkezik a Fed kormányzója, Christopher Waller októberi megjegyzéseire, amelyben a koncepciót a fizetési innováció ösztönzésének módjaként keretezte anélkül, hogy kiterjesztenék a törvényes jogosultságot.

A terv alapján a minősített intézmények hozzáférhetnének a FedNow-hoz, a Fedwire Funds-hoz, a National Settlement Service-hez és korlátozott értékpapír-elszámolási szolgáltatásokhoz. A számla megtiltaná a túlfizetést, a napközbeni hitelt és a diszkontráblási ablak kölcsönzést, és az éjszakai egyenlegeket a kevesebbre, mint 500 millió dollár vagy a teljes eszközállomány 10%-a korlátozná, a tervezés célja, hogy korlátozza a rendszerkockázatot.

A kripto cégek és fintech csoportok nagyrészt üdvözölték az ötletet, régóta várt hozzáférésként tekintve a központi bank fizetési infrastruktúrájához. Az Anchorage Digital Bank, az egyetlen szövetségileg bejegyzett kripto bank az Egyesült Államokban, támogatta a javaslatot, de figyelmeztetett, hogy az egyenlegkorlátozás arra kényszerítheti a cégeket, hogy éjszakánként közvetítő bankokba söpörjék át a pénzeket, újra létrehozva az operációs kockázatokat, amelyeket a prototípus meg kíván szüntetni.

A blokklánc hálózatokhoz kötődő iparági koalíciók is méltatták a tervet, alapvető fontosságúnak nevezve azt a stabil érmék amerikai fizetési rendszerbe való integrálása szempontjából, a GENIUS törvény szabályozási keretrendszerét követően. A fintech szakmai szervezetek azzal érveltek, hogy a prototípus csökkentheti az elszámolási költségeket, csökkentheti a levelező bankoktól való függést, és javíthatja a stressztűrő képességet.

Nem mindenkit győzött meg. A közösségi bankok és hagyományos banki szövetségek keményen ellenezték az észrevételekben, figyelmeztetve, hogy a Fed olyan intézményeknek nyújt fizetési jogosultságokat, amelyeket szerintük nem vizsgáltak meg egyenértékűen szabályozás szempontjából. Az Illinois-i Közösségi Bankárok Szövetsége szerint a javaslat azzal a kockázattal jár, hogy a „novel pénzügyi intézmények” felé billenti el a játszóteret, miközben a fogyasztókat és az adófizetőket kiteszi a teszteletlen üzleti modelleknek.

Más banki csoportok visszhangzották ezeket az aggályokat, kiemelve, hogy a fizetési rendszerhez való hozzáférést történelmileg biztosított, jól felügyelt intézmények számára tartják fenn. Kritikusok azzal érvelnek, hogy a szolgáltatások korlátozása nem csökkenti teljes mértékben az operációs, megfelelési és pénzmosás elleni kockázatokat, különösen, ha a fizetési fókuszú cégek gyorsan nőnek.

Nagyobb iparági szervezetek, köztük a Banki Politikai Intézet és a The Clearing House, figyelmeztettek arra, hogy a prototípus megszünteti a hosszú távú normákat megfelelő védő intézkedések nélkül. Figyelmeztettek, hogy a csak fizetési intézmények kudarca továbbra is rógvan keresztül haladhat a pénzügyi rendszeren.

Fogyasztóvédelmi csoportok szókimondóbbak voltak. A Better Markets a javaslatot „meggondolatlan ajándékként” bélyegezte a kripto érdekelteknek, azt állítva, hogy a stabil érmék széleskörű elfogadása kimerítheti a betéteket a hagyományos bankokból és csökkentheti a hitel elérhetőségét a gazdaságban.

Az Amerikai Bankárok Szövetsége mérsékelt hangot ütött meg, támogatta a kockázatalapú megközelítést, miközben szigorúbb védőkorlátokat, közvetlen szövetségi felügyeletet és szigorúbb ellenőrzési követelményeket kért bármilyen bevezetés előtt.

A vita akkor érkezik, amikor a Fed újrakalibrálja hozzáállását a digitális eszközökhöz, miután visszavonta a 2023-ban kripto kapcsolódó banki szempontból ellenségesnek tekintett politikát. A belső aggályok továbbra is fennállnak, mivel néhány Fed tisztviselő felvetette a megoldatlan megfelelési és végrehajtási kérdéseket.

Olvassa el még: A kripto összeomlik, mivel Kevin Warsh Fed meghallgatása $2,5B likvidálási hullámot vált ki

A nyilvános észrevételek 2026. február 6-án zárultak le, és a Fed jelezte egy lehetséges bevezetési ablakot 2026 negyedik negyedévére. Az, hogy a prototípus változatlanul folytatódik-e, vagy az ipari nyomás által átalakítva, jelzést ad arról, hogy a központi bank meddig hajlandó elmenni annak érdekében, hogy megnyissa infrastruktúráját új pénzügyi modellek számára.

GYIK ⏱️

• Mi a Federal Reserve „vékony mester számlája”?
  Ez egy korlátozott célú Fed számla, amely lehetővé teszi jogosult intézmények számára a fizetések kiegyenlítését hitel, kamat vagy sürgősségi hitel hozzáférés nélkül.
• Kik támogatják a javaslatot?
  A kripto cégek és fintech csoportok nagyrészt támogatják, mondván, hogy javítja a hatékonyságot és csökkenti a közvetítő bankoktól való függést.
• Miért ellenzik a közösségi bankok?
  Azzal érvelnek, hogy kevésbé szabályozott intézményeknek tisztességtelen hozzáférést biztosít a kritikus fizetési infrastruktúrához, és növeli a rendszerkockázatot.
• Mikor léphet életbe?
  A Federal Reserve jelezte egy lehetséges bevezetést már 2026 negyedik negyedévére.