A Bitcoin visszahódítja a 70 ezer dolláros szintet, miközben a globális részvények zuhannak a közel-keleti konfliktus közepette

Részvénypiacok esnek a geopolitikai konfliktus közepette

Hétfőn, március 2-án a bitcoin (BTC) rövid időre áttörte a 70 000 dolláros szintet, jelezve egy lehetséges visszatérést „digitális arany” státuszához. Miután napközben körülbelül 65 150 dollárig zuhant, a BTC ralit indított 70 111 dollárig 11:00-kor (EST) — kevesebb mint két óra alatt 5 000 dolláros emelkedéssel. Bár később visszacsúszott a 69 500 dolláros küszöb alá, a vezető kriptovaluta az elmúlt 24 órában így is 5%-os pluszban maradt.

A bitcoin ellenálló ármozgása éles ellentétben állt a globális részvénypiacokkal, amelyek összeomlottak, ahogy a befektetők reagáltak az egyre fokozódó ellenségeskedésekre az Egyesült Államok és Izrael, illetve Irán között. Ázsiában a Nikkei, amely február végén rekordcsúcsokat ért el, 1,35%-kal alacsonyabban zárt. Dél-Korea KOSPI indexe 1%-ot esett, míg a Hang Seng több mint 570 ponttal (2,14%) zuhant. India Sensex indexe is mínuszban fejezte be a napot.

Európában a főbb indexek kivétel nélkül alacsonyabban zártak, tükrözve a konfliktus várható alakulása miatti széleskörű aggodalmat. Az amerikai piacokon a Nasdaq Composite, amely február nagy részében a bitcoin mozgásait tükrözte, éles eséssel nyitott, majd a veszteségeket ledolgozva az írás pillanatában 0,5%-os pluszban állt. Az írás pillanatában az S&P 500 és a Dow Jones nagyrészt oldalazott, miután a meredek nyitó veszteségeket ledolgozta.

A Hormuzi-szoros tényező és az infláció

Miközben a kriptopiac kezdetben viselte a legnagyobb terhet a február 28-i pánik idején, a fertőzés hétfőn átterjedt a hagyományos részvényekre. A katalizátor az energiahatáridősök heves megugrása volt; ahogy az olaj- és földgázárak kilőttek, a befektetők előre menekülve eladták a részvényeket, a vállalati marzsok szűkülését és a fogyasztói költések csökkenését előre vetítve.

Ezt a kockázatkerülő hangulatot tovább erősítették azok a jelentések, amelyek szerint a nagy tengeri szállítmányozók a Hormuzi-szorost elkerülve terelik át a hajókat. Mivel ez a globális energiaszállítás egyik fő ütőere, bármilyen ottani fennakadás kínálati oldali sokkot okoz, amely újraéleszti a lappangó inflációs félelmeket.

Ebben a magas inflációval és nagy bizonytalansággal jellemzett környezetben a narratíva változik. Miközben a részvények küszködnek a növekvő inputköltségek súlya alatt, a piac a reáleszközök felé fordul. A múltban az ilyen rendszerszintű instabilitás kedvezett a bitcoinnak és más értékőrző eszközöknek, mivel fedezetet nyújtanak a fiat valuták elértéktelenedése ellen, amelyet gyakran az energiaárak vezérelte inflációs ciklusok váltanak ki.

Miközben a piacok stabilizálódni próbáltak, a regionális eszkaláció fenyegetése továbbra is az elsődleges „félelemindex”-hajtó tényező. Szaúd-Arábia és az Egyesült Arab Emírségek közös ultimátuma, amely iráni csapások esetén megtorlást helyez kilátásba, növelte a tétet, és azzal fenyeget, hogy a kétoldalú konfliktust többfrontos háborúvá szélesíti, bevonva az Öböl legnagyobb gazdaságait.

Energiapolitika és a jegybanki dilemma

Piaci megfigyelők arra figyelmeztetnek, hogy egy elhúzódó konfliktus az olajárakat a lélektani 100 dollár/hordó szint fölé lökheti. Egy ilyen ugrás valószínűleg arra késztetné az amerikai kormányt, hogy a belföldi költségek stabilizálása érdekében stratégiai felszabadítást engedélyezzen a Stratégiai Kőolajtartalékból (SPR). Miközben az OPEC jelezte, hogy kész növelni a kitermelést a szállítási fennakadások mérséklésére, a globális logisztikában keletkező strukturális károk továbbra is elsődleges aggodalomra adnak okot.

A Bitunix elemzői óvatosságra intenek: a tartós energia-infláció alapjaiban térítheti el a jelenlegi kamatpályákat, arra kényszerítve a jegybankokat, hogy újragondolják „puha landolásról” szóló narratíváikat, miközben az inflációs várakozásokat felfelé kalibrálják.

Rövid távon a globális tőke gyorsan a hagyományos biztonságos menedékekbe áramlik: az aranyba és az amerikai dollárba. A bitcoin számára azonban a következő napok történelmi válaszút elé állítják a biztonságos menedék eszközeként kialakult hírnevét.

„A BTC előtt sűrű short-pozíció koncentráció látható 67 800 és 69 500 között, miközben jelentős támasz található a 64 000–65 000-es tartományban” — jegyezték meg a Bitunix elemzői. „Ha a konfliktus erősödik és nő a menedékeszközök iránti kereslet, a felette lévő likvidációs zóna áttörése fogja eldönteni, hogy a piac valóban digitális aranyként definiálja-e újra a BTC-t. Ezzel szemben egy 64 000 felé történő visszahúzódás megerősítené státuszát mint nagy volatilitású kockázati eszközt.”

GYIK ❓

• Miért ugrott a bitcoin, miközben a Wall Street küszködött? A BTC 5%-ot ralit, miközben a Nasdaq és az S&P 500 az energia-inflációs félelmek hatására ingadozott.
• Hogyan reagáltak az ázsiai piacok a konfliktusra? Japán Nikkei indexe, Korea KOSPI-ja és Hongkong Hang Sengje egyaránt alacsonyabban zárt.
• Mi volt a hatás az európai részvényekre? A főbb indexek széles körben estek, mivel a befektetők az Öbölben várható eszkalációra készültek.
• Erősíti-e ez a bitcoin „digitális arany” narratíváját? Az elemzők szerint a menedékeszközök iránti kereslet az infláció és a háborús kockázatok közepette újradefiniálhatja a BTC-t.