A Bitcoin 89 166 USD-on kereskedik érménként 2026. január 24-én, 12 órakor EST idő szerint, miközben a derivatív piacok nem egyértelmű, de feltáró jeleket küldenek a felszín alatt. A határidős tőkeáttétel csökken, az opciós kereskedők szelektíven optimisták maradnak, és a likvidációs adatok azt sugallják, hogy a felesleges pozíciók még mindig kiürülnek.
A Bitcoin származékok figyelmeztető jeleket küldenek, mivel a nyitott érdeklődés csökken, és a likvidációk növekednek.
Ez a cikk több mint egy hónapja jelent meg. Egyes információk esetleg már nem aktuálisak.
ÍRTA
MEGOSZTÁS
A Bitcoin derivatívák feszült képet festenek
Bitcoin határidős nyitott érdeklődés az összes tőzsdén a coinglass.com szerint körülbelül 656 880 BTC, ami körülbelül 58,64 milliárd USD névértéket képvisel. Míg a nyitott érdeklődés az elmúlt órában 0,20%-kal emelkedett, az elmúlt 24 órában 2,89%-kal esett vissza, jelezve egy általános tőkeáttétel csökkenést, nem pedig agresszív új pozicionálást.
A határidős tőzsdék közül a Binance birtokolja a legnagyobb részesedést körülbelül 135 340 BTC nyitott érdeklődéssel, szorosan követi a CME 124 740 BTC-vel. A CME közel 19%-os részesedése továbbra is az intézményi részvételt tükrözi, míg a Binance továbbra is a domináns helyszín a közvetlen kiskereskedelmi és saját számlás kereskedési tevékenység számára.
A rövid távú futures pozicionálás egyenlőtlen korrekciókat mutat helyszínenként. A Bybit és a Gate jelentős rövid távú növekedést könyvelt el a nyitott érdeklődésben a négyórás ablak alatt, míg a Binance és a CME mérsékelt csökkenést tapasztalt ugyanebben az időszakban. A lényeg: a kereskedők újrapozicionálják magukat, nem rohannak vissza.
A cryptoquant.com likvidációs adatai megerősítik ezt az üzenetet. A Bitcoin hosszú likvidációk több napon keresztül meredeken emelkedtek január közepén, több ülés is meghaladta a 300 millió dollárt, és egy likvidálás elérte az 500 millió dollárt. Ezek a likvidálások az árfolyam visszahúzódásaival egybeestek, ami arra utal, hogy a tőkeáttételes hosszú pozíciók túl nagy hangsúlyt fektettek a helyi erősségbe.
A rövid likvidációk viszonylag visszafogottak voltak, de még mindig jelentősek, több spike is meghaladta a 150 millió dollárt. A hosszú és rövid likvidációk közötti egyensúlyhiány megerősíti, hogy a lefelé irányuló volatilitás több kárt okozott, mint a felfelé irányuló mozgások—a piac továbbra is bünteti a túlzott önbizalmat.
Az order-flow adatok támogatják ezt az óvatos hangvételt. A bitcoin vásárló-eladói arány 0,96 körül van, ami azt jelzi, hogy az eladói nyomás továbbra is meghaladja az agresszív vásárlást. Annak ellenére, hogy korábban a hónap során rövid ideig meghaladta a paritást, a legutóbbi adatok azt mutatják, hogy a vásárlók visszavonulnak.
Opciós piacok azonban árnyaltabb történetet mesélnek el. A teljes bitcoin opciós nyitott érdeklődés magas marad, és a call opciók körülbelül 57,7%-át teszik ki a fennálló pozícióknak, szemben a 42,3%-os put opciókkal. A 24 órás volumenvizsgálatban a call dominancia tovább növekszik, meghaladva a 62%-ot, ami azt jelzi, hogy a kereskedők továbbra is az emelkedésre pozícionálnak—csak a meghatározott kockázattal.
A strike koncentráció nagy érdeklődést mutat a hosszabb lejáratú hívások iránt 100 000 dollár felett, különösen a Deribitnél, valamint védekező put opciók vannak csoportosítva 90 000 dollár alatt. Ez a szerkezet azt sugallja, hogy a kereskedők elvárják a volatilitás folytatódását, még akkor is, ha a közeljövőbeli ármozgás korlátozott marad.
Olvassa el még: Bitwise Launches Bitcoin-Linked Debasement ETF to Counter Declining Dollar Power
Max pain szintek további kontextust nyújtanak. A Deribitnél a max pain közelében van a 90 000 dolláros közeli lejáratokhoz, míg a Binance max pain kicsit magasabb, alacsony-közepes 90 000 dollár körül. Az OKX hasonló gravitációs zónát mutat közel 90 000 dollárhoz, amely azt jelzi, hogy az opciós pozicionálás stabilizáló nyomást gyakorolhat a jelenlegi árak közelében.
Összességében a bitcoin derivatív piacai inkább egy óvatos visszaállítást mutatnak, mintsem teljes félelmet. A határidős tőkeáttétel hűl, a likvidációk megtisztítják a felesleges kockázatokat, és az opciós kereskedők szelektíven konstruktívak maradnak—volatilitásra fogadnak, nem pedig elégedettségre.
GYIK ❓
- Mit jelez most a bitcoin határidős nyitott érdeklődése?
A Bitcoin határidős nyitott érdeklődése csökken napi szinten, ami azt jelzi, hogy a tőkeáttétel inkább csökken, mint növekszik. - Miért dominálnak a hosszú likvidációk a piacon?
Az ismételt árcsökkenések büntetik a túlságosan tőkeáttételes hosszú pozíciókat a rövidekkel szemben. - Kihívás az opciós kereskedők bullish vagy bearish?
Az opciók adatai call-heavy torzítást mutatnak, ami óvatos optimizmust sugall, meghatározott lefelé irányuló kockázattal. - Mit sugall a max pain a bitcoin árával kapcsolatban?
A max pain szintek közel 90 000 dollár körül csoportosulnak, ami potenciálisan egy rövid távú stabilizáló zónaként szolgálhat.
