A Bitcoin megkapja a saját „félelem-mérőjét”, miután a Cboe bejelentette a BITVX indexet

BITVX: A Cboe a VIX módszertanát alkalmazza a Bitcoin ETF-opciók piacán

A chicagói székhelyű tőzsdeüzemeltető hétfőn közölte, hogy március 23-án bevezeti a Cboe IBIT Volatilitási Indexet (BITVX), ezzel egy bitcoin-központú mutatót adva bővülő volatilitási benchmark-készletéhez. Az index a bitcoin 30 napos, előretekintő volatilitására vonatkozó piaci várakozást méri az iShares Bitcoin Trust ETF-hez (IBIT) kapcsolt opciók alapján.

A BITVX ugyanazt a módszertant alkalmazza, amely a Cboe jól ismert VIX Indexe mögött áll — ezt a mutatót széles körben a Wall Street az amerikai részvények várható volatilitásának barométereként tartja számon. Ahelyett, hogy a múltbeli ármozgásokra támaszkodna, a keretrendszer az implikált volatilitást közvetlenül az opciók árazásából nyeri ki — lényegében hagyja, hogy az opciós piac „kikotyogja”, mennyire viharosnak várják a kereskedők a következő hónapot.

A Bitcoin.com News-szal megosztott közleményben a vállalat azt írta, hogy az index kiszámításához a Cboe heti, pénteki lejáratú IBIT-opciókat és két olyan lejáratot használ, amelyek közrefogják az állandó 30 napos horizontot. A széles körű, pénzen kívüli (out-of-the-money) kötési árakon elérhető opciók adataiból az index a vállalat megfogalmazása szerint a közeli időszak volatilitási várakozásainak „modellfüggetlen” becslését állítja elő.

Az IBIT választása nem véletlen. A spot bitcoin tőzsdén kereskedett alapokhoz (ETF-ekhez) kapcsolt opciók gyorsan az Egyesült Államokban a digitális eszközökhöz kötődő egyik legaktívabban kereskedett derivatívává váltak, tükrözve a növekvő befektetői igényt azok részéről, akik bitcoin-kitettséget szeretnének anélkül, hogy túlságosan eltávolodnának a szabályozott piacoktól.

„Az új BITVX Indexszel a Cboe VIX Index módszertanának bevált keretrendszerét a bitcoinra alkalmazzuk, és átlátható, szabályalapú benchmarkot adunk a piacnak a várt volatilitás mérésére, amely az IBIT opciós aktivitásából származik” — mondta Rob Hocking, a Cboe derivatívákért felelős globális vezetője.

Az indulás a Cboe volatilitási indexeinek sorát a hagyományos részvényeken túl a digitális eszközök világába is kiterjeszti — annak jeleként, hogy a kriptoderivatívák egyre inkább csak egy újabb környékké válnak a Wall Street folyamatosan bővülő térképén. Másképp fogalmazva: a bitcoin már nemcsak intézményi figyelmet kap; saját volatilitási „eredményjelzőtáblát” is.

GYIK 🔎

• Mi a BITVX index?
  A BITVX egy Cboe volatilitási index, amely a bitcoin várható 30 napos volatilitását méri az IBIT ETF opcióinak felhasználásával.
• Mikor indul a BITVX index?
  A Cboe tervei szerint 2026. március 23-án kezdi közzétenni a BITVX indexet.
• Hogyan számítja a BITVX a bitcoin volatilitását?
  Az index az iShares Bitcoin Trust ETF-en (IBIT) jegyzett pénzen kívüli opciók árából származtatja az implikált volatilitást.
• Miért fontos a BITVX index a befektetők számára?
  Szabványosított benchmarkot kínál a várható bitcoin árkilengések felméréséhez és a kockázat kezeléséhez a derivatív piacok segítségével.