A Bitcoin derivatívák aktivitása példátlan szintekre emelkedett, a főbb tőzsdéken a határidős nyitott érdeklődés elérte a 79 milliárd dollárt, és az opciók pozícionálása jelentős offsetet jelez a hívások felé.
A Bitcoin határidős nyitott érdeklődés megközelíti a 79 milliárd dollárt, miközben az opciók bullishra váltanak
Ez a cikk több mint egy hónapja jelent meg. Egyes információk esetleg már nem aktuálisak.
ÍRTA
MEGOSZTÁS
A Bitcoin derivatív piac rekord szinten, ahogy a kereskedők mozgásokra pozicionálnak
A Coinglass adatai szerint a teljes BTC határidős nyitott érdeklődés (OI) 692,490 BTC, ami 79 milliárd dollárnak felel meg. A CME vezet 139,350 BTC-vel (15,88 milliárd dollár), lefedve a piac 20,1%-át.
Binance szorosan követi 121,580 BTC-vel (13,87 milliárd dollár), ami a teljes OI 17,55%-át képviseli. Bybit 79,250 BTC-vel (9,04 milliárd dollár), OKX 37,480 BTC-t tart (4,27 milliárd dollár), és Gate 69,010 BTC-vel rendelkezik (7,87 milliárd dollár). Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX és MEXC zárják a tíz legnagyobb tőzsde listáját.
A határidős OI meredeken emelkedett 2025-ben a bitcoin árának növekedésével, jelenleg körülbelül 5%-kal az $120,000 szint alatt. A CME intézményi szerződései és a Binance lakossági áramlásai továbbra is kulcselemei az építkezésnek, a CME OI változása óránként változatlan, de négy óránként 0,20%-kal nőtt, miközben Bybit 0,02%-os növekedést látott az elmúlt órában.
Az opciós fronton a nyitott érdeklődés ugyancsak magas. A teljes BTC opciós OI közel 60 milliárd dollár, tükrözve 232,476 BTC hívását (61,43%) és 145,957 BTC eladását (38,57%). Ez a bullish offset arra utal, hogy a kereskedők további emelkedést várnak.
Azonban az elmúlt 24 órában több védekező áramlás volt. Az opciós volumen 39,64%-a hívás (19,711 BTC), 60,36%-a eladás (30,018 BTC), jelezve a rövid távú védekezési tevékenységet a hosszabb távú bullish kerettel szemben.
A Deribit dominál a bitcoin opciós piacon. Legnagyobb pozíciója egy 2025. december 26-i hívás, amely lehetőséget biztosít vásárlóknak BTC vásárlására $140,000 áron; ennek a szerződésnek mintegy 10,727 BTC a nyitott érdeklődése. Közvetlenül mögötte van egy 2025. szeptember 26-i hívás ugyanezen a $140,000 szinten (9,912 BTC) és egy 2025. december 26-i $200,000 hívás (8,614 BTC). A bearish oldalon, a kereskedők körülbelül 6,489 BTC-t halmoztak fel egy augusztus 8-i eladásba, ami megvédi őket, ha az árak $110,000 alá esnek.
Az elmúlt 24 órában a Deribit legforgalmasabb kereskedései rövid lejáratú eladási opciók voltak – olyan szerződések, amelyek akkor fizetnek, ha a bitcoin csökken. Az augusztus 29-ei $112,000 ütésű szerződés kb. 2,068 BTC-ért került cserébe, és az augusztus 15-i $115,000 eladás kb. 1,632 BTC-ért került kereskedésre. E nagy igény a lefelé irányuló fedezetek iránt megemelte a rövid távú implikált volatilitást, jelezve, hogy a kereskedők egy esetleges visszalépésre készülnek.
Az opciós lejáratok adatai koncentrációt mutatnak augusztus 29., szeptember 26. és december 26. körül, jelentős névértékkel halmozódva mind a hívások, mind az eladások körül. Augusztus 29. tartja a legnagyobb egyensúlyt, erőteljes eladási túlsúllyal, de robusztus hívási érdeklődéssel a $120,000 és $124,000 szinteken.
A Deribit opciós volumen trendje egyenletesen emelkedett, jelentős kiugrásokkal a legutóbbi áremelkedések során. A tőzsde fenntartja domináns részesedését a globális BTC opciós tevékenységből, amit Binance feltörekvő jelenléte követ.
A piac figyelői megjegyzik, hogy a mind határidős, mind opciós magas OI gyakran előzi meg a fokozott volatilitás időszakait. Mivel a BTC ára közel van a történelmi csúcsokhoz, a kereskedők úgy tűnik, megosztottak a nyereség fedezése és a további emelkedés nyomása között.
A derivatívák piacának jelenlegi konfigurációja — magas névértékű kitettség, bullish OI túlsúly és rövid távú eladás-orientált volumen — arra utal, hogy bár a hosszú távú hangulat továbbra is optimista, a kereskedők rövid távú turbulenciára készülnek.
